• 欧元/美元守住短期支撑位1.0340，但美联储的鹰派降息在更长期内打压该货币对
  • 投资者等待美国PCE物价指数带来美国利率前景新的指引
  • 欧央行官员 Patsalides冲淡更大幅度降息前景并支持逐步放宽货币政策

周五欧洲时段，欧元/美元轻微有回升，但在年内低点 1.0350 附近谨慎交投。由于美元（USD）走强，该货币对未来面临更多下行空间。不过，美元已回吐盘中涨幅，但在美联储（Fed）鹰派政策前景和美国（US）经济强劲增长等多重顺风的推动下，美元仍大致保持坚挺。

追踪美元兑六种主要货币价值的美元指数（DXY）在日内早些时候创下108.50上方的两年新高后回落至108.10附近。

美联储在周三的政策会议上将关键借贷利率下调25个基点（bps）至4.25%-4.50%区间后，发出了在经济强劲增长的情况下减少2025年降息次数的信号，这使得美元前景增强。美联储主席杰罗姆-鲍威尔在新闻发布会上表示，经济实力使央行有能力谨慎对待降息。

与此同时，美国经济分析局(BEA)将第三季度国内生产总值(GDP)增长率上调至3.1%。该机构此前的报告称经济扩张了2.8%。

周五盘中，投资者将重点关注北京时间21:30公布的美国11月个人消费支出物价指数（PCE）数据。经济学家预计，美联储首选的通胀指标--美国核心 PCE 通胀年率年率将从 10 月份的 2.8% 加速升至 2.9%，月度数据为增长 0.2%，前一个月为增长 0.3%。

每日市场动向：欧元反弹，欧元/美元持稳

  • 欧元/美元在年内低点附近暂获支撑，因欧元（EUR）在德国立法者批准税收改革的背景下站稳了脚跟，该改革将导致年度税收收入减少140亿欧元。在这种情况下，家庭将有更多资金可供支配，这将助推需求，刺激经济增长。鉴于德国是旧大陆最大的国家，支出增加也将降低欧元区通货膨胀率低于欧洲央行 2% 目标的风险。
  • 此外，欧洲央行政策制定者、塞浦路斯中央银行行长克里斯托多洛斯-帕萨利德斯（Christodoulos Patsalides）推后了为刺激经济增长而进行更大规模降息的预期，此举也在短期内提升了欧元的吸引力。"相对于更大规模的降息，我个人更倾向于在渐进过程中进行小幅调整，"帕萨利德斯在假设通货膨胀的不确定性已经双向升高的情况下说道，路透社报告称。
  • 帕察里季斯说，只有当通货膨胀预期显示价格压力 "将在很长一段时间内远低于目标值 "时，他才会去做更大规模的降息。
  • 目前，交易员已将欧央行明年的降息定价为再降四次，这将在2025年6月之前到来。欧央行今年还四次下调存款便利利率100个基点（bps）至3%。

技术分析：欧元/美元维持在1.0340上方

周五欧洲时段，欧元/美元守住了1.0340的关键支持。然而，由于所有短线至长线指数移动平均线（EMA）均在下降，该货币对的前景依然强烈看跌。

14 天相对强弱指数（RSI）滑入 20.00-40.00 的看跌区间，表明新的下行动能已被触发。

向下看，货币对在跌破两年低点 1.0330 后，可能会跌至 1.0200 的整数水平支持附近。相反，1.0500 附近的 20 日 EMA 将是欧元多头的关键障碍。

欧元常见问题

什么是欧元？

欧元是属于欧元区的 20 个欧盟国家的货币。它是仅次于美元的世界第二大交易货币。2022 年，欧元占外汇交易总量的31%，日均交易额超过2.2万亿美元。欧元/美元是全球交易量最大的货币对，估计占所有交易的30%，其次是欧元/日元（4%）、欧元/英镑（3%）和欧元/澳元（2%）。

什么是欧洲央行，它对欧元有什么影响？

位于德国法兰克福的欧洲央行（ECB）是欧元区的储备银行。欧洲央行负责制定利率和管理货币政策。欧洲央行的主要任务是维持物价稳定，即控制通货膨胀或刺激经济增长。其主要工具是提高或降低利率。相对较高的利率--或对较高利率的预期--通常有利于欧元，反之亦然。欧洲央行理事会每年举行八次会议，做出货币政策决定。决策由欧元区各国银行行长和包括欧洲央行行长克里斯蒂娜-拉加德在内的六名常任理事国做出。

通胀数据如何影响欧元币值？

欧元区的通胀数据由消费者价格协调指数（HICP）衡量，是欧元的重要计量经济学指标。如果通胀率上升超过预期，特别是超过欧洲央行2%的目标，欧洲央行就必须提高利率，使通胀率重新受到控制。与同类国家相比，相对较高的利率通常会对欧元有利，因为这会使该地区作为全球投资者的资金存放地更具吸引力。

经济数据如何影响欧元的价值？

发布的数据可以衡量经济的健康状况，并对欧元产生影响。国内生产总值（GDP）、制造业和服务业采购经理人指数（PMI）、就业和消费者情绪调查等指标都会影响欧元的走向。强劲的经济有利于欧元。它不仅能吸引更多的外国投资，还可能鼓励欧洲央行提高利率，这将直接增强欧元。否则，如果经济数据疲软，欧元很可能下跌。欧元区四大经济体（德国、法国、意大利和西班牙）的经济数据尤为重要，因为它们占欧元区经济总量的 75%。

贸易帐对欧元有何影响？

欧元的另一个重要数据是贸易帐。这一指标衡量的是一个国家在一定时期内的出口收入与进口支出之间的差额。如果一个国家生产的出口商品非常抢手，那么该国货币的增值将完全来自于外国买家对这些商品的额外需求。因此，正的净贸易差额会使货币升值，反之亦然。