纵横汇海 2017年6月28日
本周关注焦点：
6月28日(星期三)
美国5月商品贸易平衡初值
美国5月批发库存月率
美国5月成屋待完成销售月率
6月29日(星期四)
美国一周初请失业金人数
美国四周均值
美国续请失业金人数
美国第一季商业获利修订
美国第一季GDP环比年率终值
美国第一季最终销售终值
美国第一季消费者支出终值
美国第一季GDP平减指数终值
美国第一季PCE物价指数终值
美国第一季核心PCE物价指数终值
6月30日(星期五)
美国5月实质个人支出月率
美国5月个人所得月率
美国5月经调整后的个人支出月率
美国5月核心PCE物价指数
美国5月PCE物价指数
美国5月达拉斯联储PCE
美国6月芝加哥PMI
美国6月密西根大学消费者信心指数终值
今日重要经济数据公布：
17：00 欧元区6月商业景气指数‧预测0.94‧前值0.90
17：00 欧元区6月经济景气指数‧预测109.5‧前值109.2
17：00 欧元区6月工业景气指数‧预测2.9‧前值2.8
17：00 欧元区6月服务业景气指数‧预测12.9‧前值13.0
17：00 欧元区6月消费者信心指数终值‧预测负1.3‧前值负1.3
17：00 欧元区6月消费者通胀预期指数‧前值12.8
20：00 德国6月消费者物价指数(CPI)月率初值‧预测持平‧前值-0.2%
20：00 德国6月消费者物价指数(CPI)年率初值‧预测+1.4%‧前值+1.5%
20：00 德国6月消费者物价调和指数(HICP)月率初值‧预测持平‧前值-0.2%
20：00 德国6月消费者物价调和指数(HICP)年率初值‧预测+1.3%‧前值+1.4%
20：30 美国一周初请失业金人数(6月24日当周)‧预测24.0万人‧前值24.1万人
20：30 美国四周均值(6月24日当周)‧前值24.475万人
20：30 美国续请失业金人数(6月17日当周)‧预测194.0万人‧前值194.4万人
20：30 美国第一季商业获利修订‧前值-2.5%
20：30 美国第一季国内生产总值(GDP)环比年率终值‧预测+1.2%‧前值+1.2%
20：30 美国第一季最终销售终值‧预测+2.2%‧前值+2.2%
20：30 美国第一季消费者支出终值‧前值+0.6%
20：30 美国第一季国内生产总值(GDP)平减指数终值‧预测+2.2%‧前值+2.2%
20：30 美国第一季个人消费支出(PCE)物价指数终值‧预测+2.4%‧前值+2.4%
20：30 美国第一季核心个人消费支出(PCE)物价指数终值‧预测+2.1%‧前值+2.1%
本周要闻
纽约FED总裁：资金状况趋缓是美联储收紧政策的另一个理由
明尼亚波利斯联储总裁质疑为何要急于升息
IMF下调今明两年美国经济增长预估，称特朗普财政刺激前景仍不确定
美国5月耐用品订单较前月下降1.1%
美国5月扣除国防的耐久财订单下降0.6%
美国5月扣除运输的耐久财订单较前月增长0.1%
美国5月扣除飞机的非国防资本财订单较前月下降0.2%
美国5月建筑许可修正后仍为下滑4.9%，年率修正后仍为116.8万户
美国6月消费者信心指数为118.9
里奇蒙联邦储备银行6月综合制造业指数为正7
美国4月标普/CASE-SHILLER 20个大都会地区房价指数经季节性调整后较前月上升0.3%
美国4月标普/CASE-SHILLER 20个大都会地区房价较上年同期上升5.7%
6月27日
伦敦黄金上午定盘价：1250.40
伦敦黄金下午定盘价：1249.55
今日概论
美参议院医保案表决推迟削弱美元
美国参议院共和党领袖周二推迟一项医保法案表决后，美元持续处于守势。市场参与者担心，特朗普政府将发现若不能先通过医保法案，则很难彻底完成减税和财政刺激计划。美元指数周三曾跌至96.322，为逾七个月最低水平。周二，美股标准普尔500指数创下大约六周来最大单日跌幅，并收在5月31日以来最低水准。美国参议院共和党领袖麦康奈尔(Mitch McConnell)决定将医保议案投票推迟至7月4日休会后，美股主要股指扩大跌幅。在党团领袖没能说服一小撮共和党死硬派支持之后，特朗普总统周二下午召集所有52位共和党参议员到白宫商讨下一步该怎么做。麦康奈尔原本希望在7月4日休会前进行表决。该项议案将推翻奥巴马医保的一些主要元素，并减少政府Medicaid医保计划对穷人的照顾范围。