- 本周伊始，美元小幅走低。
- 交易员们面临着许多噪音，PMI、欧洲政治新闻和中国数据引发了市场走势。
- 美元指数 (DXY) 回落至 107.00 以下，有望在进入2025年前维持区间交易。
美元（USD）周一小幅走低，此前一连串的数据和头条新闻夺走了人们对美国联邦储备委员会（US Federal Reserve）利率决议的注意力，该决议将于本周晚些时候的周三发布。
中国 11 月份零售销售额为 3.0%，低于分析师最低预期的 4.2%，也远低于预期中值的 5.0%。显然，中国政府实施的刺激措施并没有产生市场预期的影响。
与此同时，欧洲国家和欧元区 12 月份标普全球和汉堡商业银行采购经理人指数（PMI）初值数据也已发布。总体而言，法国和德国的制造业都在进一步收缩。唯一的例外是德国服务业，该指数回升至 51.0，而预期为 49.3。
本周一晚些时候，德国总理奥拉夫-肖尔茨（Olaf Scholz）将在德国联邦议院举行的会议上利用这最后一个对他有利的数据点。如果他失利，德国政府将继法国之后下跌，并可能于 2 月 23 日举行临时大选。
美国经济日历包括发布 12 月标普全球采购经理人指数初值，该数据可用于比较美国和欧洲数据，如果美国服务业进一步扩张，超过欧洲，则可能推动美元走强。
每日市场动向摘要：本周伊始动向频频
- 中国 11 月零售业销售数据不及市场预期，同比下降 3.0%，预期 4.6%，推动美元兑人民币（USD/CNH）走高。
- 德国服务业采购经理人指数（PMI）意外向好，加之德国可能宣布大选，推动欧元兑美元（EUR/USD）走高。
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格林威治时间 14:45 将发布美国 12 月标普全球采购经理人指数初值数据：
- 服务业采购经理人指数预计将从 11 月份的 56.1 降至 55.7。
- 制造业将从 49.7 进一步下跌至 49.4。
- 服务业部分将是主导因素，如果服务业大幅萎缩，美元将走弱，而乐观的数字将引发美元全面走强。
- 本周股票市场开局并不好，亚洲股市拖累欧洲股市。美国期货正试图摆脱困境，小幅收涨。
- CME FedWatch 工具对美联储在 12 月 18 日会议上再次降息 25 个基点的定价为 97.1%。
- 美国 10 年期基准利率交投于 4.39%，略低于上周的 4.40%。
美元指数技术分析：不确定性前的艰难仓位
美元指数（DXY）显示出疲态，价格走势放缓，开始横盘交易。交易员们对已经确定的价格感到满意，在当选总统唐纳德-特朗普（Donald Trump）上任之前或美国数据助长任何走势之前，他们可能都在等待其他消息。特朗普将采取哪些措施，哪些措施只是作为谈判筹码的威胁，这些不确定性可能会使美元指数在 1 月下旬之前一直处于窒息状态。
上行方面，107.00 仍是一个关键水平，在考虑 108.00 之前需要夺回该水平。如果108.00最终被夺回，那么11月22日创下的两年新高108.07就是下一个需要关注的水平。
向下看，106.52 是新的第一支持水平，以防获利回吐。接下来是关键水平 105.53（4 月 11 日高点），在进入 104 区域之前将发挥作用。如果美元指数跌向 104.00，位于 104.19 的 200 日均线应能捕捉到任何下跌飞刀。
美元指数：日图
美元常见问题解答
美元(USD)是美国的官方货币，也是许多其他国家的“事实上”货币，与当地纸币一起流通。根据 2022年的数据，美元是世界上交易量最大的货币，占全球外汇交易额的88%以上，平均每天交易6.6万亿美元。 第二次世界大战后，美元取代英镑成为世界储备货币。在其历史上的大部分时间里，美元都是由黄金支撑的，直到1971年布雷顿森林协定(Bretton Woods Agreement)废除了金本位制。
影响美元价值的最重要的单一因素是货币政策，这是由美联储(Fed)决定的。美联储有两项任务:实现物价稳定(控制通胀)和促进充分就业。它实现这两个目标的主要工具是调整利率。当物价上涨过快，通货膨胀率高于美联储2%的目标时，美联储将加息，这有助于美元升值。当通货膨胀率低于2%或失业率过高时，美联储可能会降低利率，这将给美元带来压力。
在极端情况下，美联储还可以印更多美元，实施量化宽松政策。量化宽松是美联储在陷入困境的金融体系中大幅增加信贷流动的过程。这是一种非标准的政策措施，用于信贷枯竭，因为银行不愿相互放贷(出于对交易对手违约的担忧)。当仅仅降低利率不太可能达到必要的效果时，这是最后的手段。这是美联储在2008年金融危机期间对抗信贷紧缩的首选武器。它涉及到美联储印刷更多的美元，并用这些美元主要从金融机构购买美国政府债券。量化宽松通常会导致美元走软。
量化紧缩(QT)是一个相反的过程，即美联储停止从金融机构购买债券，不再将其持有的到期债券的本金再投资于新的购买。这通常对美元有利。
