• 欧元/美元进一步下跌，跌至三周低点。
  • 地缘政治风险加剧，美元保持看涨倾向不变。
  • 美国ADP就业人数变化意外向好。

周三，风险偏好情绪持续且美元（USD）强劲反弹，欧元/美元周三延续周线下跌趋势，下跌至三周低点1.1030附近。

也就是说，美元仍获得进一步的动能，原因是继周二中东地缘政治形势以及以色列可能很快采取报复行动的可能性挥之不去之后，市场参与者依然保持了审慎的态度。

与此同时，继中国宣布一系列新的刺激措施旨在启动疫情后的经济之后，风险厌恶情绪持续，似乎给近期的乐观情绪蒙上了阴影。

回到货币政策，市场预计美联储（Fed）将在 11 月和 12 月的会议上进一步降息。关于这一点，值得回顾的是，美联储主席鲍威尔在这些会议上赞成降息 25 个基点，这与市场预期央行在今年剩余时间内将采取约 75 个基点的宽松政策形成了鲜明对比。

还是围绕美联储，亚特兰大联储主席拉斐尔-博斯蒂克（Raphael Bostic）再次发声，暗示如果经济数据显示就业增长放缓速度超过预期，就将对在11月会议上降息50个基点持开放态度。不过，其决定将取决于通货膨胀的进展情况和即将公布的就业报告结果，首先是周五将公布的 9 月份就业报告。

欧洲方面，由于通胀和经济维持压力，欧洲央行在 9 月份的会议上采取了更加鸽派的立场。欧央行行长拉加德表示，虽然国内通货膨胀仍然处在很高水平，但限制性政策正在放松，这可能会支持欧洲经济。欧洲央行预计到2025年通货膨胀将回到2%的目标。

与此同时，欧洲央行副行长路易斯-德金多斯周三表示，近期欧元区经济增长可能弱于银行业预期，但他对后期经济复苏回升表示乐观。他指出，在实际收入增加和限制性货币政策影响减弱的推动下，经济复苏应该会随着时间的推移而逐渐增强，这将可能促进消费和投资。

同一天，欧洲央行董事会成员弗兰克-埃尔德森认为，欧元区通货膨胀有望在明年实现欧洲央行2%的目标，但他以货币集团面临的重大结构性变化为由，提醒市场不要过于乐观。

最后，欧洲央行董事会成员伊莎贝尔-施纳贝尔（Isabel Schnabel）表示，欧元区通货膨胀更有可能永久性地回落到该行 2% 的目标。她的言论有望加强今后降息的预期。

让我们回顾一下，欧元区通胀初值显示，9 月消费者价格调和指数年率上升了 1.8%，而同期的核心消费者价格调和指数上升了 2.7%。此外，该地区 8 月份的失业率稳定在 6.4%。

展望未来，美联储进一步降息可能会缩小美联储与欧洲央行之间的政策差距，这可能会支持欧元/美元。目前市场预计欧洲央行还会推出两次降息，美联储今后12个月内会推出大约100至125个基点的宽松政策。不过，美国经济相对于欧洲的预期表现可能会阻止美元大幅走软。

在投机仓位方面，欧元的非商业净多头仓位创两周新高，而商业参与者的净空头仓位基本保持不变，未平仓合约略有上升。尽管持续波动，欧元/美元仍保持小幅上涨趋势，在此期间交易区间接近 1.1100 上方。

欧元/美元日图

欧元/美元短线技术前景

欧元/美元进一步上扬预计将在2024年高点1.1214（9月25日）遭遇初步阻力，随后是2023年高点1.1275（7月18日）。

欧元/美元下一个下行目标是位于 1.1024 的暂定 55 日均线，然后依次是 9 月低点 1.1001（9 月 11 日）和周线低点 1.0881（8 月 8 日）之前。

同时，只要欧元/美元保持在关键的 200 日均线 1.0874 上方，预计将延续上涨趋势。

4小时图显示看跌趋势有所加强。初步阻力水平仍在 1.1214，然后是 1.1275。另一方面，初步支撑水平为 1.1032，然后是 1.1001。相对强弱指标（RSI）下降至 34 附近。