在伊朗对以色列有限的报复性袭击轻描淡写后，石油市场回吐了所有涨幅。
能源——投机者增加了布伦特原油的净多头
油价在周五早盘回吐了几乎所有涨幅，此前伊朗显然在淡化以色列有限的报复性袭击。然而，令人惊讶的是，尽管中东地区的风险和紧张局势加剧，但油价似乎并没有过度担忧。洲际交易所布伦特原油本周收盘下跌近3.5%。市场显然认为，在出现供应冲击的情况下，欧佩克的闲置产能将发挥作用，或者持续的紧张局势不太可能导致重大的供应损失。
在最近的事件之后，美国正在对伊朗实施更严厉的石油制裁。美国众议院通过了这些新的制裁措施，作为更广泛的对外援助计划的一部分。新的制裁措施还需要在参议院获得通过，预计参议院将于本周通过。虽然我们预计美国将实施更严厉的制裁，但我们需要看看它们是否真的会对资本流动产生影响。自俄乌战争以来，伊朗石油出口呈上升趋势，而美国似乎没有严格执行当前的制裁。
尽管原油价格下跌，但投机者在上个报告周增加了ICE布伦特原油的净多头头寸。截至上周二，投机客买入30,997手，净多头为334,932手。这是自2021年3月以来投机者持有的最大头寸。上周的走势是由新的买盘推动的，而不是空头回补。在此期间，NYMEX西德克萨斯中质原油的仓位走势相反，投机客卖出34,253手，净多头为203,897手。这一变动主要是由新的空头进入市场推动的。
考虑到最近中间馏分油的疲软，投机者在上周减少了11,437手ICE汽油的净多头头寸，截至上周二，他们的净多头头寸为81,125手，也就不足为奇了。近几周，随着欧洲、美国和亚洲的库存数据看起来都舒服得多，中馏分油变得更加看跌。然而，鉴于乌克兰无人机对俄罗斯炼油厂的持续袭击，俄罗斯中间馏分油供应的风险仍然存在。
贝克休斯(Baker Hughes)的最新数据显示，美国钻井公司的钻井平台数量在上周增加了5台，达到511台。这是自去年9月以来活跃钻井平台数量最多的一次，当时我们看到西德克萨斯中质原油的交易价格多次超过90美元/桶。然而，天然气钻机数量不太乐观，一周减少3台，至106台。鉴于美国天然气价格的疲软，天然气钻机数量的整体下降趋势不应该太令人惊讶。
金属方面，伦敦金属交易所(LME)铝权证取消激增
上周铝市场的主要焦点是伦敦金属交易所(LME)权证取消数量激增。上周五，被取消的权证总量为33.28万吨，较上周五增加13.57万吨。大多数取消的航班发生在韩国的光阳。LME铜库存最后报504,000吨，较上周五减少17,600吨，自4月初以来减少37,350吨。此前，在美国和英国实施制裁后，LME禁止向俄罗斯交付新的铝、铜和镍。截至3月底，LME仓库系统中91%的铝来自俄罗斯。尽管该禁令并未阻止俄罗斯向美国或英国以外的买家出售其金属，但它仍将对全球金属贸易产生影响。我们可能会看到一些短期的价格上行支撑。LME铝价上周收于2023年1月以来的最高水平。
CFTC的最新仓位数据显示，截至2024年4月16日，投机者将COMEX铜的净多头头寸增加了2263手，至52950手，这是自2021年10月以来投机者持有的最大仓位。
伦敦金属交易所(LME)铝权证取消激增
资料来源:伦敦金属交易所，荷兰国际集团研究
