• 欧元/美元强劲抛售压力终于有所缓解。
  • 周一美元总体维持在近期高位附近。
  • 德国 8 月份工厂订单收缩超过预期。

周一，欧元/美元逆转数日来的震荡走低势头，在美元（USD）开盘方向不明的情况下，欧元/美元最终自近期数周低位1.0950附近反弹。

与此同时，尽管美债收益率上涨为美元持续强劲反弹添砖加瓦，且中东地缘政治担忧进一步升级，但美元未能将持续的反弹进一步延续上涨至102.70区域上方。

与此同时，值得注意的是，近期避险环境给投资者对中国近期旨在助推疫情后经济的刺激措施的乐观情绪蒙上了阴影。

在货币政策方面，尽管美联储再次大幅降息的前景不断缩小，尤其是在 9 月份美国就业报告强于预期的情况下，但市场对美联储在未来几个月进一步放宽政策的预期依然存在。

最近，美联储主席杰罗姆-鲍威尔强调利率政策依赖经济数据的做法，暗示今后降息步伐可能放缓。不过，市场定价认为，美联储有可能在11月和12月会议上将利率下调25个基点。

还是美联储方面，明尼阿波利斯联储主席尼尔-卡什卡利（Neel Kashkari）在周一的一次活动中强调了美国经济维持韧性，当时他排除了通胀重现的迹象。

欧元区方面，欧洲央行（ECB）在通胀和经济压力下于近期召开的会议上采取了更为谨慎的立场。欧洲央行行长克里斯蒂娜-拉加德强调，虽然国内通货膨胀依然高企，但限制性货币政策开始放松，这可能会支持经济增长。欧洲央行预计，到 2025 年通货膨胀将达到 2% 的目标。

欧洲央行副行长路易斯-德金多斯（Luis de Guindos）上周讲话表明，短期内欧元区经济增长可能弱于之前的预测。不过，德金多斯对实际收入增加和限制性政策放松推动的经济复苏表示乐观。

此外，法国央行行长弗朗索瓦-维勒鲁瓦-德-加尔豪接受意大利一家报纸采访时表示，经济增长乏力可能会增加通货膨胀跌破欧央行2%目标的风险，这表明可能有必要调整利率。据报道，他预测明年存款利率会有进一步变化，并提到欧洲央行计划在 2025 年之前的某个时候恢复“中性”利率。

最新数据显示，9 月以消费者物价指数（HICP）衡量的欧元区通货膨胀跌破欧央行目标，在过去 12 个月中达到了 1.8%。这些数据表明，欧洲央行可能会考虑进一步降低利率，而不是暂停宽松进程。

展望未来，美联储若推出进一步降息可能会缩小美联储与欧洲央行之间的政策缺口，这可能会给欧元/美元带来支撑。市场预计欧洲央行在年底前还会推出两次降息，美联储也会推出大约 50 个基点的宽松政策。不过，美国经济表现相对较强，可能会限制美元大幅走软。

欧元区方面，德国 8 月份工厂订单较上月收缩 5.8%，加剧市场对欧元区最大经济体经济前景的持续担忧。

另一方面，非商业交易者（投机者）将欧元净多头仓位降至 8 月下旬以来的最低水平，而商业交易者则在未平仓合约小幅下降的情况下将净空头仓位降至六周以来的最低水平。

欧元/美元日图

欧元/美元短线技术前景

若欧元/美元进一步下跌，可能促使欧元/美元挑战周线低点 1.0881（8 月 8 日），然后是 10 月份低点 1.0950（10 月 4 日）。

上行方面，初步阻力水平为2024年高位1.1214（9月25日），随后是2023年高位1.1275（7月18日）和1.1300整数关。

同时，只要欧元/美元保持在关键的 200 日均线 1.0873 上方，预计将延续上行趋势。

四小时图显示看跌趋势有所增强。初步阻力水平在 200 简单移动均线 1.1099，然后是 1.1082，之后是 1.1143 和 1.1214。另一方面，初步支持水平为 1.0950，然后是 1.0913，最后是 1.0881。相对强弱指标（RSI）下降至约 31。