- 欧元/美元重拾升势,明显升至 1.1100 上方。
- 美联储降息 50 个基点的猜测不断升温,美元承压。
- 周二,ZEW 调查和美国零售销售将成为焦点。
欧元/美元周一重新获得了上涨动力,完全收复了上周五的小幅回调,并突破了 1.1100 关键关口,这要归功于美元(USD)持续的抛售压力。
美元方面,美元指数(DXY)连续第三天回落,延续跌破 101.00 关键支撑位,以回应市场对美联储(FED)在 9 月 18 日会议上大幅降息的预期。
芝加哥商品交易所美联储观察工具显示,降息 50 个基点的概率徘徊在 60% 左右,而一周前仅为近 30%。
与此同时,风险情绪改善进一步打压了美元,而美国和德国债券收益率则与海外同类国家同步回落。
欧洲央行(ECB)决策者似乎不愿为 10 月份再次降息敞开大门,这为欧系货币走强奠定了基础。
此外,欧洲央行副行长路易斯-德金多斯(Luis De Guindos)认为,欧洲央行预计到明年年底,通胀率将徘徊在 2% 的目标附近。他还强调,欧元区服务价格居高不下仍是该行的主要担忧。其同事彼得-卡齐米尔(Peter Kazimir)建议,欧洲央行几乎肯定要等到 12 月才会再次降息。他认为,这种谨慎的做法是必要的,以避免因宽松过快而导致政策失误的风险。卡齐米尔强调,欧洲央行需要确保新接收的数据支持其预测,以避免在通胀问题得到决定性解决之前过早降低借贷成本而后悔。最后,首席经济学家菲利普-莱恩(Philip Lane)主张采取渐进式降息。他指出,虽然欧洲央行应继续逐步降低利率,但无需遵守固定的时间表,因为在两次调整之间经济状况可能会发生变化。
让我们回顾一下,欧洲央行上周决定放松货币政策是其对通胀前景和基本经济动态评估导致的。虽然欧央行没有发出 10 月份降息的信号,但承认国内通胀依然高企。
欧洲央行行长克里斯蒂娜-拉加德在新闻发布会上表示,货币政策限制的影响减弱应有利于经济,预计到 2025 年通胀将降至 2%。她没有承诺在 10 月份采取具体行动,而是强调只要有必要,政策就会保持限制性。
展望未来,如果美联储实施更多次数或更大幅度降息,美联储与欧洲央行之间的政策分歧可能会在中长期内收窄,从而可能支撑欧元/美元。由于市场预计欧洲央行今年将再降息两次,而美联储将在今年剩余时间内实施约 100-125 个基点的宽松政策,因此这种预期尤其可信。
泼冷水的是,预计美国经济长期表现将优于欧洲经济,这可能会阻止美元继续走软。
最后,美国商品期货交易委员会(CFTC)截至 9 月 10 日当周的报告显示,投机者(非商业参与者)已将其欧元净多头头寸削减至约 8.14 万份合约的三周低点,而商业交易者(如对冲基金)也将其净空头头寸削减至数周低点,所有这些都与未平仓合约的小幅增加有关。
欧元/美元日线图
欧元/美元短线技术前景
欧元/美元在9月高点1.1155(9月6日)面临初步阻力,之后将依次测试2024年高位1.1201(8月26日)和2023年高点1.1275(7月18日)。
下行方面,欧元/美元下一个下行目标是 9 月低点 1.1001(9 月 11 日),然后是前期 55 日均线 1.0962 和周低点 1.0881(8 月 8 日)。然后是位于 1.0864的 200 日均线,然后是周低点 1.0777(8 月 1 日)和 6 月份低点 1.0666。
同时,只要欧元/美元保持在关键的 200 日均线上方,预计将维持上升趋势。
4小时图显示看涨情绪明显回升。也就是说,初步阻力位是 1.1137,其次是 1.1155 和 1.1190。下行方面,1.1071 构成即时支撑位,然后是处在200简单移动均线的 1.1030,然后是 1.1001。相对强弱指标(RSI)升至 67 左右。