• 周一早盘，金价延续上周因谨慎乐观情绪引发的反弹行情
  • 美元在美国国债收益率低迷和美国假期的影响下走低。
  • 金价上周收于 21 日均线 2,045 美元上方，下一步在哪里？

周一亚市盘中，受助于谨慎乐观的市场情绪、对美联储3月降息押注上升以及美国假期清淡行情，金价位于2,050美元上方的五日来最高水平附近。

金价在美元摇摆不定的情况下获得支撑

投资者在周一消化了一系列最新的基本面发展，金价正在利用市场上持续存在的不确定性。美元在涨跌之间波动，美国国债收益率在美国马丁-路德-金纪念日假期的清淡交易表现低迷。

上周五，美国12月生产者物价指数（PPI）意外下降，美联储3月降息押注升温，同时拖累美国国债收益率走低，美元从高位下滑。

根据芝加哥商品交易所集团（CME Group）的美联储观察工具（FedWatch tool），目前市场定价显示美国央行在3月份开始放松利率的可能性为78%，而一周前这一可能性为68%。美联储的鸽派预期仍然支持金价持续上扬。

然而，在关键的中国国内生产总值（GDP）公布之前，市场倾向于保持谨慎，尤其是在中国人民银行（PBOC）出人意料地没有下调中期借贷便利（MLF）利率之后。

关于伊朗支持的胡塞武装分子向美国海军舰艇发射反舰巡航导弹的最新报道也可能成为金价的翘尾因素。

当日晚些时候，在没有任何重要经济数据且交投清淡的情况下，金价可能会保持振奋的基调。本周的主要焦点仍是美联储理事克里斯托弗-沃勒的讲话、美国零售销售数据和中国季度 GDP 数据。

金价技术分析：日线图

金价的短期技术前景仍然有利于买方，因为黄金周五收于21日简单移动均线（SMA）2,046美元上方，打破了周线区间交易，转而上行。

14日相对强弱指数（RSI）指标在中线上方显得更加坚挺，表明金价有更大的上行空间。此外，100 天和 200 天均线牛市交叉仍在发挥作用，为金价提供支撑。

近期阻力位在 1 月 5 日的高点 2,06 美元，上方将测试静态阻力位 2,080 美元。如果上涨势头持续，不排除重新测试 2,100 美元关口的可能。

但是，如果黄金卖家潜伏在高位并引发回调，那么 21 日均线阻力位转为支撑位 2,046 美元将成为最初的争夺点。日线收盘价若低于后者，则对能否重拾升势至关重要。

下一个下行目标是 50 日均线（2,019 美元）。在此之前，周五的低点2,027美元可能会为黄金买家提供一些暂时的喘息机会。

 

黄金常见问题

为什么人们要投资黄金？

黄金在人类历史上扮演着重要角色，因为它被广泛用作价值储存和交换媒介。目前，除了其光泽和珠宝用途外，贵金属还被广泛视为避险资产，这意味着在动荡时期，黄金被视为一种良好的投资。由于黄金不依赖于任何特定的发行人或政府，因此也被广泛视为对冲通货膨胀和货币贬值的工具。

谁购买黄金最多？

中央银行是最大的黄金持有者。为了在动荡时期支持本国货币，央行倾向于将储备多样化并购买黄金，以提高经济和货币的可感知强度。高额黄金储备可以成为一个国家偿付能力的信任来源。世界黄金协会的数据显示，2022 年各国央行的黄金储备增加了 1136 吨，价值约 700 亿美元。这是有记录以来最高的年度购买量。中国、印度和土耳其等新兴经济体的中央银行正在迅速增加黄金储备。

黄金与其他资产的相关性如何？

黄金与美元和美国国债呈反向关系，它们都是主要的储备和避险资产。当美元贬值时，黄金往往会上涨，使投资者和中央银行能够在动荡时期分散资产。黄金还与风险资产成反比。股市上涨往往会削弱黄金价格，而风险较高市场的抛售往往有利于贵金属。

黄金价格取决于什么？

黄金价格会受多种因素影响。地缘政治不稳定或对经济深度衰退的担忧，都会因黄金的避险地位而使其价格迅速攀升。作为一种无收益的资产，黄金往往会随着利率的降低而上涨，而较高的货币成本通常会拖累黄金。不过，由于黄金是以美元（XAU/USD）计价的，因此大多数走势取决于美元（USD）的表现。强势美元倾向于控制黄金价格，而弱势美元则可能推高黄金价格。