• 周五早些时候，金价止升，等待关键的美国通胀数据
  • 美元跟随国债收益率反弹，此前因疲弱的美国零售销售下跌
  • 金价依然为‘逢高卖出’交易，日图RSI转跌至50下方

金价徘徊于2000美元上方附近，整理自周三录得的2个月低点1984美元以来的反弹行情。金价进一步上涨似乎难以实现，因为美元在美国国债收益率复苏以及市场情绪谨慎乐观的背景下恢复反弹。

疲弱的美国零售销售数据为金价提供支撑

周四美国1月份零售销售数据疲软，令市场欢呼雀跃，美国联邦储备委员会（美联储）提前降息的言论再次出现，加剧了美元以及美国国债收益率的获利回吐。

本周四交易至今，市场情绪仍然不一，因为投资者正在评估美国联邦储备委员会（美联储）决策者发出的相互矛盾的信息及其对今年鸽派政策中枢定价的影响。

在强劲的美国 1 月份非农就业（NFP）和消费者物价指数（CPI）数据之后，美联储降息时间的不确定性使得美元和美国国债收益率的修正模式保持不变。

美国人口普查局周四报告称，美国 1 月份零售销售额下降了 0.8%，低于市场预期的-0.1%。

周五早些时候，由于预期生产者物价指数（PPI）通胀数据将有所上升，以及美国市场消费者信心指数（UoM Consumer Sentiment）将有所改善，美元再次走强。

预计美国 1 月份生产者价格指数（PPI）年率将上升 0.6%，前值为上升 1.0%；预计同期 PPI 月率将反弹至 0.1%，前值为-0.2%。与此同时，本月美国市场消费者信心指数初值将升至 80.0，而 1 月份为 79.0。

该数据可能会使美联储的鹰派预期再起波澜，推动美元再次上扬，而金价则会受到影响。此外，周末的资金流动也将影响金价走势，而投资者将在本周美国经济活动密集后进行获利了结。

除数据外，美联储官员的讲话也将受到密切关注，以了解美联储的降息预期。美国数据和美联储讲话可能会为未来一周的黄金市场定下基调。

金价技术分析：日线图

从日线图上观察，周四金价收复了100日简单移动平均线（SMA），现报1994美元，重拾看涨兴趣。

不过，14 天相对强弱指数（RSI）已转为低于中线，黄金买家需要谨慎。

此外，上周确认的 21 天和 50 天均线熊市交叉也仍在发挥作用，这也增加了看跌倾向的可信度。

因此，金价可能仍然是一个 "逢高卖出 "的交易。

当前的支撑位在 100 天均线（1,994 美元）。其他健康的支撑位目前位于两周低点 1,984 美元，跌破后将测试 12 月 13 日低点 1,973 美元和水平 200 日均线 1,966 美元。

反之，如果金价再次上扬，持续突破前一天的高点 2,008 美元，则可能重新涨向 21 天均线 2,023 美元。

黄金常见问题

为什么人们要投资黄金？

黄金在人类历史上扮演着重要角色，因为它被广泛用作价值储存和交换媒介。目前，除了其光泽和珠宝用途外，贵金属还被广泛视为避险资产，这意味着在动荡时期，黄金被视为一种良好的投资。由于黄金不依赖于任何特定的发行人或政府，因此也被广泛视为对冲通货膨胀和货币贬值的工具。

谁购买黄金最多？

中央银行是最大的黄金持有者。为了在动荡时期支持本国货币，央行倾向于将储备多样化并购买黄金，以提高经济和货币的可感知强度。高额黄金储备可以成为一个国家偿付能力的信任来源。世界黄金协会的数据显示，2022 年各国央行的黄金储备增加了 1136 吨，价值约 700 亿美元。这是有记录以来最高的年度购买量。中国、印度和土耳其等新兴经济体的中央银行正在迅速增加黄金储备。

黄金与其他资产的相关性如何？

黄金与美元和美国国债呈反向关系，它们都是主要的储备和避险资产。当美元贬值时，黄金往往会上涨，使投资者和中央银行能够在动荡时期分散资产。黄金还与风险资产成反比。股市上涨往往会削弱黄金价格，而风险较高市场的抛售往往有利于贵金属。

黄金价格取决于什么？

黄金价格会受多种因素影响。地缘政治不稳定或对经济深度衰退的担忧，都会因黄金的避险地位而使其价格迅速攀升。作为一种无收益的资产，黄金往往会随着利率的降低而上涨，而较高的货币成本通常会拖累黄金。不过，由于黄金是以美元（XAU/USD）计价的，因此大多数走势取决于美元（USD）的表现。强势美元倾向于控制黄金价格，而弱势美元则可能推高黄金价格。