• 央行推出大规模量化紧缩政策对打压通胀几乎没有起到任何作用。
  • 欧洲绿色能源计划适得其反，原因是俄罗斯能源继续减少供应。
  • 由于经济动荡依然存在，欧元/美元失去整理上涨的动能。

欧元/美元上周开局不利，跌至22年来的新低0.9535，上周盘中出现反弹，大幅上涨，随后整理于0.9780关口附近。

通胀引发相关担忧，以及各国央行大规模推出量化紧缩举措引发全球经济维持下滑前景，再次引发市场波动。随着价格压力仍持续，全球各地政策制定者开始抽离流动性的过程，这反过来又阻碍经济发展。


英央行干预市场
政府债券收益率飙升，因为投资者认为通货膨胀飙升的状况不会很快消退。周三，美国国债收益率达到多年来新高，2年期国债收益率达到峰值4.34%，10年期国债收益率达到4.01%。债券收益率越上涨，债券越下跌。

这种情况并非美国独有。上周三，继英镑/美元跌至历史低水平1.0310后，英国央行决定通过购买长期债券进行干预，以稳定金融市场。与此同时，英国央行宣布将维持量化收紧计划，将国债发售推迟至10月31日。此前，英国新首相利兹·特拉斯宣布一项小型预算计划，其中包括450亿英镑无资金支持的减税计划，引发了金融动荡。

英国政府和英国央行推出的措施受到一致批评，但继央行决议后，全球股市和债市暴跌。美国政府债券收益率下跌约20个基点，美国股指跌至2022年的新低。反过来，由于债券收益率下降对美元造成影响，处在超买的美元开始回落。

欧元/美元上周大部分上涨的原因可以归因于金融动荡，因为没有理由相信欧盟经济状况要好于美国。事实上，欧元/美元面临的挑战可能意味着欧洲将进入有史以来最严重的经济倒退。最新的官方数据证实了欧盟通货膨胀根深蒂固的。德国9月份消费者价格调和指数(harmonised Consumer Price Index)年率上升10.9%，而同期欧盟消费者价格调和指数达到10%，创几十年来新高。

负面因素袭来，欧洲各国政府应接不暇
另一个影响欧盟进程的负面因素是能源危机。自从俄罗斯与乌克兰开战以来，俄罗斯向欧盟输送的天然气大约减少了50%。能源价格飙升，导致欧洲大陆很难获得足够的天然气来应对冬天。能源价格上涨和欧洲能源市场动态直接导致英国政府推出备受争议的减税政策。

欧盟委员会提议对欧洲能源市场进行紧急干预，“以应对最近价格急剧上涨”。该提议包括有责任在指定的电价高峰时段减少至少5%的用电量，对非常规电力生产商设立临时收入上限，并对石油、天然气、煤炭和炼油部门活动产生的超额利润征税。

但这样的危机不仅要归咎于俄罗斯，也要归咎于欧洲能源批发市场被操纵的本质。此外，欧洲各国政府一直在强迫从化石能源和核能向可再生能源过渡。十年来，绿色政策一直是议程的重中之重，核能因此受到影响，一些国家直到现在才考虑让核能重新焕发生机。

最重要的是，欧美两地政策制定者都坚称，他们将保持快速量化紧缩步伐，同时暗中威胁将采取更激进的措施。

通货膨胀飙升的状况仍维持
在数据方面，德国经济数据令人担忧。9月份食品批发价格上涨了19%。9月IFO商业景气调查收缩至84.3，逊于预期；Gfk消费者信心调查从上月的-36.8骤降至-42.5。9月欧盟IFO商业经济景气指数也逊于预期，从8月的97.3降至93.7。

美国的数据不算积极，但维持更具韧性的。8月耐用品订单小幅下降0.2%，好于预期，而核心数据非国防资本财订单(剔除飞机)大幅上升1.3%。美国咨商会消费者信心改善幅度超出预期，而美国第二季度实际GDP年化季率终值(%)录得-0.6%。

最后，美国公布8月核心消费个人支出价格指数同比上涨4.9%，高于预期4.7%。通胀高于预期刺激避险交易，导致股市下跌，债券收益率上升，帮助美元在上周收盘前进一步回升。

周一，标普全球(S&P Global)将发布欧盟和美国9月制造业采购经理人指数终值，而后者将发布ISM官方指数，预期为52.8，与8月份持平。周三将公布ISM服务业采购经理人指数，预计将降至56.5。

德国和欧盟将分别发布各自的8月零售销售数据，而美国将在本周收盘前发布9月非农就业报告。美国非农预计新增25万个就业岗位，失业率预计稳定在3.7%。

欧元/美元的技术前景
上周五回落之前，欧元/美元一度触及0.9853。欧元/美元收盘处在1.0197 - 0.9535下滑趋势的38.2%回档位0.9790附近远下方。23.6%斐波位构成支撑处在0.9685附近。

周线图技术指标显示，欧元/美元几乎还没有开始整理极端超卖状况。技术指标仍处于极端水平，相对强弱指标在29，但失去看跌力度，基本持平。与此同时，20均线维持坚挺看跌倾向 ，处在现价远上方，与今年高点1.1494以来的下降趋势线平行。未来几天这一趋势线将在1.0070附近提供阻力位。

从日线图来看，空头仍占主导。欧元/美元上周均处在看跌的20移动均线所处水平在0.9890附近下方。大级别均线维持朝南，处在短期均线远上方。同时技术指标整理极端超卖，随后恢复下跌，处在负值水平。股市上周末收盘前呈现强劲的下跌势头，暗示可能进一步下跌。

若跌破上述0.9685应该会确认看跌前景，随后欧元/美元将在0.9600和0.9535处找到支撑。若汇价跌破该水平，0.9400可能是下一个看跌目标位。另一方面，如果欧元/美元对成功突破0.9870，则有可能再次上涨接近1.0030 - 70价格区域。

欧元/美元交易调查状况
FXStreet对欧元/美元预测调查暗示欧元/美元将延续看涨整理，无论如何，今年剩余时间欧元/美元将交投于平价下方。短线前景为中性，多头和空头占比均为42%。看涨的分析师月线和季线均占优势，但接受调查的分析师当中看涨比例仍低于50%。总体来看，欧元/美元未来几周难以突破0.9800，而三个月后将接近0.9900。

概览图显示，近期均线已经失去看跌动能，并转为持平，但大级别均线也保持看跌倾向。这消除了一些疯狂押注，欧元/美元未来几个月平均水平料维持在0.9500 - 1.0400区间。