- 周四美元/日元面临新的供应，并受到美元卖盘重现的打压。
- 美联储鸽派预期引发美国债券收益率新一轮下跌，并削弱了美元。
- 对日本央行即将转变政策立场的押注提振了日元，加剧该货币对跌势。
过去两天，美元/日元从 147.15 附近（或 9 月 14 日以来的最低水平）强劲反弹，但却难以延续行情。在美元广泛走软的推动下，现货价格在欧洲早盘时段跌破了 149.00 大关。
尽管周二的 FOMC 会议纪要偏向鹰派，但目前的市场定价显示，进一步加息的可能性几乎为零，在 2024 年 4 月 30 日至 5 月 1 日的政策会议上降息的可能性超过 50%。美国国债收益率的新一轮下跌强化了这一预期，进而对美元构成压力。与此同时，美联储的鸽派预期给周三公布的好于预期的美国劳动力市场和消费者信心数据蒙上了阴影。美国劳工部报告称，在截至 11 月 18 日的一周内，首次申请失业救济人数减少了 2.4 万人，经季节性调整后为 20.9 万人。这是一个多月以来的最低水平，表明美国就业市场仍有韧性，并未像预期的那样迅速降温。
此外，密歇根大学的调查显示，通胀预期连续第二个月上升，并达到2023年4月以来的最高水平，11月为4.5%，前值为4.2%。然而，消费者信心指数连续第四个月下降，从 10 月份的 63.8 降至本月的 61.3。其他数据显示，美国10月份耐用品出现大幅下滑，降幅超过预期，为5.4%，扭转了上月4.6%的增幅，表明经济需求放缓。这再次印证了市场对美国中央银行已达到利率峰值的预期。相比之下，日本央行可能越来越接近于退出长达十年之久的极度宽松的货币政策环境。
日本企业明年将进行新一轮大幅加薪的预期可能会刺激消费支出和需求驱动型通胀，从而引发对日本央行几乎肯定会在 2024 年前几个月结束负利率政策的押注。这反过来又会推动资金流向日元（JPY），并使美元/日元下跌。尽管如此，美国感恩节假期预计将导致市场活动减少，交易量下降，这可能会阻碍交易者进行激进的方向性押注。不过，上述基本面背景表明，现货价格下行阻力最小。与此同时，市场焦点仍集中在周五亚洲时段公布的日本全国核心 CPI 上。
技术展望
从技术角度看，美元兑日元本周强势反弹行情止步于150心理关口下方。上述关口与 4 小时图上的 200 期简单移动平均线 (SMA) 相吻合，目前应成为关键的中枢点。同时，日线图上的震荡指标刚刚开始获得负面牵引力，表明现货价格下行阻力最小的路径仍然是下行。因此，任何向隔夜震荡高点（149.75 附近）回升的尝试都可能遭到抛售，并在 150.00 附近受限。
不过，如果持续走强突破后者，则可能引发空头回补反弹，使美元兑日元升向 150.70-150.75 关口，进而升至 151.00 整数关口。一些跟进买盘将表明，近期的修正性下跌已经结束，多头有望重返152.00整数关口，挑战YTD峰值，中间阻力位在151.60附近。
反之，148.55-148.50 区域可能保护近期的下行趋势，跌破该区域后，美元兑日元可能转为弱势，进一步跌破 148.00 关口，并重新测试周二触及的 147.15 区域附近的月度低点。下一个相关支撑位位于 100 日均线附近，目前在 146.65 附近，如果果断跌破，将成为看跌交易者的新触发点，并为近期进一步贬值走势铺平道路。
