- 尽管美国通胀强于预期，但金融市场仍加大美联储 3 月降息的押注。
- 欧洲央行没有进一步加息空间，仍未确认政策拐点的时点。
- 欧元/美元正在失去看涨动能，但进一步下滑的趋势尚不明显。
欧元/美元上周收盘时基本维持在 1.0950 区域，投资者在评估了最新的经济发展后感到有些失望。上周前半周，金融市场在宏观经济日历和周四公布美国重要数据前经济数据清淡的情况方向不明。
美国和欧元区的经济发展情况
在美国消费者物价指数（CPI）公布之前，美元走势疲软，因为投资者预期经济数据疲弱，将使美联储（Fed）继续坚持降息路线。然而，经济数据超出了市场预期。12 月通胀月率率为 0.3%，年率为 3.4%，均高于 11 月份的数据。最后，核心通胀年率从 4% 降至 3.9%，仍高于期值 3.8%。
这一消息最初引发市场对美联储可能降息的担忧。美元与政府债券收益率同时飙升，股市也转为看跌。然而，在尘埃落定之后，投机者重新考虑，并重新开始押注美联储最快将于明年 3 月降息。芝加哥商品交易所美联储观察工具显示，届时降息 25 个基点（bps）的可能性为 70%，而在降息消息公布前，这一概率约为 60%。
周五公布的美国生产者价格指数（PPI）低于预期，进一步帮助市场情绪回升。12 月生产者价格指数月率录得- 0.1%，年率上升 1.0%。核心年率为 1.8%，低于前值 2% 和预期 1.9%。
与此同时，欧元未能抓住美元早盘疲弱的机会。欧洲经济数据好坏参半表明复苏之路依然漫长。欧央行官员的评论大多偏向鹰派，但未能提振欧元。在最明显的讲话中，欧洲央行决策者兼法国央行行长弗朗索瓦-维勒鲁瓦-德-加尔豪（Francois Villeroy de Galhau）表示，“只要基本面不带来任何意外意外”，2024 年降息是板上钉钉的事。此外，他还明确表示，欧洲央行将按兵不动，直到通胀预期 “持稳锚定”在2%的水平上。
尽管欧洲央行尚未正式确认，但其货币政策面临拐点已经确定。欧央行行长拉加德可能会为进一步加息敞开大门，并重申依赖数据的立场。尽管如此，由于宏观经济状况恶化和物价压力持续，与市场预期相比，欧盟可能更接近降息。
政策制定者讲话成为焦点
由于货币政策会议仍遥遥无期，官员们的言论将在未来几天受到高度关注，以寻找央行下一步行动的新线索。
与此同时，本周发布的宏观经济数据将比较清淡。美国将公布 12 月零售销售和 1 月密歇根消费者信心指数的初步估计。欧元区方面，欧元区将公布 12 月份德国和欧盟消费者物价调和指数（HICP）的最终估计值。
欧元/美元技术展望
欧元/美元似乎正在失去 12 月份的看涨动能。欧元/美元处在上周震荡区间下沿，距离 1 月份的低点 1.0876 也不远。周线图技术指标表明欧元/美元方向不明。欧元/美元位于持平的 200 简单移动均线 (SMA) 下方，在 1.1150 附近提供动态阻力。同时，20 和 100 简单移动均线也方向不明，其中20简单移动均线 位于 1.0766，如果欧元/美元突破上述月度低点，则可能成为看跌目标。最后，尽管技术指标保持在积极水平，但仍未向任何方向发展。如果欧元/美元跌破 1.0800 ，看跌形势将更加坚定。
日线图显示，欧元/美元在接下来的交易时段可能面临新的抛售压力。本周欧元/美元在 20 简单移动均线附近遭遇卖盘，该指标失去了之前的上行力度，目前持平于 1.0980 附近。与此同时，100 和 200 简单移动均线依然方向不明，处在现价远下方。动量指标下跌动能加大，处在负区，而相对强弱指数指标仍方向不明，处在 53 附近，表明看跌兴趣尚不足。
欧元/美元在 1 月初触及高位 1.1000，该水平是摆脱看跌倾向的必经之路。不过，欧元/美元仍需延续反弹 1.1120 上方才能转为看涨。中间阻力位在 1.1060 附近。
