• 在 9 月份非农就业报告公布之前，美国的 JOLTS 数据将受到投资者的密切关注。
  • 预计 8 月份职位空缺将连续第三个月低于 800 万。
  • 市场试图弄清美联储是否会在下次会议上选择再次大幅降息。

美国劳工统计局（BLS）将于周二发布职位空缺和劳动力流动调查（JOLTS）。该报告将提供有关 8 月份职位空缺数量变化以及裁员和辞职数量的数据。

JOLTS数据受到市场参与者和美联储（Federal Reserve）决策者的密切关注，因为它可以提供有关劳动力市场供需动态的宝贵信息，而劳动力市场是影响薪资和通货膨胀的关键因素。职位空缺自2022年3月超过1200万个以来持续下降，表明劳动力市场状况持续趋冷。7 月份，职位空缺数降至 767.3 万个，创下 2021 年 1 月以来的最低值。

下一份JOLTS报告有何看点？

"当月，招聘人数变化不大，为550万，"美国劳工统计局在7月JOLTS报告中指出。"离职人数增至540万。在离职人员中，辞职（330 万）、裁员和解雇（180 万）变化不大。"

市场预计8月最后一个工作日的职位空缺略低于765万个附近。美联储（Fed）决策者在7月政策会议后明确表示，鉴于通货膨胀向央行目标退却的迹象令人鼓舞，他们正在将重点转向劳动力市场。美联储主席杰罗姆-鲍威尔（Jerome Powell）在9月会议结束后的会后新闻发布会上发表讲话时说："通货膨胀的上行风险已经减弱，劳动力市场的下行风险已经上升"。

目前，CME FedWatch 工具显示，市场定价在 11 月初的下次政策会议上再降息一次 50 个基点的概率接近 40%。如果JOLTS职位空缺数据出现大幅下降，接近700万，投资者倾向于大幅降息，这可能会立即对美元（USD）造成伤害。另一方面，如果数据高于分析师的预期，则可能缓解对劳动力市场前景的担忧，并支持美元。

JOLTS 报告何时发布，对欧元/美元有何影响？

职位空缺数据将于格林威治时间 10 月 1 日（周二）14:00 公布。FXStreet 欧洲时段首席分析师 Eren Sengezer 分享了他对 JOLTS 数据对欧元/美元潜在影响的看法：

"除非市场预期与实际印刷数据之间出现重大背离，否则市场对JOLTS数据的反应可能会保持低迷，投资者在周五9月就业报告公布之前不会大举建仓。"

"尽管如此，欧元/美元的近期技术前景表明，看涨偏向仍然完好。日图上的相对强弱指数（RSI）指标维持在60附近，欧元/美元在6月底开始的上升回归通道内交易。一旦欧元/美元在 1.1200（静态水平）上方企稳并开始以此水平为支持，则下一目标可能是 1.1275（2023 年 7 月 18 日高点）和 1.1320（上升通道上限）。下行方面，20 日均线（SMA）约 1.1100水平在 1.1070（上升通道下限）和 1.1030（50 日均线）之前提供临时支撑位。"

美元常见问题解答

什么是美元？
美元 (USD) 是美国的官方货币，也是许多其他国家的“事实上”货币，在这些国家，美元与当地纸币一起流通。根据 2022 年的数据，它是世界上交易量最大的货币，占全球外汇交易额的 88% 以上，即平均每天 6.6 万亿美元的交易量。第二次世界大战后，美元取代英镑成为世界储备货币。在美元的大部分历史中，美元都以黄金为支撑，直到 1971 年布雷顿森林协定废除金本位。

美联储的决定如何影响美元？
影响美元价值的最重要的单一因素是货币政策，由美联储 (Fed) 制定。美联储有两个任务：实现价格稳定（控制通胀）和促进充分就业。实现这两个目标的主要工具是调整利率。当物价上涨过快且通胀率高于美联储 2% 的目标时，美联储将提高利率，这有助于美元升值。当通胀率低于 2% 或失业率过高时，美联储可能会降低利率，这会给美元带来压力。

什么是量化宽松，它如何影响美元？
在极端情况下，美联储还可以印制更多美元并实施量化宽松 (QE)。量化宽松是美联储大幅增加陷入困境的金融体系信贷流量的过程。这是一项非标准政策措施，当信贷枯竭时使用，因为银行不会相互借贷（出于对交易对手违约的担忧）。当仅仅降低利率不太可能达到必要的效果时，这是最后的手段。这是美联储对抗 2008 年金融危机期间信贷紧缩的首选武器。它涉及美联储印制更多美元，并用它们主要从金融机构购买美国政府债券。量化宽松通常会导致美元走弱。

什么是量化紧缩？它如何影响美元？
量化紧缩 (QT) 是美联储停止从金融机构购买债券的逆向过程，并且不会将其持有的到期债券的本金再投资于新购买。这通常对美元有利。