纵横汇海 2020年4月14日
关注焦点：
中国3月进出口数据及贸易平衡
今日重要经济资料：
09：30 澳洲3月NAB企业现况指数‧前值0
09：30 澳洲3月NAB企业信心指数‧前值-4
20：30 美国3月进口物价月率‧预测-3.5%‧前值-0.5%
20：30 美国3月出口物价月率‧预测-2.0%‧前值-1.1%
XAU 伦敦黄金 - 疲情风险推升金价
伦敦黄金方面，在疲情爆的初期，确是对黄金的避险需求起到提振作用，在二月及三月两度探试1700美元关口，但未能明确上破下在三月出现显著回挫，一度跌至今年低位1450水平，但随着各国陆续推出寛松政策，这则有利于黄金的整体走势，金价在三月下旬重启涨势，4月初重登至1650水平上方，至本周更重新冲上1700关口上方。技术图表所见，周线图显示出MACD指针上破讯号，RSI及随机指数亦正处上行，金价中期走势料倾向维持上试，当前阻力料为1725及1750，下一级看至2012年10月未能突破之1800关口。支持位回看1700及1680，较大支撑料为1668美元。
SPDR Gold Trust黄金持有量：
4月1日–968.75 吨
4月2日–971.97 吨
4月3日–978.99 吨
4月6日–978.99 吨
4月7日–985.71 吨
4月8日–988.63吨
4月9日–994.19吨.
4月13日–1,009.70吨
4月9日上午定盘价：1662.50
4月9日下午定盘价：1680.65
伦敦黄金4月14日 – 4月17日预测波幅：
阻力位：1739 – 1768 – 1788 – 1808
支持位：1666 – 1638 – 1603 – 1568
伦敦黄金4月14日
预测早段波幅：1705 – 1722
阻力位：1739 – 1755 – 1805
支持位：1689 –1672 –1656
XAG 伦敦白银 - 银价破位上扬
伦敦白银方面，在去年第三季今于图表上形成一组双顶形态，颈线位置为去年12月低位16.50。若以第一个顶部的相距计算，技术下延幅度可至13.36；相应地16.50亦会继续成为重要的阻力参考。无论在月线图及周线图均见RSI及随机指数均自超卖区域回升，似乎中线而言银价更倾向维持反扑势头。关键阻力为过去五年均未能上破的100个月平均线，目前处于19.25美元。较近阻力参考15.60及15.95，进一步看至100天平均线16.82美元，三月上旬的反弹亦见银价受制此指标。支持位回看14.90及14.20，下一级看至13.50美元。
iShares Silver Trust白银持有量：
4月1日–12,297.33 吨
4月2日–12,280.48 吨
4月3日–12,303.69 吨
4月6日–12,303.69 吨
4月7日–12,489.35 吨
4月8日–12,489.35 吨
4月9日–12,515.45 吨
4月13日–12,706.91 吨
伦敦白银4月份预测波幅：
阻力位：15.60 – 16.95 – 18.60 – 20.00
支持位：14.20 – 13.70 – 12.60 – 11.80
伦敦白银4月14日 – 4月17日预测波幅：
阻力位：16.00 – 16.45 – 17.10 – 17.80
支持位：15.05 – 14.55 – 13.75 – 12.50
伦敦白银4月14日
预测早段波幅：15.35 –15.65
阻力位：15.80 –16.20 –16.50
支持位：15.25 –14.95 –14.55
EUR 欧元 - 欧元承压，因新冠疫情接近见顶的乐观情绪消退
周一避险情绪仍笼罩着投资市场，投资者忧虑新冠疫情对经济产生更大的冲击，尽管OPEC及其盟友达成里程碑式的减产协议扶助油价喘稳。OPEC+结束连续四天的漫长谈判后表示，已同意在5-6月每日减产970万桶。不过，这仍不足以抵消新冠疫情打击需求所导致的全球燃料消费每日减少3000万桶。外汇市场方面，对风险敏感的货币走软，避险美元及日圆则获得支撑。