麦康奈尔对记者说，共和党领袖们仍在努力争取议案过关所必需的50票。副总统彭斯的那一票可能打破表决平手的局面。麦康奈尔说，白宫急切地想帮助撰写可让参议院接受的议案。虽然众议院上月勉强通过一项取代奥巴马医保(Obamacare)的议案，但参议院版本的议案面临共和党内温和派和保守派的担忧，以及民主党人士的联合反对。共和党温和派担心，将有数以百万计的民众失去医保。共和党保守派表示，该议案在废除奥巴马医保方面做得不够。美国国会预算办公室(CBO)周一称，根据美国参议院共和党起草的医疗保健议案，未来10年将有2,200万美国人失去医保，尽管该议案能将这段时间内的联邦预算赤字削减3,210亿美元。该报告未能提振议案的前景。这份报告促使共和党温和派关键成员参议员Susan Collins表示，她不会支持目前版本的议案。至少有四名共和党保守派参议员称，在CBO的报告公布后，他们仍反对该议案。另外还有三名共和党议员称，他们反对当前版本的立法提案。他们分别是俄亥俄亥俄州议员Rob Portman、堪萨斯州议员Jerry Moran和西弗吉尼亚州议员Shelley Moore Capito。
美国明尼亚波利斯联邦储备银行总裁卡什卡利(Neel Kashkari)周二表示，由于通胀偏低且薪资未有大幅上升的迹象，美联储不应该升息。美国联邦储备理事会今年已升息两次，包括本月稍早的那一次，卡什卡利两次都投下反对票。他不同意美联储主席耶伦的看法，后者称失业率处于16年低位，并预期通胀率必将升向美联储2%的目标。耶伦称美联储需要持续升息，以防止通胀过高。虽然卡什卡利在6月没能说服其它美联储官员维持利率不变，但他仍在阐明自己的观点。他周二重申了自己的看法：鉴于最近几个月通胀趋弱，“我不明白我们在担心什么。”
XAU 伦敦黄金 - 金价持坚，因美元和股市下滑
金价周三持坚，受股市和美元下跌影响，此前欧洲央行总裁德拉吉暗示该央行今年可能缩减刺激措施。美元兑欧元周二跌至10个月低位，此前欧洲央行总裁德拉吉为开始采取措施减少央行的刺激举措开启大门，美国医保议案投票被延后。亚洲股市周三下滑，之前美国医保改革投票推迟后，美股受创。美参议院共和党领袖麦康奈尔决定将医保议案投票推迟至7月4日休会后，以获得更多支持。美国总统特朗普将共和党参议员召集至白宫，敦促他们打破僵局。美国联邦储备理事会(FED)主席耶伦周二称，她真的认为，至少在她有生之年不会再发生金融危机，主要归功于2007-09年危机以来银行系统的改革。国际货币基金组织(IMF)周二将美国2017和2018年经济增长预估均调降为2.1%，去除对特朗普政府减税和财政刺激计划将提振美国成长的假设。
图表走势所见，若果以自去年12月份的累积涨幅计算，38.2%及50%的回调水准分别为1230及1209水平，扩展至61.8%则为1188水平。其它支持可参考200天平均线1237水平。另外，亦要特别留意5月低位1213水平，若然后市跌破此位置，形态上有机会以双顶破颈线继续滑落。上方阻力则预料为25天平均线1262，较大阻力见于及1272及1290水平。
伦敦黄金6月28日
预测早段波幅：1246 – 1260
阻力位：1272 – 1290
支持位：1234 – 1222
SPDR Gold Trust黄金持有量：
5月30日– 847.45吨
5月31日– 847.45吨
6月1日– 847.45吨
6月2日– 851.00吨
6月5日– 851.00吨
6月6日– 855.16吨
6月7日– 864.93吨
6月8日– 867.00吨
6月9日– 867.00吨
6月12日– 867.00吨
6月13日– 867.00吨
6月14日– 854.87吨
6月15日– 853.68吨
6月16日– 853.68吨
6月19日– 853.68吨
6月20日– 853.68吨
6月21日– 853.68吨
6月22日– 853.98吨
6月23日– 851.02吨
6月26日– 853.68吨
6月27日– 853.68吨
6月黄金期货到期日：6月28日
6月黄金期权到期日：5月25日
环球官方黄金储备：
(资料来源：世界黄金协会(WGC)，更新于2017年6月5日)
全球：33425.6 (+50.7吨)
美国(1)：8133.5吨
