• 央行热衷加息市场维持避险情绪，导致美元上涨。
  • 欧洲能源危机可能继续对欧元施加压力。
  • 欧元/美元持续下跌，仍未见底。

上周五，欧元/美元跌至 0.9706，录得 2002 年 10 月以来的最低水平，本周欧元/美元大跌至 0.9720 附近。重磅数据公布前，金融市场上周上半周一直处于停滞状态。

央行加息75个基点取代原有的加息25个基点
随着诸多主要经济实体公布货币政策，央行政策令市场波动有所收敛。正如市场普遍预期的那样，全球政策制定者大幅加息以试图控制通胀并将通胀降至舒适的水平，不论这类加息决定对经济增长意味着什么风险。市场担忧经济衰退前景笼罩着金融市场并引发避险情绪，使股市跌至数月低点，并刺激美元需求。

美联储率先宣布加息 75 个基点至 3.24%，以应对 8 月核心通胀高于预期。美联储上调通胀预期，预计 2025 年通胀率将降至 2%。与此同时，美联储下调增长预期，今年经济增长将只会处在 0.2%，但未来三年将高于 1% .

美联储主席鲍威尔重申，美联储及其同事“坚定致力于将通胀率降至 2% 的目标”，因为他预计“住房通胀率将在一段时间内保持在高水平”。最后，美联储主席鲍威尔补充说，“没有人知道这个过程是否会导致衰退，或者如果会，衰退程度会有多严重”，但这不会阻止美联储进一步加息。

总而言之，市场认为美联储主席鲍威尔及其同事正准备在年底前再次加息 75 个基点。美联储采取如此大幅度的加息一定程度上表明政策制定者更关注得让市场看到其关注的焦点，同时也表明美联储对加息结果没有清晰的认识。

但美联储加息决议并非个案。瑞士央行也加息了 75 个基点，而英央行则温和加息 50 个基点，因为英行长贝利承认英国经济正处于衰退之中，但英央行货币政策委员会认为根深蒂固的通胀飙升超过潜在的经济风险。

与此同时，随着欧盟形势的恶化，市场参与者上调欧洲央行 10 月加息 50 个基点的可能性，同时也认为欧央行有可能加息 75 个基点。

俄罗斯与欧洲进入决战阶段
与此同时，欧盟和俄罗斯之间的紧张局势升级，欧元再度遭受挫折。由于俄罗斯在被入侵的领土上撤退，总统弗拉基米尔·普京下令动员增援乌克兰军队，召集了 30万名平民预备役人员。周四，普京威胁称，如果西方国家继续支持乌克兰，将发动核战争。

随着冬季的临近，俄乌战争升级加剧欧洲能源危机，这反过来又助长经济衰退更长时间陷入更深衰退的可能。9 月 30 日下一轮欧盟能源部长会议之前，欧盟委员会提出了不同的建议，以解决家庭和工业的天然气和电力成本飙升问题。首选的解决方案是将天然气与电价分开，并对非天燃气发电企业能源实行收入上限。与此同时，各个欧洲国家正在寻求恢复核电以应对能源危机。

经济收缩加剧
另一个令人担忧的原因来自德国数据。官方数据显示，德国 8 月全国生产者价格指数年率上升 45.8%，高于 7 月的 37.2%，表明价格压力远未消退。

周五，标准普尔全球发布了 9 月份采购经理人指数初值。欧洲指数显示，受能源价格飙升的影响，经济进一步萎缩。德国服务业采购经理人指数自 8 月 47.7 降至 45.4，录得两年多来的最低水平，而欧洲服务业采购经理人指数降至 48.2，录得 19 个月低水平。欧盟制造业采购经理人指数收缩至 48.5，综合采购经理人指数为 48.2，为 20 个月以来最低水平。

另外，美国采购经理人指数数据相当令人鼓舞，初步预期显示，美国商业活动有所改善。标普全球制造业采购经理人指数从 51.5 升至 51.8，而服务业采购经理人指数从 44.6 回升至 49.3。

本周开盘，包括欧央行行长拉加德在内的几位欧洲央行成员将发表讲话。央行将释放关于下一步可能的货币政策措施的暗示，可能会使欧元/美元保持波动。

未来数日的宏观经济数据当中，将公布 9 月德国 IFO 商业景气指数和 10 月 GFK 消费者信心调查。周四，德国将公布 9 月消费者价格指数初值，预计年率将上升9.5%。欧盟将于周五公布通胀相关数据。

美国将于周二公布 8 月耐用品订单，以及第二季度国内生产总值终值，预期将录得 -0.6%。

欧元/美元技术展望
欧元/美元继上周暂停后，恢复以往的跌势，技术面未出现很快就会触底的信号。周图显示，欧元/美元 9 月 11 日测试自今年高点 1.1494 以来的下降趋势线后连续两次大幅下跌。技术指标已持稳朝南，但相对强弱指标仍处在26附近，维持朝南，表明技术指标处在极端超卖。20 SMA 朝南，与趋势线平行，处在现价上方 500 多个点。

即将到来的时段，欧元/美元风险偏向下行。日图显示，欧元/美元技术指标恢复跌势，处在中线远下方，相对强弱指标接近超卖指标。同时，欧元/美元进一步远离看跌的 20 SMA，目前位于 0.9960。大级别均线维持朝南，处在短期均线上方数百点。

欧元/美元在 2002 年 10 月触底于 0.9686，该水平构成强支撑位和主要看跌目标。若欧元/美元跌破该水平将延续接近 0.9600 区域。0.9600区域将构成强支撑，若汇价触及该水平，将延续看涨整理。但若汇价跌破该水平，汇价将在接近 0.9000 关口的路上没有多少障碍。

前日低水平0.9800/10构成阻力，然后是 0.9950 区域。若汇价飙升至平价上方，空头将激增，但若欧元/美元突破 1.0060 可能会触发止损并导致汇价进一步上涨至 1.0120/40。

欧元/美元交易情绪调查
FXStreet 对欧元/美元前景展开预测调查显示 ，各银行和分析师继上周五欧元/美元崩跌后措手不及。大多数接受调查的专家预期是，欧元/美元未来几个月仍远低于平价，即便欧元/美元目前处在 0.9700 附近，但平均目标将低于现价。尽管如此，预计欧元/美元未来数将将维持看跌倾向。

欧元/美元总览图显示，三条均线加速下跌。从周线来看，欧元/美元大多数目标累积在 0.9600 附近，一些押注欧元/美元将上涨至平价的预期使得欧元/美元目标得到上修。月图和季图显示，几乎未预期欧元/美元将突破 1.0100。更重要的是，欧元/美元有可能测试 0.9000 价格区域。