• 美国 10 月消费者价格指数低于预期。
  • 市场参与者加大了对美联储进一步收紧货币政策的押注。
  • 欧元/美元目标是将延续上涨至 1.1000 心理关口。

欧元/美元上周收盘后大幅上涨，离两个月来的新高 1.0895 也不远了。周二，继美国公布的通胀数据不及预期后，美元大幅下挫。

美国 10 月消费者物价指数月率持平，年率增长 3.2%。核心指数年增长率为 4%，较 9 月的 4.1% 略有放缓。

市场恢复对美联储降息的押注

由于物价压力减轻，投机情绪使美元下跌，同时加大美联储（Fed）不再加息的押注。与此同时，投资者加大了对 2024 年上半年降息的押注，尽管多位美联储官员警告称利率应在更长期内保持较高水平。

美联储成员也为在物价压力持续的情况下继续加息敞开了大门，但继连续两次按兵不动之后，市场很难相信他们。

周三，美国公布的 10 月生产者物价指数（PPI）显示，批发价格月率缩水 0.5%，这证实通胀向好状况。

欧洲央行将在更长时间内维持高水平利率

尽管欧央行行长拉加德发表了评论，但欧洲央行（ECB）过去两次货币政策会议上也没有加息。欧央行行长拉加德上周表示，如果利率保持在当前水平 “足够长的时间”，通胀将降至2%的目标，并补充说她预计 “未来几个季度 ”不会发生这种情况。

一般来说，投机者认为欧央行紧缩周期已经结束，央行需要反其道而行之。何时收紧以及每次收紧多少，将是 2024 年之前的关键所在。与此同时，金融市场将密切关注经济状况。

经济增长是接下来的市场驱动因素

增长失衡将决定货币的强弱，在这一问题上，美元可能会强于欧元，因为美国经济继续维持韧性，而欧元区经济疲弱尚未见底。

欧盟周二公布了第三季度国内生产总值（GDP）的第二次估计值，确认国内生产总值年率为 0.1%。同期，美国国内生产总值增长年率为 2.9%。欧盟还公布了 10 月份消费者价格调和指数终值，确认为 2.9%。

美元持续下跌使其欧元受益，这是市场情绪造成的，但在一定程度上，美元将开始恢复基本面优势。在最坏的情况下，美国正在走向软着陆，而欧洲经济衰退似乎更加确定。

但有一点需要注意：通胀继续下滑还远不确定。到目前为止，能源价格仍然受到控制，但石油价格反弹易于影响通胀水平，并重新引发市场对潜在加息和经济恶化的担忧。

美元也受到债券价格上涨的冲击。由于市场希望美联储将很快开始降息，美债收益率进一步走低，本周美元收于近两个月来的最低水平。

基本面和情绪

本周经济数据将出现一些值得关注的数据。美联储将在周二公布最新一次会议纪要，即便美国通胀尽管在令人鼓舞的美国 CPI 数据公布后，这份文件几乎不会影响外汇市场。美国还将公布耐用品订单，不过金融市场可能会等到周四，届时标普全球将公布欧盟 11 月份采购经理人指数初值。美国经济数据将于周五公布，届时德国将公布第三季度国内生产总值二次估计值。同时，欧洲央行将公布货币政策会议纪要。

欧元/美元技术展望

欧元/美元触及上述数月高位后于 1.0824 遇到买家，目前交投于 1.0870 附近。周图技术分析显示，欧元/美元似乎有望延续升势，不过还需要进一步确认。目前蜡烛图显示，买方在温和看跌的 100 周简单移动平均线（SMA）附近维持下行趋势，欧元/美元自 8 月初以来首次稳定在 20 周简单移动均线上方。与此同时，技术指标坚定朝北，尽管动量指标仍低于 100 水平。不过，相对强弱指标已经达到 56，符合继续上行的趋势。

日线图显示，欧元/美元看涨，即便已失去动能。不过，目前仍不会出现急剧下跌，欧元/美元潜在下跌可能是处在整理当中。欧元/美元处在 100 日和 200 日均线上方，这两条均线在 1.0790-1.0800 价格附近方向不明，构成支撑。与此同时，看涨的 20 日均线继续朝北，处在大级别均线下方，目前位于 1.0680 区域。技术指标已从极端超买指标中缓和，但仍处在极端超买指标附近，方向不均衡。

最后，欧元/美元交投于在 1.1275-1.0447 年度暴跌趋势的50%菲波纳契位附近。61.8%菲波纳契位处在 1.0960，是本周的潜在目标。随后，欧元/美元将在 1.1000 心理关口附近面临阻力，而一旦稳固站稳 1.1000 心理关口上方，则接下来要关注 1.1060 和 1.1120 水平。支撑位则在 1.0790，然后是 1.0750 和 1.0710。

欧元/美元市场情绪调查

根据 FXStreet 预测民意调查显示本周欧元/美元可能会下跌，平均预期目标为 1.0797。大多数个人交易者在美国通胀公布后调整其押注，这也影响了中长期走势。从月线角度看，欧元/美元维持中性，从季线来看，欧元/美元看涨，目标在 1.1000 附近。

总览图显示，欧元/美元均线坚挺朝北，月线和季线显示，欧元/美元突破 1.1000 关键水平的押注增加。欧元/美元潜在区间的底部被大幅抬高，欧元/美元跌破 1.0700 水平的前景相当有限。