美元指数在上月底险守于98美元关口。围绕着美元走势在疲情下应是受避险情绪支撑上升还是承压下跌，在这段时期一直在困扰着市场。自3月初以来，许多国家采取了严厉的封锁措施，以试图控制2019冠状病毒的扩散。这些封锁措施将对全球经济产生严重影响。失业率将飙升，工厂倒闭企业盈利萎缩并暂停回购股份和分派股息，今年上半年出现经济衰退几乎无可避免。美元指数在过去六周的波幅显著扩大，但暂见在97.40至98.00区域有着显著支撑，综观由年初至今，相对强弱指标及随机指数对应汇价有着显著的背驰迹象，估计美元中线倾向有回落风险。较大支撑料为100周平均线96.90以至3月低位94.63。上方阻力先看101，关则留意3月两周未能冲破的103关口，下一级参考在2017年1月高位103.82。
欧元兑美元走势，图表见上月底汇价在1.1150附近遇阻，并在其后辗转回跌，并且已带动相对强弱指标及随机指数下跌，预料短线欧元兑美元仍有下行压力。欧元自1.0635的低位反弹，可见短期1.0630将为重要支撑参考，并要慎防若后市失守此区，将见欧元新一波下跌。较大支持预估在1.05水平。向上阻力继续留意1.1150，进一步阻力见于1.1340及1.15水平，后者为上月未能突破之关口。
预估波幅：
阻力 1.1150* – 1.1340 – 1.1500
支持 1.0630* – 1.0500
JPY 日圆 - 日圆反弹幅度受制
日本经济于2019年第四季出现收缩，随着新型冠状病毒肺炎的爆发，该国经济几乎肯定在今年上半年陷入衰退。自去年10月调高消费税以来，当地经济已经因消费疲弱而受损。中国内地为了对抗疫病爆发导致今年首季经济增长放缓，这令日本的经济进一步受到拖累。疫情扩散使得供应链中断、工厂订单和出口萎缩。
美元兑日圆在二月及三月均分别上试至112关口附近，但避险买需却又限制了美元的进一步升幅，而季度的完结亦压制了日圆汇回的需求。技术图表所见，随着中短期平均线与汇价仍是横向交集，中短期仍美元兑日圆处于反复阶段。上行阻力料为112.20及114水平，较大阻力参考118.60。下方支持预估在100个月平均线105.80及104.40，下一级参考今年3月低位101.17。
预估波幅：
阻力 109.00 – 110.00 – 112.20
支持 107.90 – 105.00 – 102.80
GBP 英镑 - 避险需求支撑美元，英镑遇阻回落
英镑兑美元在今年早段的大部份时间均处于持稳，直至三月疫大爆发才出现明显下挫，在失守1.20关口后，一度挫至1.1404，但在累计挫跌近1800点后，再呈反弹，而且整体波幅亦在过去两周显著收窄。随着周线图RSI及随机指数均已处于中游区域横盘，汇价中期走势料仍处争持，下方支持料为1.2150及1.1950，关键仍在1.14；上阻估计在1.25及100周平均线1.2850，关键看至250周平均线1.3340，去年12月已见受制此指标。
预估波幅：
阻力 1.2515 – 1.2670 – 1.2800
支持 1.2200 - 1.2130 – 1.2000
CHF 瑞郎 - 瑞郎触底回升
美元兑瑞郎走势，上周汇价连日在0.98止住上升反弹势头，预料美元兑瑞郎短线有回调倾向。倘若以上月的累计涨幅计算，50%及61.8%的回吐幅度分别看至0.9545及0.9465。较大支持看至0.92水平。至于阻力位除了继续留意0.98之外，较大阻力将看至1.0030以至参考去年高位1.0235。
预估波幅：
阻力 0.9800 – 1.0030** – 1.0235
支持 0.9545 – 0.9465 - 0.9200
AUD 澳元 - 疫情担忧加深，商品货币承压
澳元兑美元自去年年底高位0.7032，随着疫情在中国爆发，与中国贸易关系密切的澳洲经济受到冲击，最低于3月19日触及0.5510的逾10年低位；但亦随着中国疲情在之后出现显著缓和，澳元亦随之反弹，本周一升见至0.6370水平上方。图表可见，目前50天平均线处于0.6380，最近三个交易日亦见汇价受制于此指标下方，需留意若本周仍一再未能突破此区，澳元将呈回吐风险。较近阻力先看0.6460及25周平均线0.6655，附近的0.6670亦要留意，此为去年下半年的重要盘整底部；关键则回看今年初未能明确上破的0.70关口。支持位预估在25天平线0.6110及0.5980水平。
