• 欧元/美元攀升至 1.0580 附近，美元延续修正走势。
  • 投资者等待欧元区 11 月 HICP 初值数据，该数据将影响欧央行可能的降息规模前景。
  • 欧央行官员维勒鲁瓦保持 12 月大幅降息的希望。

周五欧洲时段，欧元/美元在北京时间18:00公布欧元区11月消费者物价指数（HICP）快报数据之前，在1.0580附近创下一周新高。通胀报告预计将显示，年度总体和核心 HICP（剔除波动较大的食品和能源价格）分别加速至 2.3%和 2.8%。

投资者将密切关注通胀报告，以获得有关欧洲央行（ECB）在 12 月会议上可能降息规模的新线索。欧央行今年已将存款便利利率下调 75 个基点（bps）至 3.25%。

交易员预计，欧央行将在 12 月份的会议上将其关键借贷利率至少下调 25 个基点。据路透社报道，对于2025年，交易员们认为欧央行会在6月份之前的每次会议上降息，到年底时将存款机制利率推低至1.75%。

市场对欧央行降息 50 个基点的猜测比往常规模更大，因为官员们担心经济风险不断增加。由于政治不确定性，欧元区最大的两个经济体德国和法国正在经历一个艰难的阶段，这种情况减缓了政府的支出活动。

此外，德国 10 月份疲软的零售业销售数据也表明经济停滞不前。月度零售业销售额在 9 月份增长 1.2% 后收缩了 1.5%。经济学家预计，作为衡量消费者支出的关键指标，零售业销售数据的降幅将放缓至0.3%。环比来看，衡量消费者支出的指标上升了1%，慢于预期的3.2%和前值发布的3.8%。

欧央行管理委员会成员、法国银行行长弗朗索瓦-维勒鲁瓦-德-加尔豪在周四的讲话中保留了大幅降息的选项。根据收入数据、经济预测和我们的风险偏好，降息幅度的选项应该保持开放，"维勒鲁瓦说。

每日摘要市场动向：欧元/美元上涨，因美元进一步修正

  • 欧元/美元上涨，因美元（USD）在假期缩减的一周里扩大下行幅度。追踪美元兑六种主要货币价值的美元指数（DXY）周五在106.00下方扩大修正。在美国（US）当选总统唐纳德-特朗普（Donald Trump）提名资深对冲基金经理斯科特-贝森特（Scott Bessent）担任财政部长一职后，美元指数于周一开始修正。
  • 金融市场预计，贝森特将在不破坏对外关系和财政纪律的情况下制定特朗普的经济议程。"制定关税的目标将 "逐步分层，并通过削减支出将预算赤字降至占国内生产总值(GDP)的3%，此举不会导致比人们担心的更高的通货膨胀，"贝森特上周末在接受英国《金融时报》(FT)采访时说。
  • 在货币政策方面，市场专家预计美联储（Fed）将对降息持谨慎态度，因为美联储首选的通货膨胀指标--核心个人消费支出价格指数（PCE）数据在10月份加速上升。据CME FedWatch工具显示，美联储在12月会议上降息25个基点至4.25%-4.50%区间的概率为66%，其余支持维持利率不变。
  • 周五盘整，由于美国市场将因感恩节假期而限时开市，预计美元将维持盘整。下周，由于将公布一系列就业和经济数据，投资者应做好高度波动的准备。

技术分析：欧元/美元升至 1.0600 附近

欧元/美元在周五扩大涨势至1.0580附近，这可能是修正走势，可能延伸至20日指数移动平均线（EMA）1.0600附近。尽管如此，更广泛的前景仍将看，因为所有短期至长期的日EMA均在下降，指向下行趋势。

14 天相对强弱指数（RSI）在条件转为超卖后出现反弹，并攀升至 40.00 以上，表明看跌动能已经减弱。不过，看跌趋势并未熄灭。

向下看，11 月 22 日的低点 1.0330 将是欧元区多头的关键支持。反之，1.0747 附近的 50 天 EMA 将是关键障碍。

欧元常见问题

什么是欧元？

欧元是属于欧元区的 20 个欧盟国家的货币。它是仅次于美元的世界第二大交易货币。2022 年，欧元占外汇交易总量的31%，日均交易额超过2.2万亿美元。欧元/美元是全球交易量最大的货币对，估计占所有交易的30%，其次是欧元/日元（4%）、欧元/英镑（3%）和欧元/澳元（2%）。

什么是欧洲央行，它对欧元有什么影响？

位于德国法兰克福的欧洲央行（ECB）是欧元区的储备银行。欧洲央行负责制定利率和管理货币政策。欧洲央行的主要任务是维持物价稳定，即控制通货膨胀或刺激经济增长。其主要工具是提高或降低利率。相对较高的利率--或对较高利率的预期--通常有利于欧元，反之亦然。欧洲央行理事会每年举行八次会议，做出货币政策决定。决策由欧元区各国银行行长和包括欧洲央行行长克里斯蒂娜-拉加德在内的六名常任理事国做出。

通胀数据如何影响欧元币值？

欧元区的通胀数据由消费者价格协调指数（HICP）衡量，是欧元的重要计量经济学指标。如果通胀率上升超过预期，特别是超过欧洲央行2%的目标，欧洲央行就必须提高利率，使通胀率重新受到控制。与同类国家相比，相对较高的利率通常会对欧元有利，因为这会使该地区作为全球投资者的资金存放地更具吸引力。

经济数据如何影响欧元的价值？

发布的数据可以衡量经济的健康状况，并对欧元产生影响。国内生产总值（GDP）、制造业和服务业采购经理人指数（PMI）、就业和消费者情绪调查等指标都会影响欧元的走向。强劲的经济有利于欧元。它不仅能吸引更多的外国投资，还可能鼓励欧洲央行提高利率，这将直接增强欧元。否则，如果经济数据疲软，欧元很可能下跌。欧元区四大经济体（德国、法国、意大利和西班牙）的经济数据尤为重要，因为它们占欧元区经济总量的 75%。

贸易帐对欧元有何影响？

欧元的另一个重要数据是贸易帐。这一指标衡量的是一个国家在一定时期内的出口收入与进口支出之间的差额。如果一个国家生产的出口商品非常抢手，那么该国货币的增值将完全来自于外国买家对这些商品的额外需求。因此，正的净贸易差额会使货币升值，反之亦然。