德国(2)：3377.3吨 (-0.6吨)
IMF(3)：2814.0吨
意大利(4)：2451.8吨
法国(5)：2435.9吨
中国(6)：1842.6吨
俄罗斯(7)：1687.3吨 (+7.2吨)
瑞士(8)：1040.0吨
日本(9)：765.2吨
荷兰(10)：612.5吨
欧洲央行(12)：504.8吨
英国(17)：310.3吨
香港(92)：2.1吨
XAG 伦敦白银 - 银价低位盘整
伦敦白银方面，图表所见，10天已跌破25天平均线，形成利淡交叉，需防范后市还会引发较大下调压力，延伸支撑可看至16.30及5月险守着的16美元关口，进一步将看至15.80美元。另一方面，向上阻力将参考25天平均线17.02及17.30美元，较大阻力料为250天平均线17.79美元。
伦敦白银6月28日
预测早段波幅：16.50 – 17.00
阻力位：17.30 – 17.60 – 18.10
支持位：16.30 –16.00 – 15.60
iShares Silver Trust白银持有量：
6月5日– 10562.91吨
6月6日– 10562.91吨
6月7日– 10562.91吨
6月8日– 10562.91吨
6月9日– 10562.91吨
6月12日– 10562.91吨
6月13日– 10562.91吨
6月14日– 10562.91吨
6月15日– 10457.00吨
6月16日– 10457.00吨
6月19日– 10457.00吨
6月20日– 10504.07吨
6月21日– 10504.07吨
6月22日– 10571.73吨
6月23日– 10571.73吨
6月26日– 10571.73吨
6月27日– 10571.73吨
EUR 欧元 - 德拉吉讲话提振欧元
欧洲央行总裁德拉吉周二开启了调整该央行大规模刺激政策的大门，助燃了对欧洲央行最早会在9月宣布缩减刺激举措的预期。但欧洲央行立场的任何转变，包括负利率和大规模买债，应是渐进的过程，因经济仍需要“相当规模的”货币政策支持，且通胀回升也还取决于全球融资环境的改善。德拉吉在欧洲央行举办的一次会议上表示，“长期的政策立场将会变得更为宽松，央行将随着经济复苏调整政策工具的尺度，不是为了收紧政策立场，而是保持整体不变。”
欧元周三涨至一年高点。欧元上日创出逾一年来最大单日涨幅，此前欧洲央行总裁德拉吉的讲话语调发生变化。德拉吉周二在葡萄牙举行的一次会议上表示发出的暗示，令投资者相信欧洲央行决策者们已准备好开始撤回紧急刺激措施。美国共和党推进医保法案新近遇阻也导致美元疲软，进而破坏了外界对特朗普其它增长刺激措施承诺的信任。市场将再度关注在葡萄牙辛特拉召开的央行会议，数字欧洲央行官员、加拿大央行总裁波洛兹以及英国央行总裁卡尼均将发表言论。
图表所见，，MACD已跌破讯号线，预示欧元中线或会开展跌势。以年内的累计涨幅计算，38.2%及50%的回吐水准为1.0930及1.0820，扩展至61.8%则为1.07。此外，4月24日欧元跳空高开，跟4月20日高位1.0777形成裂口，此位置则视为另一重要支撑。至于上方阻力可参考1.1430，关键为1.15关口。
关注焦点：
周三：欧元区5月M3货供额年率‧针对家庭的放款‧意大利6月CPI初值‧HICP初值
周四：德国7月GfK消费者信心指数‧欧元区6月商业景气指数‧经济景气指数‧工业景气指数‧服务业景气指数‧消费者信心指数终值‧消费者通胀预期指数‧德国6月CPI初值‧HICP初值
周五：德国5月进口物价‧实质零售销售‧法国5月消费者支出月率‧生产者物价指数‧法国6月HICP年率初值‧德国6月失业人数变化‧失业人数‧失业率‧意大利第一季公共赤字与GDP之比‧欧元区6月HICP初值‧扣除食品和能源的HICP初值
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ECB总裁：欧元区收入差距加大是严重不稳定因素，需加以应对
央行月报：德国第二季经济强劲扩张，受制造业表现活络提振
法国6月消费者信心指数为108，创下2007年6月以来最高
德国5月进口物价较前月下跌1.0%，较上年同期上涨4.1%
预估波幅：
阻力 1.1300 – 1.1430 – 1.1500
支持 1.0930 – 1.0820 – 1.0770 – 1.0700
