• 随着欧洲央行政策会议临近，欧元/美元在1.0420附近保持紧张。
  • 预计欧洲央行将降息25个基点并发布鸽派指引。
  • 美联储周三将利率维持在4.25%-4.50%的区间内。

周四欧洲时段，欧元/美元在1.0420附近谨慎交易，投资者关注欧洲央行（ECB）的货币政策决定，该决定将于GMT13:15公布。市场普遍预计欧洲央行将把存款便利利率下调25个基点（bps）至2.75%，主要再融资操作利率下调至2.9%，并为进一步政策宽松留出空间。

交易员已经预计今年将有四次降息，预计将在夏季到来，这将使关键的存款便利利率降至2%。一系列欧洲央行官员对鸽派押注感到满意，但对时间框架并不满意，他们预计年底前利率将降至2%。欧洲央行官员还预计2%为中性利率，既不刺激也不抑制经济增长。

鸽派的欧洲央行押注基于欧元区通胀压力可持续回到央行2%目标的假设。投资者还担心美国总统唐纳德·特朗普可能实施的关税可能会使欧元区经济前景受挫，欧元区经济已经处于艰难阶段，其强国德国的增长预计将再次萎缩。

德国工业联合会（BDI）周二预测，由于政府未能解决国家经济的结构性弱点，德国经济将连续第三年萎缩。

在欧洲央行政策决定之前，投资者将密切关注将于GMT10:00公布的2024年第四季度欧元区国内生产总值（GDP）初值数据。经济学家预计，欧元区经济季度环比增长0.1%，低于第三季度的0.4%。与2023年同期相比，欧元区经济预计增长1.0%，快于2024年第三季度的0.9%增长。

每日市场动态：欧元/美元跟随美元走势

  • 欧元/美元的疲软趋势也可以归因于美联储（Fed）周三货币政策宣布后美元（USD）的横盘趋势，美联储将利率维持在4.25%-4.50%的区间内。追踪美元兑六种主要货币价值的美元指数（DXY）在108.00附近波动。
  • 市场参与者担心通胀趋势向央行2%目标的进展停滞，美联储预计将宣布暂停政策宽松周期。在新闻发布会上，美联储主席杰罗姆·鲍威尔对利率采取谨慎态度，并表示央行只有在看到“通胀取得实质性进展或至少劳动力市场出现一些疲软”后才会恢复降息周期。
  • 12月，剔除波动性食品和能源价格的核心消费者价格指数（CPI）同比下降至3.2%，但仍远高于美联储的2%目标。为了了解当前通胀状况的更多线索，投资者将关注周五公布的12月美国个人消费支出价格指数（PCE）数据。
  • 当被问及美联储是否会遵循特朗普总统立即降息的呼吁时，鲍威尔表示，“委员会非常希望看到将实施哪些政策。”
  • 在周四的交易中，投资者将关注将于GMT13:30公布的美国第四季度GDP初值数据。预计美国经济同比增长2.6%，低于上一季度的3.1%增长。

技术分析：欧元/美元跌至接近20日EMA

周三，欧元/美元在从周一高点1.0530的修正走势中跌至接近20日指数移动平均线（EMA），该均线在1.0395附近交易。主要货币对在未能维持在50日EMA上方后走弱，该均线在1.0450附近交易。

14日相对强弱指数（RSI）在从40.00以下水平恢复后未能突破60.00障碍，表明趋势将是横盘。

向下看，2024年9月30日高点1.1209以来的下行趋势线将在1.0300的整数关口附近对该货币对构成主要支撑，随后是1月20日低点1.0266。相反，12月6日高点1.0630将是欧元多头的关键障碍。

欧元 FAQs

欧元是属于欧元区的19个欧盟国家的货币。它是仅次于美元的世界上交易量第二大的货币。2022年，欧元占外汇交易总量的31%，日均交易额超过2.2万亿美元。欧元/美元是世界上交易量最大的货币对，约占所有交易的30%，其次是欧元/日元(4%)，欧元/英镑(3%)和欧元/澳元(2%)。

位于德国法兰克福的欧洲中央银行是欧元区的储备银行。欧洲央行设定利率并管理货币政策。欧洲央行的主要任务是维持物价稳定，这意味着要么控制通胀，要么刺激增长。它的主要工具是提高或降低利率。相对较高的利率——或者更高利率的预期——通常对欧元有利，反之亦然。欧洲央行管理委员会每年召开八次会议，制定货币政策决定。决定是由欧元区国家银行行长和包括欧洲央行行长克里斯蒂娜·拉加德在内的六个常任理事国做出的。”

“欧元区通胀数据以消费者价格协调指数(HICP)衡量，是欧元的重要计量经济指标。如果通货膨胀率高于预期，特别是高于欧洲央行2%的目标，欧洲央行就不得不提高利率以控制通胀。与其他国家相比，相对较高的利率通常会对欧元有利，因为它使该地区作为全球投资者投资的地方更具吸引力。”

发布的数据可以衡量经济的健康状况，并可能对欧元产生影响。GDP、制造业和服务业pmi、就业和消费者信心调查等指标都可能影响欧元的走向。强劲的经济有利于欧元。这不仅会吸引更多的外国投资，还可能鼓励欧洲央行提高利率，这将直接增强欧元。否则，如果经济数据疲软，欧元可能会下跌。欧元区四大经济体(德国、法国、意大利和西班牙)的经济数据尤为重要，因为它们占欧元区经济的75%。”

“欧元的另一个重要数据是贸易平衡。该指标衡量的是一个国家在一定时期内出口收入与进口支出之间的差额。如果一个国家生产受欢迎的出口产品，那么它的货币将纯粹从寻求购买这些商品的外国买家创造的额外需求中获得价值。因此，净贸易余额为正会使货币走强，反之亦然。”