• 周三早盘金价维持在 2300 美元上方，下行风险依然存在。
  • 美元盘整上行，而美国国债收益率承压
  • 由于日线RSI保持看跌，黄金卖家寻求突破2,277美元的关键支撑位。
  • 美国 CPI 通胀数据和美联储利率决议是黄金交易者关注的焦点

周三早些时候，金价在捍卫2,300美元关口的同时，也在巩固两天来的升势。在至关重要的美国联邦储备委员会（美联储）利率决议和美国通胀数据公布之前，黄金交易商在典型的市场谨慎情绪中选择了观望。

金价韬光养晦，等待美国 CPI 和美联储的裁决

金价周二连续第二日走高，在此前反弹的基础上更上一层楼，即使美元重新保持上行势头。金价的持续回升可归因于美国国债收益率在美国国债拍卖强劲的背景下大幅抛售。

据路透社报道，分析师认为 390 亿美元的 10 年期国债拍卖表现强劲，"需求量远高于平均水平，是出售国债的 2.67 倍，收益率高达 4.438%，比拍卖结束时低了两个多基点"。

尽管华尔街在苹果公司（Apple Inc.标准普尔500指数和纳斯达克指数收于历史新高，此前这家iPhone制造商的股价在周二触及历史新高，因为交易员们对该公司最近披露的人工智能功能进行了权衡。

随着黄金买家在周三早些时候稍作喘息，所有的目光仍聚焦于即将到来的大事件--美国消费者物价指数（CPI）数据和美联储政策声明。关键的美国 CPI 数据将有助于形成美联储对利率的看法，在短期内对美元价值和黄金价格产生重大影响。

美国5月份CPI年率将上升3.4%，与4月份持平，而同期核心CPI通胀率预计将从4月份的3.6%降至3.5%。预计月度总体 CPI 和核心 CPI 通胀率分别为 0.1%和 0.3%。

通胀读数的任何上行意外都可能使美联储推迟降息的押注更加可信，从而引发美元的新一轮全面反弹，牺牲无息的黄金价格。另一方面，逊于预期的通胀数据可能会重燃美联储最早可能在 9 月降息的预期，从而为金价从四周低点回升提供额外支撑。

然而，对美国 CPI 数据的任何初步反应都可能是暂时的，因为黄金交易商会在美联储摊牌前迅速重新定位。由于人们普遍认为关键利率不会发生变化，因此焦点仍将集中在所谓的点阵图上，以观察美联储决策者是否预测今年至少会有两次降息。此外，美联储主席杰罗姆-鲍威尔（Jerome Powell）的讲话也值得关注，他的讲话将为未来几个月的市场定下基调。

CME集团的FedWatch工具周三显示，市场目前对美联储9月份降息25个基点的概率定价为48%，略高于非农数据公布后的43%。

金价技术分析：日线图

从日线图上观察，金价在下行突破2,350美元附近的关键汇合支撑区域后进入了盘整阶段。在该水平，21 天简单移动平均线 (SMA) 和 50 天 SMA 逼近。

14 天相对强弱指数（RSI）再次转为走低，同时低于 50 水平，目前在 45.50 附近，表明金价的风险仍偏向下行。

目前金价的短期支撑位在 2,300 美元，跌破该价位将威胁到 5 月 3 日的低点 2,277 美元。持续跌破后者对恢复跌势至关重要。

下一个相关支撑位在 2250 美元心理关口。进一步下跌可能会测试 2,220 美元的 100 日均线。

或者，金价的回升需要在上述由支撑位转为阻力位的关键汇合点（2,350 美元附近）上方得到认可。

届时，黄金买家将向 5 月 24 日的高点 2,364 美元发力，直至 6 月 7 日的高点 2,388 美元。

黄金常见问题
为什么人们要投资黄金？

黄金在人类历史上扮演着重要角色，因为它被广泛用作价值储存和交换媒介。目前，除了其光泽和珠宝用途外，贵金属还被广泛视为避险资产，这意味着在动荡时期，黄金被视为一种良好的投资。由于黄金不依赖于任何特定的发行人或政府，因此也被广泛视为对冲通货膨胀和货币贬值的工具。

谁购买黄金最多？

中央银行是最大的黄金持有者。为了在动荡时期支持本国货币，央行倾向于将储备多样化并购买黄金，以提高经济和货币的可感知强度。高黄金储备可以成为一个国家偿付能力的信任来源。世界黄金协会的数据显示，2022 年各国央行的黄金储备增加了 1136 吨，价值约 700 亿美元。这是有记录以来最高的年度购买量。中国、印度和土耳其等新兴经济体的中央银行正在迅速增加黄金储备。

黄金与其他资产的相关性如何？

黄金与美元和美国国债呈反向关系，它们都是主要的储备和避险资产。当美元贬值时，黄金往往会上涨，使投资者和中央银行能够在动荡时期分散资产。黄金还与风险资产成反比。股市上涨往往会削弱黄金价格，而风险较高市场的抛售往往有利于贵金属。

黄金价格取决于什么？

黄金价格会受多种因素影响。地缘政治不稳定或对经济深度衰退的担忧，都会因黄金的避险地位而使其价格迅速攀升。作为一种无收益的资产，黄金往往会随着利率的降低而上涨，而较高的货币成本通常会拖累黄金。不过，由于黄金是以美元（XAU/USD）计价的，因此大多数走势取决于美元（USD）的表现。强势美元倾向于控制黄金价格，而弱势美元则可能推高黄金价格。