美元每周预测：美联储鹰派立场助推 DXY 连续第二周上涨

• 美元指数（DXY）连续第二周上涨。
• 不排除美联储 9 月降息的可能。
• 美联储周三晚上发表鹰派声明。

下一个目标是 2024 年高点 106.50 附近。

本周美元指数（DXY）表现相当积极，美元指数在本周末达到了 5 月初 105.80 附近的水平。事实上，该指数连续第二周走高，其支撑因素是欧洲地区政治恐慌情绪再起，以及美联储（Fed）继续紧缩政策的前景。

投资者认为会两次降息，美联储只预期一次

美国 5 月份消费者物价指数 (CPI) 通胀数据低于预期，导致美元大幅回落：

主要原因是极右翼政党在 6 月 9 日欧洲议会选举中获胜，再次引发欧洲政治担忧升级。对此，法国总统埃马纽埃尔-马克龙（Emmanuel Macron）呼吁在 6 月 30 日举行紧急选举，预计在 7 月 7 日举行第二轮选举。从这一天起，欧元（EUR）一路走低，促使欧元/美元自周一开盘以来跌幅超过 1%。

其次，尽管美联储将联邦基金目标区间（FFTR）维持在 5.25%-5.50%不变，但正如广泛报道的那样，联邦公开市场委员会（FOMC）倾向于今年只降息一次，主要是在 12 月份。包括主席杰罗姆-鲍威尔（Jerome Powell）在内的大多数委员都支持这一观点，他们坚持认为，启动宽松周期需要更多的信心，即通胀率正在持续向 2% 的目标迈进，而目前的情况并非如此。

不过，根据芝加哥商品交易所集团（CME Group）的美联储观察工具（FedWatch Tool），9 月 18 日会议上降低利率的概率徘徊在 70%左右，11 月接近 85%，年底达到近 97%。

美国收益率并未伴随美元反弹

美元买盘压力的强劲回升并没有在美国货币市场引起反响，市场对固定收益的需求依然坚挺，拖累不同期限的收益率跌至数周低点。

十国集团央行：驾驭降息和通胀

在 G10 央行中，欧洲中央银行（ECB）在 6 月 6 日的会议上将利率下调了 25 个基点，但对夏季继续降息的可能性泼了一盆冷水，尤其是在上调通胀预期之后。同样，日本央行也在 6 月 14 日发表了鸽派声明。展望未来，英国央行（BOE）在 4 月份国内通胀意外下行后，预计将比之前想象的更早降低政策利率，而澳大利亚储备银行（RBA）则可能在明年上半年开始放松政策。

即将到来的重要活动

下周将比往常短，因为 6 月 19 日是美国国家独立日，市场将休市。数据方面，最令人兴奋的将是本周末公布的高级采购经理人指数，同时将特别关注美联储官员在 6 月 12 日 FOMC 会议后再次发表的评论。

美元指数技术面

美元指数（DXY）在触及 104.00 附近的近期低点后重拾强劲势头，并突破 105.00 关口，升至多周新高。

如果该指数突破 6 月份的高点 105.80（6 月 14 日），则可能试图触及 2024 年的顶部 106.51（4 月 16 日）。突破这一水平后，11 月最高点 107.11 点（11 月 1 日）可能会出现在 2023 年最高点 107.34 点（10 月 3 日）之前。

反之，如果熊市重获一些主动权，预计 DXY 将在关键的 200 日均线 104.46 与 6 月份低点 103.99（6 月 4 日）之间展开初步争夺。更深的回调可能会测试周线低点 103.88（4 月 9 日），然后是 3 月份低点 102.35（3 月 8 日）和 12 月份低点 100.61（12 月 28 日），然后是心理关口 100.00 。

总体而言，只要 DXY 仍位于关键的 200 日均线上方，看涨倾向就会持续。