- 美国消费者物价指数预计12月同比上涨2.9%。
- 核心CPI通胀上月预计保持在3.3%。
- 美联储预计在1月维持利率不变。
美国12月消费者物价指数（CPI）报告将于格林威治时间周三13:30由美国劳工统计局（BLS）发布，这是衡量通胀的关键指标。
CPI数据的发布可能会提振美元（USD）的上行势头，尽管在短期内不太可能促使美联储（Fed）立即改变其货币政策计划。
下一份CPI数据报告会有什么期待？
预计美国的通胀（以消费者物价指数（CPI）衡量）将在11月同比上涨2.9%，略高于11月的2.7%。剔除波动较大的食品和能源类别的核心CPI通胀预计将保持在3.3%。
按月计算，预测显示总体CPI将上涨0.3%，核心CPI将上涨0.2%。
在预览报告时，道明证券的分析师指出：“我们预计核心通胀在连续四次录得0.3%的月环比增长后会略有下降。我们预计商品通缩将成为主要拖累，帮助抵消住房通胀可能的反弹。按年计算，总体CPI通胀预计将略微上升至2.9%，而核心通胀可能在年末保持在3.3%。”
根据12月17-18日会议的FOMC会议纪要，美联储官员对通胀上升的风险表示担忧，并强调贸易和移民政策的潜在变化可能会使控制通胀的努力变得复杂。会议纪要多次提到这些政策变化对经济和通胀的潜在影响，强调了它们在塑造美国经济前景中的重要性。
美国消费者物价指数报告如何影响欧元/美元？
即将上任的特朗普政府预计将在移民问题上采取更严格的立场，采用更宽松的财政政策，并重新对来自中国和欧洲的进口商品征收关税。这些因素，加上强劲的劳动力市场，可能会对通胀施加上行压力，并已开始重塑投资者预期。市场现在预计美联储今年只会降息25个基点，这使得美元的前景暂时保持稳定。
然而，由于美国劳动力市场缓慢降温且通胀仍然顽固地高企，12月的通胀报告不太可能促使美联储在货币政策上做出重大调整。目前，CME集团的FedWatch工具显示，美联储在1月29日会议上维持利率不变的概率为97%。
转向欧元/美元，FXStreet高级分析师Pablo Piovano分享了他的技术前景。他指出2025年1月13日的低点1.0176是第一个关键支撑位，其次是心理关口1.0000。如果跌破平价，该货币对可能测试2022年11月3日的低点0.9730。
在上行方面，阻力位于2025年1月6日的高点1.0436，其次是临时的55日简单移动平均线（SMA）1.0516和12月6日的高点1.0629。Pablo还指出，日线相对强弱指数（RSI）已从超卖区域反弹。然而，他警告说，任何反弹可能都是温和且短暂的。
经济指标
美国消费者物价指数月率
美国劳工部(US Department of Labor)公布的消费者物价指数(Consumer Price Index)是评估美国普通家庭可能购买的一篮子商品和服务的价格变化。消费者物价指数是衡量通胀的关键指标，通胀反映了美元购买力的下滑，意味着每一美元购买的商品和服务减少。消费者物价指数是衡量购买力变化最明了的方法。指数上升表明需要花更多美元来购买同一系列基础消费品。对于经济通胀通常是一个不好的消息，引起不稳定、不确定性以及困境。为了控制通胀美联储可能上调利率，因此美元或会受益上涨，反之则利淡美元。
阅读更多The US Federal Reserve has a dual mandate of maintaining price stability and maximum employment. According to such mandate, inflation should be at around 2% YoY and has become the weakest pillar of the central bank’s directive ever since the world suffered a pandemic, which extends to these days. Price pressures keep rising amid supply-chain issues and bottlenecks, with the Consumer Price Index (CPI) hanging at multi-decade highs. The Fed has already taken measures to tame inflation and is expected to maintain an aggressive stance in the foreseeable future.
通货膨胀 FAQs
通货膨胀衡量的是一篮子有代表性的商品和服务价格的上涨。总体通货膨胀通常以月比(MoM)和年比(YoY)为基础的百分比变化来表示。核心通货膨胀不包括食品和燃料等波动较大的因素，这些因素可能因地缘政治和季节性因素而波动。核心通胀是经济学家关注的数字，也是央行的目标水平，央行的任务是将通胀保持在可控水平，通常在2%左右。
消费者价格指数(CPI)衡量一篮子商品和服务在一段时间内的价格变化。它通常以月环比(MoM)和年同比(YoY)的百分比变化来表示。核心CPI是各国央行的目标，因为它不包括波动较大的食品和燃料投入。当核心CPI高于2%时，通常会导致更高的利率，反之亦然，当它低于2%时。由于较高的利率对货币有利，较高的通货膨胀通常会导致货币走强。当通胀下降时，情况正好相反。
一个国家的高通货膨胀会推高其货币的价值，尽管这似乎有悖常理，反之亦然。这是因为央行通常会提高利率以对抗更高的通胀，这会吸引更多的全球资本流入，这些投资者正在寻找一个有利可图的投资场所。
“以前，黄金是投资者在高通胀时期转向的资产，因为它能保值，虽然投资者在市场极端动荡时期仍然会购买黄金，因为它具有避险属性，但大多数时候并非如此。这是因为当通胀高企时，央行会提高利率来对抗通胀。较高的利率对黄金来说是负面的，因为相对于有息资产或将钱存入现金存款账户，它们增加了持有黄金的机会成本。另一方面，较低的通胀往往对黄金有利，因为它会降低利率，使这种明亮的金属成为更可行的投资选择。”