预估波幅：
阻力 0.6200* – 0.6390 – 0.6500
支持 0.6000 – 0.5800 – 0.5700
NZD 纽元 - 疫情担忧增强，美元续呈持稳
纽元兑美元在0.5850附近水平止住了跌势，于上周稳步回升，不过，RSI及随机指数已介于超买区域，或见纽元的反弹动能将见受制。阻力方面，以年内的累计跌幅计算，50%及61.8%的反弹幅度为0.6110及0.6260水平。支持位料为0.5850；较大支撑预估为0.5580及0.55，进一步看至0.52水平。
预估波幅：
阻力 0.6110 – 0.6260
支持 0.5850 - 0.5580 - 0.5500
CAD 加元 - 美元呈双底支撑
美元兑加元走势，图表见RSI及随机指数再自超买区域回升，并形成双底型态，对应着汇价近期在1.39水平附近亦形成双底，或见短期有进一步反弹倾向。较近支持仍会继续关注1.39水平，进一步料为1.3720及50天平均线1.3670水平。阻力位预料为1.4350，后市可明确穿破此区料见美元有较明确的反弹动力，较大阻力预估在1.4560及 2016年1月高位1.4689水平。
预估波幅：
阻力 1.4350* - 1.4560 – 1.4689
支持 1.3900* – 1.3720 – 1.3670
CL 纽约期油 - 油价反弹受限，需求忧虑抵消减产协议带来的提振
全球主要产油国签署的历史性减产协议不足以缓解目前对新冠病毒疫情造成需求破坏的担忧。布兰特原油期货上涨0.26美元，或0.8%，收报每桶31.74美元；美国原油期货下滑0.35美元，或1.5%，收报每桶22.41美元，为4月1日以来的最低水平。石油输出国组织(OPEC)、俄罗斯和其他产油国上周末同意，在5月和6月将石油日产量削减970万桶，约占全球供应量的10%。此外，其他几个国家也将减产，预计全球将每日减产约1,950万桶。即使减产，预计也会导致数月甚至数年的供应过剩。这可能会限制油价上涨，即使是在OPEC+协议达成后也是如此。
技术走势而言，预估反扑力度仍见受限，已见过去一个间仍受限于29美元关口，估计需突破此区，才见油价有明确的反弹动能；较大阻力见于30.00及33.70美元。下方支持预估在22.30及20.70美元，进一步看至19.20美元。
预估波幅：
阻力 29.00 – 30.00 – 33.70
支持 22.30 – 20.70 – 19.20
关注焦点：
中国3月进出口数据及贸易平衡
今日重要经济资料：
09：30 澳洲3月NAB企业现况指数‧前值0
09：30 澳洲3月NAB企业信心指数‧前值-4
20：30 美国3月进口物价月率‧预测-3.5%‧前值-0.5%
20：30 美国3月出口物价月率‧预测-2.0%‧前值-1.1%
XAU 伦敦黄金 - 疲情风险推升金价
伦敦黄金方面，在疲情爆的初期，确是对黄金的避险需求起到提振作用，在二月及三月两度探试1700美元关口，但未能明确上破下在三月出现显著回挫，一度跌至今年低位1450水平，但随着各国陆续推出寛松政策，这则有利于黄金的整体走势，金价在三月下旬重启涨势，4月初重登至1650水平上方，至本周更重新冲上1700关口上方。技术图表所见，周线图显示出MACD指针上破讯号，RSI及随机指数亦正处上行，金价中期走势料倾向维持上试，当前阻力料为1725及1750，下一级看至2012年10月未能突破之1800关口。支持位回看1700及1680，较大支撑料为1668美元。
SPDR Gold Trust黄金持有量：
4月1日–968.75 吨
4月2日–971.97 吨
4月3日–978.99 吨
4月6日–978.99 吨
4月7日–985.71 吨
4月8日–988.63吨
4月9日–994.19吨.