JPY 日圆 - 跌势尚告受限
美元兑日圆周二升至近五周高位，美国联邦储备理事会(FED)主席耶伦将发表讲话，她的讲话料将突显其对美国经济前景的积极看法。她周二稍后将在伦敦皇家学院(Royal Academy)参加讨论。尽管美国最近经济数据疲弱，耶伦若发表乐观看法，则将支持美联储对今年再升息一次的预测。美元兑日圆周二稍早高见112.075，为5月24日以来最高。不过，周一公布的美国数据让投资者谨慎对待买入美元。美国关键的资本财新订单5月意外下降，付运也减少，暗示制造业活动在第二季中失去动能。美国数据表现疲软，引发对于通胀下滑及经济成长乏力的疑虑。美联储官员仍坚持鹰派立场。纽约联邦储备银行总裁杜德利在周一刊出的评论中表示，尽管自12月以来美联储已升息三次，但过去一年金融环境已有所放松，这是收紧政策的另一个理由。
美元兑日圆走势，技术图表所见，相对强弱指标及随机指数自超买区域有着初步回落迹象，或见美元兑日圆近期的涨势可能要稍缓一下。较近支持先参考25天平均线110.80，关键则在位于109.30的250天平均线，本月中旬已见汇价守稳250天线，且于四月份汇价亦曾一度触碰，但未有明确跌破此指标下，美元之后大举反扑，冲上114日圆上方。MACD指针已上破讯号线，中短期而言，仍会预计有延续走高的倾向。较近阻力预估在112水准，不远处亦见有位于111.85的100天平均线，或会对近期走势造成一定程度的阻碍；下一级则参照五月份未能突破的114.40。
关注焦点：
6月29日(四)：日本上周投资外国债券‧上周外资投资日股‧日本5月零售销售年率
6月30日(五)：日本5月所有家庭支出‧求才求职比‧失业率‧工业生产初值‧全国CPI年率‧日本6月东京地区整体CPI年率‧日本一个月预估值初值‧两个月预估值初值
预估波幅：
阻力 111.85/112.00 – 114.40
支持 110.80 – 109.20
GBP 英镑 - 文翠珊与DUP敲定协议，英镑持稳
过去一周，多位货币政策委员会委员转入支持升息的阵营，给英镑提供了一定支撑。本月大选后英镑遭遇又一波来自政治不确定性的打压。一方面，英国央行重新要求银行持有0.5%的风险加权资产来缓冲消费者融资可能受到的冲击，表明决策者对看似正在放缓的英国经济抱有信心。但这也可能去除贷款增长领域的一些不希望看到的动能，帮助决策者能够在更长时间内不升息。上述动能被认为是升息的一个原因。
英镑兑美元走势，以去年6月24日高位1.5018至10月7日低位1.1450累积3568点的跌幅计算，50%的反弹水平为1.3230，扩展至61.8%则为1.3655。当前较近阻力会先看1.29，另一个瞩目位置则见于1.3050水平，此前历经多日仍是难越雷池，若后市未能穿越此区，需防范回挫风险。下方较近支持先看1.2690，较瞩目的支持则估计为200天平均线1.250，本周英镑曾下探此指标，但未有跌破，倘若后市终可下破此区，料将引发较显著的沽压，下一级将看至1.25及1.2360水平。
关注焦点：
6月29日(四)：英国5月消费者信贷‧抵押贷款发放金额‧抵押贷款批准件数‧M4货供额月率
6月30日(五)：英国第一季GDP季率‧商业投资‧流动帐平衡
相关要闻
NATIONWIDE：英国6月房价较前月涨1.1%
NATIONWIDE：英国6月房价较上年同期涨3.1%
预估波幅：
阻力 1.2900 – 1.3050* – 1.3230 – 1.3500
支持 1.2690 – 1.2625 – 1.2500 – 1.2360
CHF 瑞郎 - 政府调降2017年经济增长展望，预期通胀保持低迷
瑞士信贷周三公布，其编制的6月瑞士投资者信心指数下降10.1点至20.7。瑞士信贷是同CFA Society Switzerland合作联合发布该指数的。瑞信称，尽管数据下滑，但金融分析师持续对未来看法正面，因该指数较以往来说仍处于高位。而且，该指数自2017年3月以来一直维持在20上方，上次出现这种情况是在2014年2月。当前瑞士经济状况被31%的分析师评为‘良好’，被69%的评为‘正常’，这与之前数月的情况类似。”
