- 市场对美联储降息的押注减少，黄金徘徊于上周五触及的数周低点附近。
- 美国非农就业报告强劲表明，美联储可能推迟启动降息周期。
- 市场焦点转向美国消费者通胀数据和周三美联储决议。
周一，金价走势低迷，整理于一个多月来的最低水平附近，跌破了美国月度就业数据上涨后触及的2,300美元关口。众磅数据非农就业报告（NFP）显示，全球最大经济体 5 月份创造的就业岗位远超预期，这迫使投资者缩减了对美联储（Fed）9 月份降息的押注。这使得美国国债收益率持续走高，美元汇率也升至近一个月的高位，这因此又打压零收益资产金价。
此外，有报道称中国人民银行（PBoC）在 5 月份暂停了黄金储备的购买，结束了持续 18 个月的大规模购买热潮，这似乎进一步削弱了金价。也就是说，谨慎的市场情绪还是避险资产金价提供了一些支持，并有助于阻止金价进一步下跌。本周关键的美国数据和央行事件风险即最新的美国消费者通胀数据和周三为期两天的美联储政策会议结果来临之前，交易商似乎也不愿展开激进的方向押注。因此，在为进一步下跌做准备之前，投资者应谨慎行事。
每日市场动向摘要：美联储鹰派预期和美元走强打压金价
- 周五公布的美国就业数据强劲，加剧了市场对美联储可能推迟启动降息周期的猜测，这因此又阻止零收益资产金价的上行空间。
- 非农数据显示，5月份美国经济新增就业岗位27.2万个，预期为18.5万个，上月为17.5万个，失业率上升至4.0%。
- 此外，平均时薪超出了一致预期，在截至 5 月份的 12 个月内增长了 4.1%，这可能会推升物价，要求美联储在更长时间内维持更高水平利率。
- 数据公布后，10年期美债收益率跃升至 4.45%，而对利率敏感的两 年期国债收益率仍接近 5.0%，这支撑了美元，打压金价。
- 与此同时，中国人民银行（PBoC）在 5 月份暂停连续 18 个月的黄金购买，这引发市场对世界最大买家之一的黄金需求减少的担忧，并有利于金价空兑。
- 不过，在本周公布最新的美国消费者通胀数据和周三备受瞩目的美国联邦货币政策委员会（FOMC）货币政策决定之前，投资者更倾向于观望，然后再进行方向性押注。
- 美国就业数据公布后，9 月份降息的概率从周四的约 70% 降至约 50%，市场目前的定价是今年 11 月或 12 月美联储仅降息一次，每次 25 个基点。
- 因此，在美国经济依然保持韧性的情况下，投资者将寻找美联储何时启动降息的新信号，这将对决定大宗商品下一步的方向性走势起到关键作用。
技术分析：金价似乎易于进一步下跌，跌破 50 日均线正发挥作用
从技术角度看，上周五金价收盘50日简单移动均线下方，随后击穿2,300美元大关，这可能会成为看跌交易者的新触发点。此外，日线图震荡指标一直在获得看跌动能，表明金价下行的阻力最小。金价跌破 2,285 美元水平支撑位出现一些后续卖盘将重申看跌前景，并测试下一个相关支撑位 2,254-2,253 美元附近。若金价维持下跌趋势，可能会进一步延续下跌至 2225-2,220 美元区域，最终跌至 2200 美元整数关。
反之，若金价试图反弹，都可能在 2,325 美元水平区域附近遇到强劲阻力，该区域位于 50 天均线支撑突破点且处在 2,343-2,344 美元区域附近。然后是 2360-2,362 美元的供应区，如果金价明确突破该区域，金价将重新测试上周的震荡高点，即 2387-2,388 美元附近，并夺回 2400 美元大关。如果金价持续走强，突破 2,400 美元大关，则会抵消任何近期看跌倾向，并为金价展开明显的上涨走势铺平道路。
黄金常见问题
为什么市场要投资黄金？
黄金在人类历史上扮演着重要角色，因为黄金被广泛用作价值储存和交流媒介。目前，除了黄金光泽引人和珠宝用途外，贵金属还被广泛视为避险资产，这意味着在动荡时期，黄金被视为一种良好的投资。由于黄金不依赖于任何特定的发行机构或政府，因此也被普遍视为对冲通货膨胀和货币贬值的工具。
哪些机构购买黄金最多？
中央银行是最大的黄金持有者。为了在动荡时期支持本币，央行倾向于将储备多样化并购买黄金，以提高经济和货币的可衡量强度。大规模黄金储备可以成为一个国家偿付能力的信任来源。世界黄金协会的数据显示，2022 年各国央行的黄金储备增加了 1136 吨，相当约 700 亿美元。这是有记录以来最高的年度购买量。中国、印度和土耳其等新兴经济体的中央银行正在迅速增加黄金储备。
黄金与其他资产的相关性如何？
黄金与美元、美国国债呈反向关系，黄金、美元和美国国债都是主要的储备和避险资产。当美元贬值时，黄金往往会上涨，使投资者和中央银行能够在动荡时期分散资产风险。黄金还与风险资产成反比。股市上涨往往会打压黄金价格，而风险较大市场出现抛售后往往有利于黄金。
黄金价格取决于哪些因素？
黄金价格会受多种因素影响。地缘政治不稳定或市场担忧经济深度衰退，都会因黄金的避险地位而使金价价格迅速攀升。作为一种零收益资产，黄金往往会随着利率降低而上涨，而货币成本上升通常会拖累黄金。不过，由于黄金是以美元（XAU/USD）计价的，因此黄金大多数走势取决于美元表现。强势美元倾向于打压黄金价格，而弱势美元则可能推升黄金价格。
