• 澳元/美元进一步上涨，接近0.6300关口。
  • 随着关税叙事失去牵引力，美元保持承压。
  • 中国1月份的财新PMI数据表现疲软。

周三，美元（USD）进一步回落，连续第三天下跌，迫使美元指数（DXY）在周一突破110.00关口后进一步下跌。美元的额外疲软是由于特朗普关税叙事失去牵引力，白宫贸易政策的不确定性和缺乏细节持续存在。

澳元获得动能

相比之下，澳元（AUD）设法延续其周反弹，推动澳元/美元从本周初跌破0.6100的水平反弹至自2020年4月以来未见的水平。因此，该货币对的上涨接近0.6300关键阻力区。

美国关税及其对澳元的影响

美国总统唐纳德·特朗普周一决定将对加拿大和墨西哥进口商品征收25%关税的决定推迟一个月，这在风险相关市场中提供了暂时的缓解，并导致美元迅速抛售。

另一方面，美国宣布对中国进口商品征收10%关税，引发了对北京可能采取报复措施的担忧。这对澳大利亚尤其令人担忧，因为中国是其最大的出口市场。关税的威胁可能会抑制中国对澳大利亚宝贵资源的需求。此外，中国已表示可能在世界贸易组织（WTO）挑战这些关税。

尽管美元最近下跌，但贸易战的风险仍然很高。这种紧张局势可能会重新点燃美国的通胀，并迫使美联储（Fed）长期维持高利率。

乘风破浪：澳元的近期走势

今年1月初，澳元短暂突破0.6300关口对美元，同时创下年度新高。然而，这一提振更多是由于美元走弱，而不是澳大利亚经济基本面的改善。

关于澳大利亚储备银行（RBA）在2月会议上的行动，市场猜测越来越多，尤其是最近数据显示澳大利亚的通胀压力正在减弱。

事实上，最新的第四季度消费者价格指数（CPI）数据显示，整体通胀同比上升2.5%，低于上一季度的2.8%。更值得注意的是，修正后的平均CPI——RBA的关键指标——降至三年低点3.2%，低于预期和之前的预测。这一较软的通胀数据使许多人预计RBA将在2月18日的会议上降息25个基点，未来一年可能进一步降息85个基点，因为央行转向更鸽派的立场。

商品市场与澳元

在商品方面，尽管中国需求疲软普遍对澳大利亚出口如铁矿石和铜造成压力（这些通常有助于支撑澳元），但这些商品的价格本周迄今有所回升，这反过来为澳元提供了额外的支撑。

展望澳元

澳元的未来充满不确定性。国内更宽松的货币政策，加上中国经济疲软，可能继续对该货币构成压力。同时，如果美联储维持其紧缩政策立场，美国和澳大利亚之间的利率差距可能会扩大，进一步对澳元施加下行压力。

技术见解

从技术角度来看，需要谨慎。对于澳元/美元，关键支撑位在0.6087——2025年最低水平。跌破这一水平可能会将该货币对推向0.6000水平。上行方面，阻力位在0.6330，今年最高点，进一步阻力位在11月25日的周高点0.6549。

令人鼓舞的是，动量指标显示出一些混合信号。相对强弱指数（RSI）已攀升至55以上，表明看涨压力，而平均方向指数（ADX）仍接近20，暗示当前趋势可能正在失去力量。

接下来是什么？关注的关键数据

展望未来，所有目光将集中在12月的贸易平衡结果上。
回到中国方面，1月份的财新服务业PMI降至51.0（从52.2），这加上周一公布的财新制造业PMI的较低数据（50.1）。