4月13日–1,009.70吨
4月9日上午定盘价：1662.50
4月9日下午定盘价：1680.65
伦敦黄金4月14日 – 4月17日预测波幅：
阻力位：1739 – 1768 – 1788 – 1808
支持位：1666 – 1638 – 1603 – 1568
伦敦黄金4月14日
预测早段波幅：1705 – 1722
阻力位：1739 – 1755 – 1805
支持位：1689 –1672 –1656
XAG 伦敦白银 - 银价破位上扬
伦敦白银方面，在去年第三季今于图表上形成一组双顶形态，颈线位置为去年12月低位16.50。若以第一个顶部的相距计算，技术下延幅度可至13.36；相应地16.50亦会继续成为重要的阻力参考。无论在月线图及周线图均见RSI及随机指数均自超卖区域回升，似乎中线而言银价更倾向维持反扑势头。关键阻力为过去五年均未能上破的100个月平均线，目前处于19.25美元。较近阻力参考15.60及15.95，进一步看至100天平均线16.82美元，三月上旬的反弹亦见银价受制此指标。支持位回看14.90及14.20，下一级看至13.50美元。
iShares Silver Trust白银持有量：
4月1日–12,297.33 吨
4月2日–12,280.48 吨
4月3日–12,303.69 吨
4月6日–12,303.69 吨
4月7日–12,489.35 吨
4月8日–12,489.35 吨
4月9日–12,515.45 吨
4月13日–12,706.91 吨
伦敦白银4月份预测波幅：
阻力位：15.60 – 16.95 – 18.60 – 20.00
支持位：14.20 – 13.70 – 12.60 – 11.80
伦敦白银4月14日 – 4月17日预测波幅：
阻力位：16.00 – 16.45 – 17.10 – 17.80
支持位：15.05 – 14.55 – 13.75 – 12.50
伦敦白银4月14日
预测早段波幅：15.35 –15.65
阻力位：15.80 –16.20 –16.50
支持位：15.25 –14.95 –14.55
EUR 欧元 - 欧元承压，因新冠疫情接近见顶的乐观情绪消退
周一避险情绪仍笼罩着投资市场，投资者忧虑新冠疫情对经济产生更大的冲击，尽管OPEC及其盟友达成里程碑式的减产协议扶助油价喘稳。OPEC+结束连续四天的漫长谈判后表示，已同意在5-6月每日减产970万桶。不过，这仍不足以抵消新冠疫情打击需求所导致的全球燃料消费每日减少3000万桶。外汇市场方面，对风险敏感的货币走软，避险美元及日圆则获得支撑。
美元指数在上月底险守于98美元关口。围绕着美元走势在疲情下应是受避险情绪支撑上升还是承压下跌，在这段时期一直在困扰着市场。自3月初以来，许多国家采取了严厉的封锁措施，以试图控制2019冠状病毒的扩散。这些封锁措施将对全球经济产生严重影响。失业率将飙升，工厂倒闭企业盈利萎缩并暂停回购股份和分派股息，今年上半年出现经济衰退几乎无可避免。美元指数在过去六周的波幅显著扩大，但暂见在97.40至98.00区域有着显著支撑，综观由年初至今，相对强弱指标及随机指数对应汇价有着显著的背驰迹象，估计美元中线倾向有回落风险。较大支撑料为100周平均线96.90以至3月低位94.63。上方阻力先看101，关则留意3月两周未能冲破的103关口，下一级参考在2017年1月高位103.82。
欧元兑美元走势，图表见上月底汇价在1.1150附近遇阻，并在其后辗转回跌，并且已带动相对强弱指标及随机指数下跌，预料短线欧元兑美元仍有下行压力。欧元自1.0635的低位反弹，可见短期1.0630将为重要支撑参考，并要慎防若后市失守此区，将见欧元新一波下跌。较大支持预估在1.05水平。向上阻力继续留意1.1150，进一步阻力见于1.1340及1.15水平，后者为上月未能突破之关口。
预估波幅：
阻力 1.1150* – 1.1340 – 1.1500
支持 1.0630* – 1.0500
JPY 日圆 - 日圆反弹幅度受制
日本经济于2019年第四季出现收缩，随着新型冠状病毒肺炎的爆发，该国经济几乎肯定在今年上半年陷入衰退。自去年10月调高消费税以来，当地经济已经因消费疲弱而受损。中国内地为了对抗疫病爆发导致今年首季经济增长放缓，这令日本的经济进一步受到拖累。疫情扩散使得供应链中断、工厂订单和出口萎缩。
美元兑日圆在二月及三月均分别上试至112关口附近，但避险买需却又限制了美元的进一步升幅，而季度的完结亦压制了日圆汇回的需求。技术图表所见，随着中短期平均线与汇价仍是横向交集，中短期仍美元兑日圆处于反复阶段。上行阻力料为112.20及114水平，较大阻力参考118.60。下方支持预估在100个月平均线105.80及104.40，下一级参考今年3月低位101.17。
