- AUD/USD 连续第三个交易日下跌，并徘徊在 0.6200 附近。
- 美联储会议前，美元升至四日高点。
- 澳大利亚第四季度通胀数据表现疲软。
周三，外汇市场再次迎来美元（USD）的积极表现，美元指数（DXY）攀升至 108.30 附近的多日高点，而澳元（AUD）的看跌趋势加速，促使 AUD/USD 回落至 0.6200 区域的边界。
中国的阴影笼罩澳元
进一步加剧澳元困境的是，周末中国发布的疲软商业数据严重打击了市场情绪。事实上，1 月份的商业活动数据令人失望，国家统计局制造业 PMI 下降至 49.1，跌入收缩区间，而非制造业 PMI 勉强维持在 50.2。值得注意的是，澳元与中国经济健康状况密切相关，自 1 月 24 日达到年度高点 0.6300 以上以来，澳元的回调幅度不断扩大。随着中国复苏停滞，澳元面临艰难的前景。
澳元的反弹：昙花一现？
上周，澳元实现了令人印象深刻的反弹，短暂攀升至 0.6300 以上，这是今年未曾见过的水平。然而，这次反弹似乎更多是由于美元降温，而非澳大利亚经济的内在强劲。随着对澳大利亚储备银行（RBA）下一步行动的猜测增加，特别是在最新数据显示澳大利亚通胀压力减弱之后。
事实上，澳大利亚最新的第四季度 CPI 数据似乎强化了 RBA 在 2 月 18 日下次会议上降息的理由。总体通胀符合预期，同比增长 2.5%，低于第三季度的 2.8%。更重要的是，RBA 密切关注的修正平均 CPI 通胀率同比下降至三年低点 3.2%，低于预期的 3.3% 和 RBA 自身的预测 3.4%，第三季度为 3.6%。
这一疲软的通胀数据促使市场完全计入 2 月份 RBA 降息 25 个基点的预期，而一天前这一概率仅为 80%。展望未来，市场目前预计未来 12 个月内将降息 85 个基点，反映出对鸽派政策路径的信心增加。
大宗商品也拖累澳元
中国需求的持续疲软对澳大利亚出口如铁矿石和铜构成了威胁，对澳元的支撑作用微乎其微。尽管铁矿石价格相对稳定，但铜价最近回落至多日低点。
澳元面临的逆风
宽松货币政策的前景，加上中国经济活动的持续低迷，使 AUD/USD 承受额外压力。此外，由于美联储的政策立场相对紧缩，RBA 和美联储的分歧可能在短期内进一步施压澳元。
AUD/USD 的未来走势如何？
澳元面临艰难的前景。如果美联储政策保持鹰派，美元可能会继续保持强势。同时，中国复苏的不确定性和澳大利亚经济动能的疲软将继续拖累澳元。然而，如果美联储出现鸽派转向的迹象，可能会为澳元提供一些喘息空间。
技术展望：谨慎情绪
从技术上看，AUD/USD 显示出混合信号。关键支撑位于 0.6130，即 2025 年低点，跌破该水平可能会打开通往心理关口 0.6000 的大门。上行方面，阻力位于 0.6330，即年初至今的高点，进一步阻力位于周高点 0.6549。动量指标不确定——RSI 下降至 45，表明看跌动能增加，而 ADX 接近 21，表明趋势减弱。
AUD/USD 日线图
本周需关注的关键数据
尽管本周澳大利亚数据较少，但几项关键发布可能会影响 AUD/USD 的情绪：
- 出口和进口价格（1 月 30 日）。
- 生产者价格、住房信贷和私人部门信贷（1 月 31 日）。
