• 周五非农临近，风险厌恶情绪上升导致日元回吐涨幅
  • 日本10年期债券收益率跌破1%，为两周以来首次
  • 由于良莠不齐的经济数据提升美联储降息预期，美元可能陷入挣扎

日元在周四回吐涨幅，而美元跟随美债收益率上升。不过美联储9月降息预期升温可能限制美元和美元/日元的上行空间。投资者可能等待周五公布的美国非农就业数据，包括平均时薪和非农报告。

日本债券收益率已自历史高点回落，基准的10年期收益率跌破1%，为两周内首次。不过日本的实际工资在4月份连续第25个月下降，因为国内通胀增速继续高于工资增长。该数据将令日本央行在实现政策正常化方面面临更多挑战。

衡量美元兑六大主要货币价值的美元指数在良莠不齐的美国数据公布后面临挑战，数据提升了美联储降息预期。根据CME FedWatch工具，美联储在9月至少降息25个基点的概率飙升至近70%，一周前为47.5%。

每日摘要市场动态： 美联储降息猜测升温导致日元升值

  • 据路透社报道，日本央行（BOJ）行长植田和男周四在国会发言时表示，通胀预期正在逐步上升，但尚未达到 2%。植田和男说："我们仍在仔细研究 3 月决定以来的市场发展。随着我们着手退出大规模货币刺激政策，减少债券购买是合适的。" 此外，日本央行（BoJ）董事会成员中村丰明（Toyoaki Nakamura）表示，根据目前的数据，暂时维持政策不变是合适的。中村强调，家庭购买力疲软，强调有必要切实增加可支配收入以鼓励消费。
  • 周三公布的 5 月份美国服务业采购经理人指数（ISM US Services PMI）飙升至 53.8，创下 9 个月以来的最高水平，大幅超出预期的 50.8。相比之下，ADP美国就业变化报告显示，5月份新增就业人数为152,000人，为四个月来最低，远低于预期的175,000人和下调后的4月份的188,000人。
  • 日本日文银行 5 月份服务业采购经理人指数从之前的 53.6 上修至 53.8。尽管有所上修，但仍低于 4 月份 54.3 的 8 个月峰值，表明服务业增长自 2 月份以来最为疲软。
  • 4 月份劳动现金收入同比增长 2.1%，超过预期的 1.7%。这一最新数据也创下了自去年 6 月以来的最高水平。
  • 4 月份，JOLTS 美国职位空缺减少 29.6 万个，至 805.9 万个，低于 3 月份的 835.5 万个，创下 2021 年 2 月以来的最低水平。周二的数据显示，这一数字也未达到市场一致预期的834万。
  • 日本央行（BOJ）行长植田和男（Kazuo Ueda）周二表示，如果长期利率飙升，央行将进行 “灵活的 ”市场操作，这表明日本央行准备在必要时加大债券购买力度。据路透社报道，植田和男还表示，如果潜在通胀加速符合其预测，日本央行将调整货币支持力度。
  • 路透社还报道称，日本政府将在今年的长期经济政策路线图中强调日元疲软给家庭带来的挑战。对日元影响的关注预计将继续对日本央行施加压力，迫使其提高利率或减少其广泛的债券购买计划。
  • 上周，亚特兰大联储主席拉斐尔-博斯蒂克（Raphael Bostic）在接受《福克斯商业》采访时表示，他认为没有必要为实现美联储 2% 的年通胀目标而额外加息。此外，据路透社报道，纽约联储主席约翰-威廉姆斯（John Williams）表示，目前通胀率过高，但应该会在 2024 年下半年开始下降。威廉姆斯认为，并不迫切需要采取货币政策行动。

技术分析： 美元/日元维持在 155.50 以上

美元/日元周四在155.60附近交投。日线图分析表明，随着该货币对跌破对称三角形形态的下边界，看涨倾向正在减弱。此外，14 天相对强弱指数（RSI）略低于 50 水平，表明可能进一步下跌，从而确认看跌倾向。

美元/日元的近期支撑位在心理价位 156.00。进一步支撑位在 50 天指数移动平均线（EMA）154.69。跌破这一水平可能会增加该货币对的压力，并有可能将其引向 151.86 附近的回抛支撑区域。

上行方面，对称三角形的下限是一个明显的关键障碍。如果美元/日元回到对称三角形，将加强看涨倾向，并可能导致该货币对测试该形态的上边界。如果突破 157.00 这一心理关口，将支持该货币对重新测试 160.32 这一 30 多年来的最高水平。

美元/日元日线图

日元今日价格
下表显示了今天日元（JPY）对上市主要货币的百分比变化。日元兑瑞郎的汇率最弱。

日元常见问题
推动日元走势的关键因素是什么？

日元（JPY）是世界上交易量最大的货币之一。其价值大致取决于日本经济的表现，但更具体地说，取决于日本央行的政策、日本和美国债券收益率之间的差异或交易者的风险情绪等因素。

日本央行的决策如何影响日元？

日本央行的任务之一是控制货币，因此其动向对日元至关重要。日本央行有时会直接干预货币市场，一般是为了降低日元币值，但由于其主要贸易伙伴的政治顾虑，日本央行通常不会这样做。日本央行目前的超宽松货币政策以大规模刺激经济为基础，导致日元对主要货币贬值。最近，由于日本央行与其他主要央行之间的政策分歧越来越大，导致这一过程进一步加剧，这些央行选择大幅提高利率来对抗数十年来的高通胀水平。

日本和美国债券收益率之间的差异对日元有何影响？

日本央行坚持超宽松货币政策的立场导致与其他央行，尤其是与美国联邦储备委员会的政策分歧不断扩大。这支持了 10 年期美国和日本债券之间差额的扩大，从而有利于美元兑日元。

更广泛的风险情绪如何影响日元？

日元通常被视为避险投资。这意味着，在市场紧张的时候，投资者更倾向于将资金投入日币，因为日币具有所谓的可靠性和稳定性。在动荡时期，日元相对于其他被视为投资风险更大的货币的价值可能会走高。