- 欧元/美元在1.0400关口上方小幅上涨。
- 由于美国数据令人失望，美元回吐近期涨幅。
- 欧洲央行将关键利率下调25个基点，符合广泛预期。
周四，欧洲货币兑美元重新获得了一些平衡，促使欧元/美元连续三天的回调暂时搁置，同时引发美元指数（DXY）的修正性下跌，削减了其部分周涨幅。
美元失去了一些光彩
美元指数（DXY）面临温和的卖压，维持在108.00区域附近，回落至周三美联储（Fed）会议鹰派按兵不动后的四天新高。周四的小幅下跌伴随着美国收益率曲线的乏力反弹，同时投资者密切关注特朗普总统的贸易政策，自1月20日就职日以来，这些政策一直让市场紧张不安。尽管预计推迟对欧元区征收关税将为欧元提供暂时的缓解，但不确定性依然存在，为货币的未来蒙上阴影。
央行成为焦点
美联储周三决定维持利率不变，对何时可能降低借贷成本提供了有限的指导。尽管经济增长强劲，但持续高于目标的通胀和低失业率使美联储犹豫不决。在一个显著的转变中，美联储将之前的声明中“通胀已取得进展”改为“价格压力仍然高企”。这一变化表明美联储在等待更多通胀降温的证据时采取了更为谨慎的态度。维持联邦基金利率在4.25%-4.50%的决定是全体一致的，强调了美联储的观望策略，特别是在考虑特朗普的贸易和财政政策的经济影响时。
与此同时，欧洲央行（ECB）如预期将利率下调25个基点，并暗示未来可能进一步宽松。尽管全球贸易担忧持续存在，但欧洲央行仍对欧元区通胀逐渐得到控制持乐观态度。尽管欧元区经济仍然疲软，但最近的调查显示出一些改善的迹象，通胀仍略高于欧洲央行的2%目标，证明了降息的合理性。
随后，在新闻发布会上，行长克里斯蒂娜·拉加德表示，欧洲央行不打算将利率降至中性水平以下以刺激经济。她强调，利率决策是基于当前数据做出的，而不是承诺特定的节奏。谈到关税时，拉加德强调了经济因素的复杂性，包括全球利率、贸易变化和潜在的报复措施。她保证，从未考虑过大幅降息50个基点，而是全体一致支持降息25个基点。她还表示有信心到2025年欧元区的通胀将达到2%的目标，但警告说，由于全球贸易紧张局势加剧，经济增长风险依然存在，这可能在短期内使欧元区经济保持疲软。
关税紧张局势可能恶化局面
美国贸易关税的迫在眉睫的威胁继续为欧元投下长长的阴影。如果这些关税实施，可能会推高美国通胀，促使美联储采取更鹰派的立场。这将进一步加强美元，并对欧元施加额外压力，可能将欧元/美元拖回1.0000的关键平价水平。
技术前景：不确定的水域
从技术角度来看，欧元/美元正在穿越混合信号：
- 支撑位：该货币对在今年最低点1.0176处找到初步支撑。跌破该点可能会打开通往1.0000心理关口的大门。
- 阻力位：上行方面，阻力位于1.0532（1月27日的年度高点），其次是1.0629和100日简单移动平均线（SMA）1.0666。
- 动量指标：相对强弱指数（RSI）已跌至52以下，表明看涨动能减弱，而平均方向指数（ADX）低于24，表明趋势正在失去动力。
欧元/美元日线图
展望未来：欧元面临的挑战
欧元面临重大阻力，包括美元的韧性、欧洲央行和美联储之间的政策差异以及欧元区内部的结构性问题，如德国经济放缓。虽然短期内可能出现反弹，但在当前环境下，单一货币的持续上涨似乎不太可能。
