美国商品期货交易委员会(CFTC)持仓报告：日元净多头保持坚挺

以上是截至9月10日当周美国商品期货交易委员会(CFTC)持仓报告的主要内容。

• 日元投机性净多头攀升至 2012 年 10 月初的水平，接近 5.6 万张合约。与此同时，商业净空头头寸显著增加，达到约6.7万张合约，同时未平仓合约也出现了重要的单周增长（+15.4%）。此外，净多头/净空头比率也攀升至三年多来的新高，约为 2.30%。与此相反，美元/日元在此期间保持良好跌势，在年内低点附近徘徊，并始终受到日本央行官员稳定的鹰派言论的支撑，而对美联储巨幅降息的猜测也有助于改善日元的基调。
• 非商业参与者明显削减了欧欧元的多头头寸，使其净多头头寸降至三周低点，约为8.14万份合约，而商业参与者也在未平仓合约略有增加的背景下将净空头降至数周低点。欧元/美元在触及 1.1150 附近的月度峰值后很快压下行，引发修正性下跌，跌至 1.1000 附近的心理界限。
• 与此同时，美元净多头增至近2.01万份合约，上一次触及该区域是在 2023 年 11 月，同时未平仓合约也略有增加。美元指数（DXY）从接近 100.50 点的年内低点附近反弹，由于对美联储在 9 月份会议上降息 25 个基点的押注上升，美元指数重新获得上行动力。
• 在总多头显著减少的背景下，英镑净多头降至略高于 9 万张合约的两周低位，而未平仓合约则收缩了近 5%。在这种情况下，英镑/美元无法维持升至 9 月份高点 1.3240 附近的走势，引发回调，最终挑战关键的 1.3000 附近。
• WTI 投机性净多头连续第三周回落，自 2023 年 6 月末以来首次略高于 14 万份合约的水平，而未平仓合约的上升幅度尚可接受。由于中国经济引发的持续需求担忧严重影响了交易商的情绪，美国基准油 WTI 桶价加速下跌，跌破 70.00 美元的关键关口，在 65.30 美元附近触及 2024 年的新底部。

日元常见问题

推动日元走势的关键因素是什么？

日元（JPY）是世界上交易量最大的货币之一。其价值大致取决于日本经济的表现，但更具体地说，取决于日本央行的政策、日本和美国债券收益率之间的差异或交易者的风险情绪等因素。

日本央行的决策如何影响日元？

日本央行的任务之一是控制货币，因此其动向对日元至关重要。日本央行有时会直接干预货币市场，一般是为了降低日元币值，但由于其主要贸易伙伴的政治顾虑，日本央行通常不会这样做。日本央行目前的超宽松货币政策以大规模刺激经济为基础，导致日元对主要货币贬值。最近，由于日本央行与其他主要央行之间的政策分歧越来越大，导致这一过程进一步加剧，这些央行选择大幅提高利率来对抗数十年来的高通胀水平。

日本和美国债券收益率之间的差异对日元有何影响？

日本央行坚持超宽松货币政策的立场导致与其他央行，特别是与美国联邦储备委员会的政策分歧不断扩大。这支持了 10 年期美国和日本债券之间差额的扩大，从而有利于美元兑日元。

更广泛的风险情绪如何影响日元？

日元通常被视为避险投资。这意味着，在市场紧张的时候，投资者更倾向于将资金投入日币，因为日币具有所谓的可靠性和稳定性。在动荡时期，日元相对于其他被视为投资风险更大的货币的价值可能会走高。