上周回顾

 

上周五金价创下三周来最大涨幅，涨幅近30美元，美市盘中最高上探至1530.00美元/盎司。12 月交割的黄金上涨28.25 美元，或吧1.87%，金价以每盎司1536.75 美元作收，创下最近三周以来最大跌幅，根据FactSet 的数据，这是金价自2013 年4 月来回升至最高位，迄今为止本月黄金交易价格累计上涨近7%，也创下期货黄金连续第四周上涨。美元大幅下挫，美元指数最低触及97.60，已下破98关口。全球央行年会Jackson Hole 首日，美联储(Fed) 主席鲍威尔对9 月份降息态度不明朗，加上中国对美发动新一波报复性关税，引发投资人避险情绪攀升，局势动荡之际，有利金价上行。北京当局于上周五(23 日) 宣布将针对750 亿美元的美国商品加征5% 至10% 的报复性关税，并分别在9 月1 日及12 月15 日开始实施，以报复美国在先前对中国价值3000 亿美元商品加征10% 关税的行动。对此，特朗普怒推文表示，将针对2500 亿美元中国销美商品，将加征从原先的​​25% 提升至30% 关税，并且特朗普还下令美国企业寻求中国以外的生产地。

 

美股盘后

 

上周五美中贸易战全面升级，美元、油价闻讯下跌，黄金应声大涨，美债殖利率曲线倒挂再现，恐慌指数VIX 飙涨逾19%。上周五美股开盘后，苹果一路领跌，随着美联储主席鲍威尔并未承诺降息，晶片股与汽车类股哀号，能源股走低，费半指数大失血逾4%，道琼狂杀逾600 点。上周五美股四大指数表现：美股道琼指数下滑623.34 点，或2.37%，收25628.90 点。纳斯达克指数下滑239.62 点，或3.00%，收7751.77 点。标普500 指数下滑75.84 点，或2.59%，收2847.11 点。费城半导体指数下滑65.87 点，或4.36%，收1446.38 点。中国制出的新关税后，汽车股首当其冲，特斯拉下跌4.84%；通用汽车下跌3.22%；贸易敏感股卡特彼勒下跌3.25%。由于大中华区市场占苹果整体营收比重约17%，苹果领跌尖牙股，该股价重挫4.62%。道琼成分股中，波音公司一枝独秀走高0.45% 至每股356.01 美元，有望在10 月通过批准重新投入使用，波音目前正招募数百名的临时员工，计画在2020 年6 月将其月产提高到创纪录的57 架。

 

 

基本分析

 

美中贸易战全面升级，中国将对美国进口中国约750 亿美元商品，包括农产品、原油、小型飞机和汽车，加征10%、5% 不等的关税，分批自9月1日12时01分、12月15日12时01分起实施。美国总统特朗普上周五推文反击，下令美国企业寻找中国以外的替代方案，包括回美国制造，还命令所有美国邮政快递公司，搜查并拒绝所有来自中国(或其他任何地方!) 的芬太尼快递！然而，美国总统并无权强制执行公司决策，这项命令执行性有待商榷。美联储主席鲍威尔上周五于全球央行年会「杰克森霍尔」发表演说，承诺维持经济扩张，但并未承诺降息，此举引发特朗普震怒，推文质问：「谁是我们(美国)最大的敌人？鲍威尔还是中国领导人习近平？」有策略师表示：「威胁一直存在，但没有必要挑起这种情绪，这几乎就像川普政府期待联准会在全球央行年会宣布降息一样。」

 

 

油价动向

 

上周五国际油价伴随着美中贸易战又再升温，而出现大跌，上周五数据公布美国原油钻井平台数创2018 年一月来新低，但油市对全球贸易冲突加剧恐导致需求放缓的担忧，已更甚于美油未来产量将减小的乐观。纽约轻原油(WTI) 大跌2.53% 以每桶53.95 美元作收、布兰特原油跌1.32% 以每桶59.13 美元作收，其中WTI 是创下2 周以来新低。美中贸易升温，中国商务部宣布针对750 亿美元美国输陆商品清单加征5% 至10% 不等的报复性关税，分批自9 月1 日、12 月15 日实施。而同日美国总统特朗普(Donald Trump) 也宣布反击，将中国目前已加征25% 关税之2500 亿美元商品清单，调升关税税率自25% 至30%；同时将在9 月1 日上路之3000 亿美元商品清单准备加征的10% 税率，也将调升至15%。美中两国贸易战炮火猛烈，令市场担忧，全球油市需求很可能在未来随着经济放缓而大幅走弱，虽然OPEC+ 油国已延长减产协议，同时最新周五(23 日) 贝克休斯(Baker Hughes) 公布美油钻井平台数已降至2018 年一月来新低，但仍旧无法挽救油市下挫。市场分析，预估2019 年美国原油钻井平台数还会持续下滑，主因当前油价表现仍是较为低迷，美国页岩油商亦表示，美国油企已开始减少新钻井的建造，将注意力转向盈利增长、而非产量增长。

 

 

※  参考资料：英皇金汇即发网站新闻 www.nm23.com

资料公布

今日公布的经济资料

 

20:30 美国7月耐用品订单(月率)初值

22:30 美国8月达拉斯联储制造业指数

22:00 法国日本首相安倍晋三在G7峰会后举行记者会，法国总统马克龙也将在峰会后举行记者会

21:45 德国法兰克福英国央行行长卡尼将发表讲话

22:00 美国圣路易斯联储主席布拉德在银行监管论坛上致欢迎词

 

 

入市策略：

黄金

 

全球最大黄金上市交易基金（ETF）截至2019年8月23日持仓总量为859.83吨，较上日增加4.99吨。周四公布的美国8月Markit制造业PMI初值意外跌至49.9，2009年9月以来首次跌至50下方。IHS MARKIT经济学家Tim Moore：8月的调查数据提供了一个明确的信号，表明第三季度经济增长继续放缓，制造业和服务业的PMI仍远逊色于2019年初表现。美国上周季调后初请失业金人数为20.9万人，低于前值22万和预期21.6万，仍处于历史低位，对美元形成利好。周三FOMC发布会议纪要称，前瞻性指引和量化宽松可能不足以消除长期风险。有几位人士表示，QE的功效仍存在不确定性。一些美联储官员强调需要美联储的灵活性。政策制定者希望降息50个基点来解决低通胀问题。一些人赞成维持利率不变。那些支持降息的人士指出经济减速，全球经济和通胀风险上升。但另一方面，美国经济并没有那么糟糕，最近的数据证明了这一点——消费者仍然很健康。委员会对利率前景存在分歧。

 

 

今日建议          

伦敦金于  1525-1555 间上落           

港金于   13950   – 14450

支持位   1478/1498 阻力位1568/1588

 

入市策略一   :       下方触及1530 水平可做多，止赚设1542 水平，止损设在1525 美元。

入市策略二   :       上方在1550 元水平做空，止赚设在1538 美元，止损设在1555 美元。

                                                                                        

( 波幅甚广，建议价位只作参考，请量力而行)

               

白银

贵金属具有储值的传统角色，担忧货币贬值及通货膨胀，对其属利多。

 

今日建议                :       白银于16.50–17.60

                               支持位13.80/15.50   阻力位18.50 /19.50

 

                ( 投资涉及风险，宜量力而为，不要过份进取，价格可升可跌)