昨天回顾

 

周三金价大幅收高，美市盘中最高上探至1523.90美元/盎司，在触及日内低位后反弹，一路走高，盘中连破1510及1520关口，运行在1510关口上方。飙破2013 年最高水平，新一波公布的德国与中国经济数据，美债2 年期、10 年期殖利率正式倒挂，为经济衰退亮起警讯，创下2007 年来首见，爆发贵金属市场避险买盘需求，有利黄金上行。12 月交割的黄金上涨0.65 美元，或0.04%，金价以每盎司1528.45 美元作收，此前一度涨了18.51 美元。根据FactSet 显示的数据，此价位破了2013 年4 月11 日以来最高成交价。10 年期美债殖利率减2 年期殖利率利差，在周三创下2007 年来首次出现「倒挂」之纪录，一度最深跌至- 1.60%，显示债券市场的避险情绪极为浓厚，市场广泛忧虑美国经济正走向衰退，激励金价创新高。

 

 

美股盘后

 

周三美股受到美债殖利率曲线「关键指标」：10 年期美债殖利率与2 年期殖利率利差倒挂之影响，美股是开盘之后一路杀低，收盘道琼指数再度血崩800 点，创下自2018 年10 月10 日以来的最大跌点。周三10 年期美债殖利率减2 年期殖利率利差创下2007 年来首次出现「倒挂」之纪录，一度最深跌至-1.60%，显示债券市场的避险情绪极为浓厚，市场广泛忧虑美国经济正走向衰退，拖累周三美股重挫。周三美股四大指数表现：美股道琼指数下跌800.49 点，或3.05%，收25479.42 点。那斯达克指数下跌242.42 点，或3.02%，收7773.94 点。标普500 指数下跌85.72 点，或2.93%，收2840.60 点。费城半导体指数下跌47.12 点，或3.16，收1442.54 点。而周三面对美股集体大跌，美国总统特朗普(Donald Trump) 再度于推特发文重批美联储(Fed)，表示就是因为去年Fed 升息四码的速度太快，导致现在要回头降息、扭转借贷成本，已经太晚了。特朗普在推文中再度要求说道：「Fed 必须马上行动、Fed 是美国的央行，并不是世界的央行。」「过去Fed 总是动作很快，但现在却动作非常非常地慢。」周三较早时候，白宫贸易顾问纳瓦罗(Peter Navarro) 亦曾表示，Fed 应尽快降息50 个基点，纳瓦罗表示，此举将可望刺激道琼突破30000 点。

 

 

基本分析

 

有分析师认为，现在美国企业信心严重不足、资本支出低迷，主要仍是受到美中贸易战的冲击打压，而贸易战所带来的全球经济成长放缓，正开始拖累美国经济同步下行。预计若当前国际形势仍无法好转，那么估计在「3 个季度」之后，美国就将陷入经济衰退，摩根士丹利在早前发出的一篇研报中预期，Fed 将于今年9 月、10月各降息一码，而2020 年则可能再降4 码。而面对着美债市场疯狂般地避险狂潮，摩根大通(JPMorgan) 则更是大胆预估，10 年期美债殖利率将跌至「0%」或「0%」以下区间，预期2021年就可能发生。分析师表示，从目前宏观经济数据来看，美国经济的衰退风险是比预期来的还要更早，估计美债很可能加入欧债、日债等「负值利率」俱乐部。Fed 防止美国陷入经济衰退的力量，很可能会减弱。好好着手准备吧，触发衰退的因素已经提早发生，美债市场很明显地已经做出行动。

 

 

油价动向

 

周三EIA 报告显示美国原油库存连续2 周增加，且美债殖利率曲线倒挂，加深市场对经济衰退的担忧，恐经济衰退拉低能源需求，因此原油期货价格在5 个交易日以来首次收低。投资者消化了中国和欧洲一串悲观的经济数据，这导致美债殖利率急遽下降，2 年期公债和10 年期公债间的利差一度降至负1 个基点，殖利率曲线呈现反转，通常是经济衰退的先兆。9 月交割的WTI 原油期货价格下跌1.87 美元或3.3%，收每桶55.23 美元。10 月交割的Brent 原油期货价格下跌1.82 美元或3%，收每桶59.48 美元。疲弱的经济数据也被视为拖累原油的原因之一，因疲弱数据会强化对需求的担忧。中国公布，7 月份工业生产年增4.8%，较6 月年增率6.3% 下降。中国7 月零售销售年增7.6%，较前月的9.8% 数值下降，且低于共识预期(+8.5%)。欧盟统计局公布，欧元区第二季经济成长率放缓至0.2%，且工业生产下降1.6%。面临全球贸易紧张局势，以及汽车产业陷入困境，欧元区最大经济体——德国的第二季GDP 较前季萎缩0.1%。

 

 

※  参考资料：英皇金汇即发网站新闻 www.nm23.com

资料公布

今日公布的经济资料

 

20:30 美国至8月10日当周初请失业金人数

20:30 美国8月费城联储制造业指数

20:30 美国8月纽约联储制造业指数

20:30 美国7月零售销售月率

21:15 美国7月工业产出月率

22:00 美国6月商业库存月率

22:00 美国8月NAHB房产市场指数

 

 

入市策略：

黄金

 

全球最大黄金上市交易基金（ETF）截至2019年8月14日持仓总量为844.29吨，较上日增加7.63吨。周二美国劳工部最新报告称，美国7月CPI月率增长0.3%；预期增长0.3%；7月CPI年率增长1.8，预期增长1.7%；核心CPI年率增长2.2，预期增长2.1%。有机构称，由于能源和其他多数商品和服务价格走高，美国7月CPI增速强劲。上周四公布的美国6月批发库存月率终值为0，低于前值和预期0.2%；美国6月批发销售月率为下降0.3%，低于前值0.1%和预期0.2%，对美元形成利空。但数据总体影响不大。上周四公布美国上周季调后初请失业金人数为20.9万人，好于前值和预期21.5万人，对美元形成提振。

 

 

今日建议          

伦敦金于  1508-1528 间上落           

港金于   13850   – 14250

支持位   1468/1498 阻力位1543/1568

 

入市策略一   :       下方触及1508 水平可做多，止赚设1518 水平，止损设在1503 美元。

入市策略二   :       上方在1528 元水平做空，止赚设在1518 美元，止损设在1533 美元。

                                                                                        

( 波幅甚广，建议价位只作参考，请量力而行)

               

白银

贵金属具有储值的传统角色，担忧货币贬值及通货膨胀，对其属利多。

 

今日建议                :       白银于16.20–17.30

                               支持位13.80/14.50   阻力位17.50 /18.50

 

                ( 投资涉及风险，宜量力而为，不要过份进取，价格可升可跌)