- 美元/日元跌至两个多月低点，受到多种因素的打压
- 美联储鸽派预期和美国债券收益率下降继续对美元构成压力。
- 美日利差缩小以及对日本央行政策转向的押注提振了日元。
- 交易商现在期待至关重要的 FOMC 会议纪要能带来一些有意义的推动力。
美元/日元周二连续第四天大跌，这也是前六天中第五天走低，进入欧洲交易时段后跌至两个多月低点。随着最近的下跌，现货价格从152.00附近或本月早些时候触及的年内最高点回撤了450多点，由于美元持续下跌，该货币对似乎容易进一步贬值。
令人失望的美国宏观数据显示，就业市场放缓，通胀压力减轻，这消除了任何进一步加息的赌注，助长了对美联储在2024 年一系列降息的猜测。 事实上，对利率敏感的 2 年期美国政府债券收益率仍低于当前 5.25% 至 5.50% 的美联储基金目标，这表明支持宽松政策的势头正在增强。此外，CME 的美联储观察工具指出，美联储最快将于 2024 年 3 月开始降息的可能性约为 30%，到年底累计降息幅度将接近 100 个基点。鸽派前景又拖累美元指数（DXY）跌至 8 月 31 日以来的最低水平，并支持美元/日元货币对进一步贬值的前景。
与此同时，美国国债收益率的进一步下降导致美日利差缩小。这一点，再加上有关日本央行（BoJ）几乎肯定会在明年初结束负利率政策的猜测，可能会继续提振日元（JPY），并验证美元/日元货币对的近期看跌前景。不过，投资者对美联储何时开始放松货币政策仍不确定。此外，美联储官员也没有排除在经济数据发生变化时需要更多加息的可能性。事实上，里士满联储主席托马斯-巴尔金（Thomas Barkin）周一表示，通胀可能依然顽固，并迫使央行在比投资者目前预期更长的时间内维持较高利率。
因此，投资者将密切关注将于本周二美国时段晚些时候公布的 FOMC 会议纪要，以便重新了解决策者对美国央行是否应再次加息的看法。这将对近期美元价格走势产生关键影响，并为美元/日元货币对提供新的方向性动力。与此同时，总体上积极的风险基调倾向于削弱日元的避险功能，这有助于现货价格从147.25附近的日波动低点反弹约50点。然而，上述基本面背景似乎坚定地倾向于看跌交易者。这反过来又表明，随后的任何反弹都更有可能被视为卖出机会，并有可能很快消失。
技术展望
从技术角度看，隔夜跌破 149.20-149.15 区域和 148.80-148.70 水平支撑位确认了看跌双顶形态的颈线被击穿，该形态形成于 152.00 大关之前。此外，日线图上的震荡指标已获得强劲的负面牵引力，但仍远未进入超卖区域。加上汇价跌破7月至 11 月涨势的 23.6%斐波那契回撤位，进一步增加了美元/日元负面前景的可信度。因此，汇价跌破 147.00关口，向 146.00 点附近的 100 天简单移动平均线 (SMA) 走弱的可能性很大。紧随其后的是位于 146.20-146.15 附近的 38.2% 斐波回档位水平，如果果断突破该水平，将为更大跌幅奠定基础。
另一方面，短期阻力在148.00，然后为23.%回档位148.35。若持续走强，可能引发空头回补，使得美元/日元收复149.00关口。不过任何进一步的上扬都更有可能吸引新的空头，并在 149.25 区域附近受限。后者应是一个关键的中枢点位，如果该点位被清除，则可能否定负面的前景，并使近期的偏向重新有利于看涨交易者。