技术图表所见，自去年底大幅上涨后，美元兑瑞郎在过去几个月呈现着一浪低于一浪的下跌行情，尤其这两个月的短暂上冲亦未能明确突破1.01水平，更促成了双顶下挫的型态，以上述双顶型态的幅度250点计算，延伸目标将为0.96水平。另外，若果以2015年5月低位0.9065至去年12月高位1.0344的累积涨幅计算，50%及61.8%的调整幅度为0.9710及0.9560。较大支持则可参考2015年8月低位0.9251。不过，相对强弱指标及随机指数出现反弹，需防范短期或会先行整固，较近阻力可参考0.9770，至于上述的双顶型态的颈线位置为0.9850，将会作为重要阻力参考，较大阻力预估为250天平均线0.9920水平。
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瑞士6月投资者信心指数为20.7
关注焦点：
6月30日(五)：瑞士6月KOF领先成长指标
预估波幅：
阻力 0.9770 – 0.9850 – 0.9920
支持 0.9600 – 0.9560 – 0.9251
AUD 澳元 - 渐呈回调压力
技术图表所见，现阶段较近支撑预估在50天平均线0.7480及0.7330水平，关键支持则回看0.7160水平。向上则留意近日屡试不破的0.7640水准，若未能更上一层楼，配合相对强弱指标及随机指数已自超买区域呈现初步回落迹象，或见澳元将迎来调整。至于较大阻力预估在0.7680及0.7750水平。
预估波幅：
阻力 0.7640* – 0.7680 – 0.7750
支持 0.7480 – 0.7330 – 0.7160
NZD 纽元 - 央行：经济增长前景正面，但全球不确定性和楼市构成风险
纽西兰央行在提交给政府的一份声明中表示，该国经济增长前景正面，但国际不确定性仍在，且高涨的楼市仍构成风险。央行总裁惠勒称，纽西兰经济增长前景依然正面，虽然仍存在相当大的不确定性，尤其是国际层面。该央行网站周三公布了声明的副本。声明制定了纽西兰央行未来三年的优先任务，总裁惠勒6月16日签署了这份声明。纽西兰央行在6月22日看淡纽元近期的涨势，未受年初经济增长放缓的影响，连续第四次开会决议维持利率在纪录低位不变。纽西兰央行指出，基于贸易加权的纽元汇率自年初以来下滑。央行称，火热的楼市是最大的国内风险，警告称近期房价增长放缓可能是暂时现象。
技术图表所见，汇价已上破多组平均线，同时，相对强弱指标及随机指数均告上扬，预估纽元仍会倾向继续探高。纽元兑美元的关键支撑料为0.68水平。以2015年第三季至去年第三季的累积升幅计算，50%及61.8%的回吐水平则会分别看至0.6840及0.6690水平。另一方面，上方阻力则瞩目于上周高位0.7320，若可破位走高，下个目标可看至0.7380及0.75水平。
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纽西兰5月进口为48.5亿，出口为49.5亿
纽西兰5月贸易顺差为1.03亿纽元
纽西兰截至5月的年度贸易逆差为37.5亿纽元
关注焦点：
6月29日(四)：纽西兰6月NBNZ商业信心指数‧NBNZ商业活动指数
6月30日(五)：纽西兰5月建筑许可月率
预估波幅：
阻力 0.7320 – 0.7380 – 0.7500
支持 0.6800 – 0.6690 – 0.6500
CAD 加元 - 油价反弹提振商品货币
美元兑加元走势，在四月低位1.3220，汇价跌势止步于200天平均线，随后一个月时间大幅走高至迫近1.38水准，至近月重新回挫，并于本周一同时跌破上升趋向线及200天平均线，令美元兑加元大有机会延展进一步弱势，而下一个焦点将是1.3220，若再而跌破此区，将更为强化续跌机率。以去年5月低位1.2458至今年5月高位1.3793的累积涨幅计算，38.2%的回调水准为1.3290，扩展至50%及61.8%则分别看至1.3130及1.2970。此外，1.3060为另一较长期上升趋向线所在位置，亦为瞩目支持参考。上方阻力则回看200天平均线位置1.3330，较大阻力料为1.35及1.3550水平。
关注焦点：
6月30日(五)：加拿大4月GDP月率‧加拿大5月工业产品价格‧原材料价格
预估波幅：
阻力 1.3330 – 1.3500 – 1.3550
支持 1.3220 – 1.3130 – 1.3060 – 1.2970
(以上专栏内容乃笔者个人专业意见，诚供读者参考；谨提醒读者金融市场波动难料，务必小心风险)
