• 美国第三季度国内生产总值超出市场预期。
  • 欧洲央行维持鸽派立场，为即将到来的激进紧缩路径蒙上了阴影。
  • 本周欧洲经济增长和美联储货币政策成为焦点。
  • 欧元/美元未能守住平价，这对于那些希望欧元/美元将暂时见底的投资者构成危险信号。

 

欧元/美元连续第二周上涨，收于 0.9950 附近。由于市场猜测美联储（Fed）将很快放缓量化紧缩的步伐，美元（USD）本周开始处于疲弱，延续上周的跌幅。与此同时，受重创的欧元依然疲软，因为近期欧洲数据显示经济下滑持续加剧。周四情况发生了变化，原因是欧洲和美国重磅数据让投资者意外。

欧洲央行下调前瞻性指引
欧央行仍然处于风暴眼，欧央行周四宣布其货币政策决定。克里斯蒂娜·拉加德总统及其同事将三个主要利率分别上调 75 个基点，并对定向长期再融资操作 (TLTRO) III 计划进行调整，以进一步收紧金融体系。欧洲央行还表示，政策制定者将放弃前瞻性指引，因为这加剧已经处在很高水平的不确定因素。


欧央行行长拉加德也重申通胀处在过高水平，同时指出经济活动可能在今年第三季度明显放缓，并可能在未来几个季度进一步放缓。欧央行行长拉加德讲话被解读为鸽派，给欧元带来压力，并推动打压欧元/美元进一步偏离近期高点 1.0093。

美国国内生产总值乐观
美国经济并未停滞不前。美国公布第三季度国内生产总值（GDP）初值，带来惊喜。报告显示，截至 9 月的三个月，经济年化增长率为 2.6%，好于期值 2.4%，结束前两个季度的负面趋势。受上述消息提振股市走强，美元温和承压。同时美债收益率自数年高位大幅回落，令美元承压。

这一消息在美联储定于周三公布货币政策决定，令市场意外。欧洲将在美联储决议之前公布其国内生产总值数据，预计欧盟经济今年第三季度国内生产总值环比将达到 0.7%。

市场参与者必须在相当混乱的环境下寻找交易机会。在 新冠病毒大流行早期阶段全球经济活动停止后，主要经济体的通货膨胀率飙升至历史新高。价格飙升让政府和政策制定者措手不及，流动性充斥各自的金融系统，这加剧价格飙升。大多数央行迅速转变方向，美联储一如既往首当其冲，并迅速启动了量化紧缩政策。流动性枯竭加大经济增长放缓的风险。随着时间不断流逝，通胀未出现放缓迹象，但经济活动明显收缩。因此，美国国内生产总值数据比实际市场反应更重要，因为这表明美国可以应对美联储增加加息的状况。

美联储决议成为接下来的焦点
像往常一样，美联储首先采取量化紧缩的道路，而欧洲央行是最近才采取行动的央行之一。虽然美联储认为已经在加息路径上采取了足够措施，但欧央行任重道远。事实证明，美国经济增长维持韧性，而欧盟当局正在描绘一幅黯淡的前景。美联储可能会放缓紧缩步伐，并希望基准利率达到 3.25% 后，能够在不损害经济增长的情况下打压通胀。另外，欧洲央行不仅要应对通胀处在创纪录水平以及经济增长放缓，还要应对能源危机。

与此同时，金融市场正受到美国股市财报，欧盟与俄罗斯之间关系日益紧张的打压，俄罗斯动辄威胁要发动核战争。

上周五，美国公布 PCE 物价指数， 9 月PCE 物价指数小幅走高，年率自 8 月的 4.9% 升至 5.1%。核心 PCE 物价指数是美联储最为重视的通胀指标，明显美联储决议前通胀指标处在这一水平不是好消息。

预计美联储本周将加息75个基点，为今后小幅加息打开空间。市场参与者预计美联储 12 月将加息 50 个基点，并在 2023 年的首次会议上再次加息。

央行之间政策不均衡一向是欧元/美元 9 月跌至逾两年低点 0.9535 的原因之一。随后欧元反弹与市场预期美联储将放缓紧缩步伐有关，但也与股市走强有关。关于股市，周末大盘股崩跌给美元反弹的机会，欧元/美元再度跌破平价，不利于欧元前景。

除了美联储决议和欧盟国内生产总值外，本周将公布美国 10 月 ISM 制造业采购经理人指数和10月ISM服务业采购经理人指数。周五美国将发布 10 月非农就业报告，预计将显示美国将新增非农人数 20万，失业率从目前的 3.5% 升至 3.6%。还值得补充的是，澳洲联储和英央行也将宣布其货币政策决定。澳洲联储和加拿大央行（BoC）率先放缓量化紧缩的步伐。

希望本周事件将有助于投机盘明确策略，并让欧元/美元处在确定的路径。

欧元/美元技术展望
欧元/美元周二突破年内高点 1.1494 以来的长期下降趋势线，并且上周维持在该趋势上方。欧元/美元甚至上周五完成回调接近趋势线，并自趋势反弹，这对多头来说构成积极信号。然而中期持续增长的前景仍不明朗。

周图显示，欧元/美元测试坚定看跌的 20 均线 (SMA)（目前位于 1.0090 价格区域）后遇到空头。与此同时，100 SMA加速下跌，目标是跌破200 SMA，两条均线处在1.1280附近，均距现价水平太远，未影响现价波动。最后，技术指标已从极端超卖指标延续反弹，但动能指标持平于 100 水平下方，而相对强弱指标 (RSI) 指标朝北，但维持在 41 附近。

日图为多头提供了更积极信号，但遇到一些阻力。欧元/美元连续两日在看跌的 100 SMA 附近见顶，100均线处在 1.0080 附近。 20 SMA 试图上涨，但仍处在现价下方，并维持朝北，表明买兴加大。最后，技术指标接近超买，缺乏明确方向。

如果欧元/美元跌破趋势线，则欧元/美元可能最初跌至 0.9840，随后跌至 0.9700 价格区域。如果欧元/美元进一步跌破该水平，欧元/美元将重测年线低点 0.9535。 1.0080/90 区域似乎很关键，因为若欧元/美元突破该区域，将打压美元多头。欧元/美元随后可能触及 1.0200 价格区域，该水平为 9 月中旬高位。

欧元/美元市场交易情绪调查
 FXStreet 预测分析师调查表明，未来几周内欧元/美元将继续承压。周线显示，欧元/美元总体目标在 0.9919，50% 的接受调查的分析师预期欧元/美元将下跌，只有 20% 的分析师预期汇价将上涨。月线显示，空头占 80%，而季线概览图显示，空头占 68%。尽管均线出现波动，但预计欧元/美元将突破 1.000。

总览图显示，近期均线温和回升，而月度和季度均线持平。在所有情况下，欧元/美元总体目标都低于关键的 1.0000 关口，而仍有一些分析师押注欧元/美元将测试 0.9000 关口。最后，季线来看，跌破 2022 年低点 0.9535 的几率仍然很高。