- 澳大利亚 11 月基准利率预期将维持在 4.35% 不变。
- 目前的焦点仍然是澳储行行长布洛克讲话和最新的经济预测。
- 如果澳大利亚央行行长布洛克加大对 12 月降息的押注，澳元可能会萎靡不振。
预计澳大利亚央行（RBA）将在货币政策上维持利率不变，将暂停货币政策的时间延长到周二的连续第八次会议。
预期澳储行将在11月政策会议后将把官方现金利率（OCR）维持在4.35%。该决定将于北京时间 11:30 公布，随后行长米歇尔-布洛克（Michele Bullock）将于北京时间 12:30 召开新闻发布会。
澳储行将再次按兵不动
由于市场预期澳储行本月将按兵不动，焦点转向澳储行更新的经济预测和行长米歇尔-布洛克的新闻发布会上，以寻找央行自后疫情紧缩周期以来首次降息时机的新暗示。
基础通胀维持持续粘性且劳动力市场紧俏，继续支持澳储行采取谨慎立场。
澳大利亚央行首选的通货膨胀指数截尾均值通胀从第三季度的 4.0% 降至 3.5%，但仍高于银行业 2%-3% 的目标。服务业的通货膨胀率也保持高位。
此外，澳大利亚央行在 10 月 25 日发布的年度报告中重申，“再过一两年”，通货膨胀率在 2%-3% 的目标范围内将无法持续。
与此同时，9 月澳大利亚经济新增了 6.41 万个工作岗位，高于期值 2.5 万。在 9 月份新增的工作岗位中，5.16 万个为全职岗位。9 月份失业率维持在 4.1%不变，而预测值为上升至 4.2%。
这些数据可能排除了本周和今年剩余时间内任何政策变化的可能性。据 布朗兄弟哈里曼银行分析师称，目前市场定价圣诞澳储行降息 25 个基点的可能性不到 20%。
道明证券（TDS）的分析师在预览澳大利亚央行的政策决定时说：“澳储行不太可能就加息进行辩论，但我们也不认为预测显示银行业正在考虑在未来几个月内降息。目前，我们坚持将2025年5月作为澳大利亚央行启动降息的时间。”
澳大利亚央行利率决议将如何影响澳元/美元？
在澳大利亚央行发布公告之前，澳元/美元寻求脱离两个月来的最低水平。央行是否会为澳元/美元的回升提供进一步支撑？
如果澳大利亚央行重申 “董事会不排除任何事情的可能性”，同时承认通货膨胀存在上行风险，那么澳元/美元的持续上行可能会延续下去。因此，银行业的审慎态度有望推动澳元/美元重返 0.6700。
相反，如果澳储行行长布洛克在会后新闻发布会上表示，董事会在会议上讨论了降息这一选项，那么澳元/美元可能会进下下跌，跌向 0.6500。
FXStreet亚洲时段首席分析师Dhwani Mehta指出了政策结果对澳元/美元交易的关键技术因素。“澳元/美元已经上扬，在澳储行决议前测试了200日均线（SMA）。14日相对强弱指数（RSI）大幅反弹，但仍低于50水平，目前在41附近，令卖家保持希望。”
Dhwani 称，“多头需要突破 200 日均线 0.6629 上方，才能实现持续反弹。下一个上行阻力处在 0.6700 和 50 日均线 0.6730。下行方面，若澳元/美元重新下跌可能会测试两个月低点 0.6537，跌破 0.6500 水平将为买方提供一些喘息机会。再往南，8 月 6 日的低点 0.6472 将发挥作用。”
澳元兑主要货币对价格波动
下表显示了 澳元 (AUD) 兑主要货币对价格波动百分比。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.97% | -0.03% | -0.91% | 0.17% | 0.25% | -0.04% | -0.54% | |
| EUR | 0.97% | 1.06% | 0.00% | 1.15% | 1.31% | 0.92% | 0.46% | |
| GBP | 0.03% | -1.06% | -0.24% | 0.21% | 0.30% | -0.05% | -0.38% | |
| JPY | 0.91% | 0.00% | 0.24% | 1.17% | 0.53% | 0.13% | -0.11% | |
| CAD | -0.17% | -1.15% | -0.21% | -1.17% | 0.03% | -0.29% | -0.70% | |
| AUD | -0.25% | -1.31% | -0.30% | -0.53% | -0.03% | -0.41% | -0.86% | |
| NZD | 0.04% | -0.92% | 0.05% | -0.13% | 0.29% | 0.41% | -0.51% | |
| CHF | 0.54% | -0.46% | 0.38% | 0.11% | 0.70% | 0.86% | 0.51% |
热图显示了主要货币对的波动百分比变化。基准货币从左列中选取，报价货币从顶行中选取。例如，如果投资者从左列选择欧元，然后沿水平线移动到日元，方框中显示的百分比变化即为欧元/日元波动。
澳元常见问题
推动澳元走势的关键因素是什么？
澳元（AUD）最重要的因素之一是澳储行设定的
水平。由于澳大利亚是一个资源丰富的国家，澳元的另一个关键驱动因素是澳洲最大出口产品铁矿石的价格。澳大利亚最大的贸易伙伴中国经济的健康状况，以及澳大利亚的通货膨胀水平、经济增长率和贸易账也是影响澳元/美元波动一个因素。市场情绪--投资者是选择风险更大的资产（风险偏好）还是寻求避险（风险厌恶）--也是一个因素，风险偏好对澳元有利。
澳储行决议如何影响澳元？
澳储行通过设定澳大利亚银行之间的贷款利率水平来影响澳元（AUD）。这将影响澳洲整个经济的利率水平。澳储行主要目标是通过调整利率来维持 2-3% 的稳定通胀率。与其他主要央行相比，利率水平处在相对较高水平会提振澳元，反之则会支持澳元/美元下跌。澳储行还可以利用量化宽松政策和紧缩政策来影响信贷条件，前者对澳元不利，后者对澳元有利。
中国经济健康状况对澳元有何影响？
中国是澳大利亚最大的贸易伙伴，因此中国经济健康状况对澳元有重大影响。当中国经济发展良好时，就会从澳大利亚购买更多的原材料、商品和服务，从而提升澳元需求，提振澳元/美元。而当中国经济增长不如预期时，情况则恰恰相反。因此，中国经济增长数据好坏往往会对澳元及其货币对产生直接影响。
铁矿石价格对澳元有何影响？
铁矿石是澳大利亚最大的出口产品，根据 2021 年的数据，澳大利亚年出口额达 1,180 亿澳元，主要目的地是中国。因此，铁矿石的价格可以成为澳元的推动力。一般来说，如果铁矿石价格上涨，澳元也会上涨，因为澳元总需求会上升。如果铁矿石价格下跌，情况则相反。铁矿石价格上涨也往往导致澳大利亚贸易收支出现正数的可能性增大，则澳元/美元看涨。
贸易账对澳元有何影响？
贸易账是一个国家的出口收入与进口支付之间的差额，是影响澳元价值的另一个因素。如果澳大利亚生产的出口商品非常抢手，那么澳元就会升值，这完全是由于外国买家购买澳大利亚出口商品的需求与澳大利亚购买进口商品的支出之间产生了盈余。因此，贸易账录得净正值，澳元就会上涨，如果贸易账为负值，澳元就看跌。
