- 美元指数下滑，因获利回吐，跌向107.80。
- 交易员解析美联储鹰派降息后的通胀放缓PCE数据。
- 温和的通胀数据可能不会改变美联储的“观望”姿态。
衡量美元兑一篮子货币价值的美元指数（DXY）在欧洲时段发布温和的个人消费支出（PCE）数据后受挫。市场还在评估美国的政治困境，这使市场情绪恶化。
每日市场动态：美元对通胀放缓的PCE、政府关门风险和美联储立场的反应
- 由于众议院共和党未能通过资助协议，美国政府关门的风险上升。尽管短暂的关门可能对市场影响有限，但谈判仍是焦点。
- 长期国债收益率继续攀升，10年期收益率接近4.60%，30年期收益率为4.77%，收益率曲线趋陡。
- 11月PCE数据低于预期，月度总体通胀为0.1%，年率为2.4%，低于2.5%的预期。
- 核心PCE也未达预期。这一轻微的通胀放缓数据可能不会显著改变美联储最近的鹰派立场。
- 美联储的鹰派信号和2025年减少的降息预期继续支持美元的相对强势。
- 与此同时，第三季度3.1%的年化季调GDP和稳健的消费者支出突显了美国经济的韧性。
- 亚特兰大联储GDPNow模型预测第四季度增长为3.2%年化季调，纽约联储的Nowcast预测第四季度为1.9%年化季调，保持乐观的增长叙述。
美元指数技术展望：指标放缓，指数跌破108.00
在周三的上涨后，指标放缓，指数在周五跌破108.00，目前徘徊在107.60附近。回调表明最近的反弹可能在喘息。不过，如果DXY能保持在其20日简单移动平均线之上，整体看涨结构仍然完好，一旦获利回吐结束，基本面驱动因素重新发挥作用，仍有进一步上涨的空间。
美元 FAQs
美元(USD)是美国的官方货币，也是许多其他国家的“事实上”货币，与当地纸币一起流通。根据 2022年的数据，美元是世界上交易量最大的货币，占全球外汇交易额的88%以上，平均每天交易6.6万亿美元。 第二次世界大战后，美元取代英镑成为世界储备货币。在其历史上的大部分时间里，美元都是由黄金支撑的，直到1971年布雷顿森林协定(Bretton Woods Agreement)废除了金本位制。”
“影响美元价值的最重要的单一因素是货币政策，这是由美联储(Fed)决定的。美联储有两项任务:实现物价稳定(控制通胀)和促进充分就业。它实现这两个目标的主要工具是调整利率。当物价上涨过快，通货膨胀率高于美联储2%的目标时，美联储将加息，这有助于美元升值。当通货膨胀率低于2%或失业率过高时，美联储可能会降低利率，这将给美元带来压力。”
在极端情况下，美联储还可以印更多美元，实施量化宽松政策。量化宽松是美联储在陷入困境的金融体系中大幅增加信贷流动的过程。这是一种非标准的政策措施，用于信贷枯竭，因为银行不愿相互放贷(出于对交易对手违约的担忧)。当仅仅降低利率不太可能达到必要的效果时，这是最后的手段。这是美联储在2008年金融危机期间对抗信贷紧缩的首选武器。它涉及到美联储印刷更多的美元，并用这些美元主要从金融机构购买美国政府债券。量化宽松通常会导致美元走软。”
量化紧缩(QT)是一个相反的过程，即美联储停止从金融机构购买债券，不再将其持有的到期债券的本金再投资于新的购买。这通常对美元有利。
