• 欧元/美元再次未能延续升势突破 1.1200。
  • 美元明显反弹并测试了两天高点。
  • 美联储主席鲍威尔认为今年还将实施降息 50 个基点的措施。

欧元/美元延续了上周五的回调走势，继突破日线高位1.1200关口后回落，并于美国时段尾盘回落至1.1110区域。

欧元/美元明显下跌的原因在于美元（USD）同样强劲反弹，美元指数（DXY）成功逆转了最初跌至 100.15 附近的颓势。伴随着美元的走势，美债收益率全盘上升，达到了近期区间高位。

与此同时，尽管中国最近宣布了刺激经济的一揽子计划，这应有助于中国经济最终回升，但风险资产未能积聚进一步动力。

货币政策方面，市场参与者继续预期美联储将在 11 月和 12 月的会议上进一步放宽货币政策，同时对美国经济软着陆的乐观预期依然不减。

美联储会议结束后，9 月份的降息是否会重演仍存在不确定性。更新后的 “点阵图”表明今年再降息 50 个基点。美联储主席杰罗姆-鲍威尔强调，最近的降息不是对恐慌的回应，阐明了这一决定背后的理由。

周一，美联储主席鲍威尔认为，美国经济似乎已做好通胀持续下降的准备，这将允许美联储降低基准利率，并最终达到不再制约经济活动的中性水平。他的讲话并未发出加快或放慢降息步伐的具体倾向信号。

与此同时，受对通货膨胀和经济状况评估的影响，欧洲央行在 9 月份的会议上决定放宽货币政策。虽然欧洲央行没有发出 10 月份降息的信号，但承认国内通胀水平依然高企。欧洲央行行长克里斯蒂娜-拉加德强调，限制性货币政策的影响减弱可能有利于经济，预计到 2025 年通货膨胀率将恢复到 2%，不过她对进一步行动保持谨慎立场。

还是在央行政策方面，欧央行行长拉加德表示对通胀将重返该行2%的目标越来越有信心，预计这一进展将体现在欧洲央行10月份的政策决议中。

展望未来，如果美联储继续进一步降息，美联储与欧洲央行之间的政策缺口可能会缩小，从而可能支持欧元/美元。由于市场预计欧洲央行将再降息两次，而美联储将在未来 12 个月内采取 100 至 125 个基点的宽松政策，因此这种情况似乎很有可能发生。

不过，从长期前景来看，美国经济的表现有望超越欧洲经济，这可能会限制美元大幅或长期走软。

另一方面，欧元区非商业净多头仓位攀升至两周来的最高水平，商业参与者维持净空头仓位几乎不变，未平仓合约略有增加。欧元/美元走势波动剧烈，不过在观察时间内，欧元/美元在 1.1100 上方区间表现出温和的上涨趋势。

欧元/美元日图

欧元/美元短线技术前景

欧元/美元进一步上涨预计将在2024年高位1.1214（9月25日）遭遇初步阻力，随后是2023年高位1.1275（7月18日）。

欧元/美元接下来下行目标是位于 1.1019 的 55 日均线，然后是 9 月低点 1.1001（9 月 11 日）和周低点 1.0881（8 月 8 日）。

同时，只要欧元/美元保持在关键的 200 日均线 1.0874 上方，预计其上涨趋势仍将持续。

4小时图显示负面趋势卷土重来。初步阻力水平仍在 1.1214，然后是 1.1275。另一方面，初步支撑在 1.1113，其次是在 1.1101的 200 SMA，，然后是 1.1082。相对强弱指标（RSI）跌至 45 附近。