• 在美国 PCE 价格指数发布之前，美元正在失去动力。
  • 适度鹰派的日本央行行长植田和男和好于预期的欧元区 GDP 数据令美元承压。
  • 未能突破 104.55 阻力位使 103.90 支撑位成为焦点。

美元指数（DXY）周四走低，延续了目前四个交易日内的温和跌势。尽管如此，美元（USD）仍保持在三个月高点附近，有望创下两年多来的最佳月度收盘表现。

美国的宏观经济数据持续为在全球化经济放缓时期经济强劲的言论背书，这使得美元相对于其他主要货币具有竞争优势。

周三公布的 ADP 就业人数报告好于预期，缓解了市场对劳动力市场恶化的担忧，改善了投资者对周五非农就业人数（NFP）报告的预期。

每日市场动向摘要：美元在关键数据发布前动能不足

  • 欧元区 10 月份消费者物价指数（CPI）数据显示通胀压力高于预期，此前第三季度 GDP 意外向好。这些数据抑制了欧央行激进降息的希望，支持了欧元区（EUR）。
  • 日本央行（BoJ）周四维持利率不变，但行长植田和男（Kazuo Ueda）表示，如果条件得到满足，将进一步实现货币正常化。这给受创的日元（JPY）提供了一些氧气，增加了美元（USD）的压力。
  • 美国 ADP 就业报告显示，10 月份私营部门非农就业人数增加 23.3 万，远高于预期的 11.5 万。9 月份的数据从 14.3 万修正为 15.9 万。
  • 同样在周三发布的美国第三季度国内生产总值(GDP)数据不及预期，年化增长率为2.8%。该数据低于预期的 3%，但仍符合经济稳健的要求。
  • 周三的数据支持了美联储（Fed）逐步放宽政策的理由，但并没有增加任何新的内容来显著改变有关未来利率路径的前景。对美元的直接利好影响很快就消失了。
  • 美联储首选的通货膨胀数据--个人消费支出（PCE）价格指数预计将显示物价压力持续缓解，核心读数年率将从9月份的2.7%降至2.6%。该数据将于北京时间 12:30 公布。
  • 主要看点将是周五的非农就业人数（NFP）报告，预计该报告将显示新增就业人数大幅下降。如果这些数据得到证实，美元可能会进一步修正。

美元指数技术前景：逼近 103.90 支撑区域

美元指数保持完好的看涨偏向，但未能突破 104.55 以上的阻力，加大了看跌压力，使价格测试近期区间底部 103.90。

4 小时图相对强弱指数（RSI）显示熊背离，价格跌破50周期均线（SMA）。这些都是负面信号。进一步贬值至 103.90 以下将确认更深的修正，并使 103.40 成为关注焦点。阻力位仍在 104.55-104.75 区域和 105.20。

美元常见问题解答

美元(USD)是美国的官方货币，也是许多其他国家的“事实上”货币，与当地纸币一起流通。根据 2022年的数据，美元是世界上交易量最大的货币，占全球外汇交易额的88%以上，平均每天交易6.6万亿美元。 第二次世界大战后，美元取代英镑成为世界储备货币。在其历史上的大部分时间里，美元都是由黄金支撑的，直到1971年布雷顿森林协定(Bretton Woods Agreement)废除了金本位制。

影响美元价值的最重要的单一因素是货币政策，这是由美联储(Fed)决定的。美联储有两项任务:实现物价稳定(控制通胀)和促进充分就业。它实现这两个目标的主要工具是调整利率。当物价上涨过快，通货膨胀率高于美联储2%的目标时，美联储将加息，这有助于美元升值。当通货膨胀率低于2%或失业率过高时，美联储可能会降低利率，这将给美元带来压力。

在极端情况下，美联储还可以印更多美元，实施量化宽松政策。量化宽松是美联储在陷入困境的金融体系中大幅增加信贷流动的过程。这是一种非标准的政策措施，用于信贷枯竭，因为银行不愿相互放贷(出于对交易对手违约的担忧)。当仅仅降低利率不太可能达到必要的效果时，这是最后的手段。这是美联储在2008年金融危机期间对抗信贷紧缩的首选武器。它涉及到美联储印刷更多的美元，并用这些美元主要从金融机构购买美国政府债券。量化宽松通常会导致美元走软。

量化紧缩(QT)是一个相反的过程，即美联储停止从金融机构购买债券，不再将其持有的到期债券的本金再投资于新的购买。这通常对美元有利。