• 在美联储公布政策之前，市场情绪谨慎，澳元/美元大幅下跌至 0.6340 附近。
  • 预计美联储将发出 2025 年减少降息次数的信号。
  • 澳大利亚消费者信心的恶化助推了澳大利亚央行对2月份会议的鸽派押注。

周二欧洲时段，澳元/美元货币对跌至年度低点0.6340附近。澳元兑美元走软，因美元（USD）走高，因市场坚定预期美联储（FED）在周三晚上的政策会议上将利率下调25个基点（bps）至4.25%-4.50%后，可能发出更渐进的宽松政策信号。

根据 CME FedWatch 工具，交易员已对周三降息 25 个基点进行了定价，但倾向于在 2025 年 1 月暂停宽松政策。该工具显示，美联储在下月政策会议上维持利率不变的可能性为 80%。

追踪美元对六种主要货币价值的美元指数（DXY）攀升至 107.00 以上。欧洲交易时段，S&P500 指数期货大幅下跌，市场情绪依然风险厌恶。10 年期美国国债收益率攀升至 4.42% 附近。

周四盘中，投资者将重点关注GMT时间13:30公布的11月零售业销售月度数据。据估计，零售业销售数据的增速将从前值的0.4%加快至0.5%。

与此同时，澳元（AUD）表现全线疲软，因为市场情绪低迷，越来越多的人猜测澳大利亚央行（RBA）可能会从 2 月份的会议上开始下调其关键的官方现金利率（OCR）。

12 月份澳大利亚西太平洋银行（Westpac）消费者信心指数下降了 2%，而 11 月份则上升了 5.3%，这引发了人们对经济前景的担忧。鉴于澳大利亚是中国的主要贸易伙伴，美国当选总统唐纳德-特朗普（Donald Trump）对中国经济增长的担忧加剧也对澳元构成了压力。

Australian Dollar FAQs

影响澳元(AUD)的最重要因素之一是澳大利亚储备银行(RBA)设定的利率水平。由于澳大利亚是一个资源丰富的国家，另一个关键驱动因素是其最大出口产品铁矿石的价格。作为其最大的贸易伙伴，中国经济的健康状况，以及澳大利亚的通货膨胀、经济增长率和贸易平衡都是一个因素。市场情绪也是一个因素，即投资者是在买入高风险资产(风险偏好)还是在寻求避险(风险偏好)，风险偏好对澳元有利。

澳大利亚储备银行(RBA)通过设定澳大利亚各银行相互拆借的利率水平来影响澳元(AUD)。这影响了整个经济的利率水平。澳大利亚央行的主要目标是通过上调或下调利率来维持2-3%的稳定通胀率。与其他主要央行相比，相对较高的利率支持澳元，而相对较低的利率则支持澳元。澳大利亚央行还可以使用量化宽松和紧缩政策来影响信贷状况，前者对澳元不利，后者对澳元有利。

中国是澳大利亚最大的贸易伙伴，因此中国经济的健康状况对澳元(AUD)的价值有重大影响。当中国经济表现良好时，它会从澳大利亚购买更多的原材料、商品和服务，从而提振对澳元的需求，推高澳元的价值。当中国经济增长速度不如预期时，情况正好相反。因此，中国经济增长数据的正面或负面惊喜通常会对澳元及其货币对产生直接影响。

铁矿石是澳大利亚最大的出口产品，根据2021年的数据，每年的出口额为1180亿美元，中国是其主要出口目的地。因此，铁矿石价格可以成为澳元的驱动因素。一般来说，如果铁矿石价格上涨，澳元也会上涨，因为对澳元的总需求会增加。如果铁矿石价格下跌，情况则正好相反。较高的铁矿石价格也往往导致澳大利亚更有可能出现贸易顺差，这对澳元也是有利的。

贸易帐，即一个国家出口收入与进口收入之间的差额，是影响澳元价值的另一个因素。如果澳大利亚生产受欢迎的出口产品，那么它的货币将纯粹从寻求购买其出口产品的外国买家创造的剩余需求中获得价值，而不是购买进口产品的支出。因此，净贸易余额为正会增强澳元，如果贸易余额为负则会产生相反的效果。