预估波幅：
阻力 109.00 – 110.00 – 112.20
支持 107.90 – 105.00 – 102.80
GBP 英镑 - 避险需求支撑美元，英镑遇阻回落
英镑兑美元在今年早段的大部份时间均处于持稳，直至三月疫大爆发才出现明显下挫，在失守1.20关口后，一度挫至1.1404，但在累计挫跌近1800点后，再呈反弹，而且整体波幅亦在过去两周显著收窄。随着周线图RSI及随机指数均已处于中游区域横盘，汇价中期走势料仍处争持，下方支持料为1.2150及1.1950，关键仍在1.14；上阻估计在1.25及100周平均线1.2850，关键看至250周平均线1.3340，去年12月已见受制此指标。
预估波幅：
阻力 1.2515 – 1.2670 – 1.2800
支持 1.2200 - 1.2130 – 1.2000
CHF 瑞郎 - 瑞郎触底回升
美元兑瑞郎走势，上周汇价连日在0.98止住上升反弹势头，预料美元兑瑞郎短线有回调倾向。倘若以上月的累计涨幅计算，50%及61.8%的回吐幅度分别看至0.9545及0.9465。较大支持看至0.92水平。至于阻力位除了继续留意0.98之外，较大阻力将看至1.0030以至参考去年高位1.0235。
预估波幅：
阻力 0.9800 – 1.0030** – 1.0235
支持 0.9545 – 0.9465 - 0.9200
AUD 澳元 - 疫情担忧加深，商品货币承压
澳元兑美元自去年年底高位0.7032，随着疫情在中国爆发，与中国贸易关系密切的澳洲经济受到冲击，最低于3月19日触及0.5510的逾10年低位；但亦随着中国疲情在之后出现显著缓和，澳元亦随之反弹，本周一升见至0.6370水平上方。图表可见，目前50天平均线处于0.6380，最近三个交易日亦见汇价受制于此指标下方，需留意若本周仍一再未能突破此区，澳元将呈回吐风险。较近阻力先看0.6460及25周平均线0.6655，附近的0.6670亦要留意，此为去年下半年的重要盘整底部；关键则回看今年初未能明确上破的0.70关口。支持位预估在25天平线0.6110及0.5980水平。
预估波幅：
阻力 0.6200* – 0.6390 – 0.6500
支持 0.6000 – 0.5800 – 0.5700
NZD 纽元 - 疫情担忧增强，美元续呈持稳
纽元兑美元在0.5850附近水平止住了跌势，于上周稳步回升，不过，RSI及随机指数已介于超买区域，或见纽元的反弹动能将见受制。阻力方面，以年内的累计跌幅计算，50%及61.8%的反弹幅度为0.6110及0.6260水平。支持位料为0.5850；较大支撑预估为0.5580及0.55，进一步看至0.52水平。
预估波幅：
阻力 0.6110 – 0.6260
支持 0.5850 - 0.5580 - 0.5500
CAD 加元 - 美元呈双底支撑
美元兑加元走势，图表见RSI及随机指数再自超买区域回升，并形成双底型态，对应着汇价近期在1.39水平附近亦形成双底，或见短期有进一步反弹倾向。较近支持仍会继续关注1.39水平，进一步料为1.3720及50天平均线1.3670水平。阻力位预料为1.4350，后市可明确穿破此区料见美元有较明确的反弹动力，较大阻力预估在1.4560及 2016年1月高位1.4689水平。
预估波幅：
阻力 1.4350* - 1.4560 – 1.4689
支持 1.3900* – 1.3720 – 1.3670
CL 纽约期油 - 油价反弹受限，需求忧虑抵消减产协议带来的提振
全球主要产油国签署的历史性减产协议不足以缓解目前对新冠病毒疫情造成需求破坏的担忧。布兰特原油期货上涨0.26美元，或0.8%，收报每桶31.74美元；美国原油期货下滑0.35美元，或1.5%，收报每桶22.41美元，为4月1日以来的最低水平。石油输出国组织(OPEC)、俄罗斯和其他产油国上周末同意，在5月和6月将石油日产量削减970万桶，约占全球供应量的10%。此外，其他几个国家也将减产，预计全球将每日减产约1,950万桶。即使减产，预计也会导致数月甚至数年的供应过剩。这可能会限制油价上涨，即使是在OPEC+协议达成后也是如此。
技术走势而言，预估反扑力度仍见受限，已见过去一个间仍受限于29美元关口，估计需突破此区，才见油价有明确的反弹动能；较大阻力见于30.00及33.70美元。下方支持预估在22.30及20.70美元，进一步看至19.20美元。
预估波幅：
阻力 29.00 – 30.00 – 33.70
支持 22.30 – 20.70 – 19.20
