• 澳元/美元难以实现任何有意义的反弹，徘徊在多年低点附近。
  • 美联储的鹰派转变使美国债券收益率保持高位，并支撑美元。
  • 美中贸易战担忧和对澳储行提前降息的押注进一步打压澳元。
  • 看跌交易者在美国非农就业报告发布前选择观望。

周五欧洲时段上半段，澳元/美元延续横盘整理走势，仍接近前一天触及的2022年10月以来最低水平。现货价格目前交投于0.6200关口下方，似乎有可能在过去三个月左右的看涨美元（USD）背景下延续已确立的下行趋势。

美元指数（DXY）在美联储（Fed）鹰派转变后，接近两年高点。事实上，美国央行预计2025年仅会有两次四分之一点的降息，因为全球最大经济体的通胀仍然高企。此外，12月FOMC会议纪要显示，决策者认为劳动力市场状况逐渐缓解，并支持在通胀停滞的背景下放缓降息步伐。

前景仍然支持美国国债收益率的上升，加上地缘政治风险和对美国当选总统唐纳德·特朗普关税计划的担忧，推动了一些避险资金流向美元。另一方面，澳大利亚央行（RBA）最早可能在下个月降息的押注上升，加上澳大利亚核心通胀下降，削弱了澳元。此外，中国的经济困境表明，澳元的最小阻力路径是下行。

然而，交易员似乎不愿在北美时段稍晚发布的关键美国非农就业报告（NFP）之前进行激进押注，选择观望。此外，日线图上的相对强弱指数（RSI）已接近进入超卖区域，阻止了空头在澳元/美元对周围进行新的押注。尽管如此，基本面背景表明，任何尝试的反弹仍可能被视为卖出机会，并受到限制。

澳元 FAQs

影响澳元(AUD)的最重要因素之一是澳大利亚储备银行(RBA)设定的利率水平。由于澳大利亚是一个资源丰富的国家，另一个关键驱动因素是其最大出口产品铁矿石的价格。作为其最大的贸易伙伴，中国经济的健康状况，以及澳大利亚的通货膨胀、经济增长率和贸易平衡都是一个因素。市场情绪也是一个因素，即投资者是在买入高风险资产(风险偏好)还是在寻求避险(风险偏好)，风险偏好对澳元有利。

澳大利亚储备银行(RBA)通过设定澳大利亚各银行相互拆借的利率水平来影响澳元(AUD)。这影响了整个经济的利率水平。澳大利亚央行的主要目标是通过上调或下调利率来维持2-3%的稳定通胀率。与其他主要央行相比，相对较高的利率支持澳元，而相对较低的利率则支持澳元。澳大利亚央行还可以使用量化宽松和紧缩政策来影响信贷状况，前者对澳元不利，后者对澳元有利。

中国是澳大利亚最大的贸易伙伴，因此中国经济的健康状况对澳元(AUD)的价值有重大影响。当中国经济表现良好时，它会从澳大利亚购买更多的原材料、商品和服务，从而提振对澳元的需求，推高澳元的价值。当中国经济增长速度不如预期时，情况正好相反。因此，中国经济增长数据的正面或负面惊喜通常会对澳元及其货币对产生直接影响。

铁矿石是澳大利亚最大的出口产品，根据2021年的数据，每年的出口额为1180亿美元，中国是其主要出口目的地。因此，铁矿石价格可以成为澳元的驱动因素。一般来说，如果铁矿石价格上涨，澳元也会上涨，因为对澳元的总需求会增加。如果铁矿石价格下跌，情况则正好相反。较高的铁矿石价格也往往导致澳大利亚更有可能出现贸易顺差，这对澳元也是有利的。

贸易帐，即一个国家出口收入与进口收入之间的差额，是影响澳元价值的另一个因素。如果澳大利亚生产受欢迎的出口产品，那么它的货币将纯粹从寻求购买其出口产品的外国买家创造的剩余需求中获得价值，而不是购买进口产品的支出。因此，净贸易余额为正会增强澳元，如果贸易余额为负则会产生相反的效果。