• 市场维持美联储 9 月将降息 50 个基点的押注继续为金价提供支撑。
  • 美国债券收益率下降和美元走软也在提振零收益资产金价。
  • 然而，多头似乎并不情愿展开积极交易，正观望周五公布的美国非农就业报告。

周四亚市，金价（XAU/USD）难以延续隔夜从近两周低点2,472-2,471美元区域反弹的机会，维持窄幅震荡。不过，由于市场对美联储（Fed）加大降息力度的押注不断升温，加上美国劳动力市场报告显示7美国JOLTs职位空缺降至三年半低水平，下行空间仍然得到了缓冲。此外，周二美国制造业数据疲软，引发了市场对经济健康状况的担忧，从而降低了投资者对风险资产的偏好，这将进一步成为避险贵金属的“提振因素”。

尽管存在上述有利的基本面背景，但交易商似乎不愿在周五美国重要的月度就业数据（俗称 "非农就业报告"）公布前积极看涨金价。与此同时，周四的美国经济日程--主要是美国ADP就业人数变化和惯例数据美国上周初请失业金人数，将被视为短线交易机会。不过，对美联储即将启动宽松政策周期的预期可能会继续提振金价，并支持在低位出现逢低介入的前景。

每日摘要市场动态：美联储鸽派政策引发美债收益率和美元下跌，支撑金价走势

  • 美国劳工统计局公布的美国JOLTs职位空缺和劳动力流动调查（JOLTS）显示，7 月美国JOLTs职位空缺降至 767.3 万个，为 2021 年 1 月以来的最低水平。
  • 此外，6 月美国JOLTs职位空缺被下调至 791.0 万个未填补职位，而此前该指标为 818.4 万个，这进一步表明劳动力市场正在走软。
  • 此外，美联储褐皮书显示，12 个地区中有 9 个地区报告 8 月份经济活动持平或下降，而 7 月中旬有 5 个地区报告经济活动疲软。
  • 与此同时，亚特兰大联储主席拉斐尔-博斯蒂克（Raphael Bostic）表示，物价压力正在迅速减弱，美联储绝不能维持限制性政策立场太久。
  • 另外，旧金山联储主席玛丽-戴利（Mary Daly）表示，央行需要降息以保持劳动力市场的健康，但现在要看即将公布的数据来决定降息幅度。
  • 芝加哥商品交易所美联储观察工具显示，市场定价美联储在即将于 9 月 17-18 日召开的政策会议上将借贷成本降低 50 个基点的概率约为 45%。
  • 美联储鸽派前景拖累对利率敏感的两年期美国政府债券收益率跌至 2023 年 5 月以来的最低水平，10年期美债收益率跌至 2023 年 7 月以来的最低水平。
  • 这使得美元多头处于守势，并在全球股市普遍走软的背景下成为影响零收益资产金价的一个关键因素。
  • 交易员们现在期待着周四公布的美国ADP就业人数变化和美国上周初请失业金人数，以便在周五的非农就业报告公布前获得一些推力。

技术展望：金价多头可能会等待金价突破关键供应区后再下注

从技术角度看，只要突破2500美元心理关口的后续强势都可能在上个月触及的历史峰值2531-2532美元附近，然后是2524-2525美元供应区附近遇到一些阻力。若出现一些跟进买盘将被视为多头的新触发点，并为日线图上积极震荡指标恢复近期确立的上升趋势创造条件。

另一方面，2,471-2,470 美元水平区域似乎已成为近期的强支撑位，若跌破该水平，金价可能跌至 50 日简单移动均线（SMA），目前该均线处在 2,435 美元附近。如果跌破后者，可能会引发一些技术性卖盘，并测试 100 日均线（2,386 美元附近），然后是 2,400 美元整数关附近。

 

 

黄金常见问题


为什么市场要投资黄金？

黄金在人类历史上扮演着重要角色，因为黄金被广泛用作价值储存和交流媒介。目前，除了黄金光泽引人和珠宝用途外，贵金属还被广泛视为避险资产，这意味着在动荡时期，黄金被视为一种良好的投资。由于黄金不依赖于任何特定的发行机构或政府，因此也被普遍视为对冲通货膨胀和货币贬值的工具。


 
哪些机构购买黄金最多？

中央银行是最大的黄金持有者。为了在动荡时期支持本币，央行倾向于将储备多样化并购买黄金，以提高经济和货币的可衡量强度。大规模黄金储备可以成为一个国家偿付能力的信任来源。世界黄金协会的数据显示，2022 年各国央行的黄金储备增加了 1136 吨，相当约 700 亿美元。这是有记录以来最高的年度购买量。中国、印度和土耳其等新兴经济体的中央银行正在迅速增加黄金储备。


 
黄金与其他资产的相关性如何？

黄金与美元、美国国债呈反向关系，黄金、美元和美国国债都是主要的储备和避险资产。当美元贬值时，黄金往往会上涨，使投资者和中央银行能够在动荡时期分散资产风险。黄金还与风险资产成反比。股市上涨往往会打压黄金价格，而风险较大市场出现抛售后往往有利于黄金。

 
黄金价格取决于哪些因素？

黄金价格会受多种因素影响。地缘政治不稳定或市场担忧经济深度衰退，都会因黄金的避险地位而使金价价格迅速攀升。作为一种零收益资产，黄金往往会随着利率降低而上涨，而货币成本上升通常会拖累黄金。不过，由于黄金是以美元（XAU/USD）计价的，因此黄金大多数走势取决于美元表现。强势美元倾向于打压黄金价格，而弱势美元则可能推升黄金价格。