黄金每周预测：全球利率环境变化，黄金/美元上涨至记录新高

• 黄金攀升至 2700 美元上方的历史新高。
• 技术前景表明，黄金正在逼近超买区域。
• 下周的采购经理人指数数据可能会提供有关美国经济前景的重要线索。

黄金（XAU/USD）本周无视美元（USD）的广泛走强，升至 2700 美元上方的历史新高，原因是投资者对全球利率环境走低的前景作出了反应。下周将公布标准普尔（S&P Global）的 10 月份采购经理人指数（PMI）初值数据，该数据将进一步揭示全球主要经济体的健康状况。

尽管美元表现抗跌，黄金仍积聚看涨动能

本周伊始，黄金横盘波动，交易状况依然清淡，美国金融市场因哥伦布日假期仍部分休市。在周二缺乏重要数据发布的情况下，黄金/美元继续震荡，周中开始走高。

英国国家统计局（ONS）周三报告称，以消费者物价指数（CPI）变化衡量的英国9月份年度通货膨胀率从8月份的2.2%回软至1.7%。据路透社报道，英国央行选择在11月和12月连续两次降息25个基点的概率从不到50%攀升至70%，即时反应。黄金/英镑当日上涨逾1%，表明黄金吸引了英镑资本流出。

周四，欧洲央行（ECB）在 10 月政策会议后宣布，如预期将关键利率下调 25 个基点。欧央行在政策声明中重申，将继续遵循数据依赖和逐次会议的方法来确定政策限制的适当水平和持续时间。

不过，在会后的新闻发布会上，欧央行行长克里斯蒂娜-拉加德承认欧元区的经济活动弱于预期。在谈到通货膨胀发展时，她指出，"信心不足、地缘政治压力和投资低迷 "给通货膨胀带来了下行风险。黄金/欧元周四上涨 1%，周五持续推高，表明黄金也吸引了欧元资本流出。

中国周五公布的数据显示，第三季度国内生产总值(GDP)年增长率为4.6%。此外，9 月份工业生产按年增长 5.4%，零售销售增长 3.2%。所有这些数据均好于分析师的预期。此外，中国人民银行（PBOC）行长潘功胜表示，根据市场流动性情况，他们预计存款准备金率可能在今年年底前进一步下调。对中国经济衰退担忧的缓解进一步助推了黄金，使其升至 2700 美元上方的历史新高。

黄金投资者评估全球利率环境

周一亚洲时段早盘，中国人民银行将公布利率决议。9月份，中国人民银行将一年期和五年期贷款最优惠利率分别维持在3.35%和3.85%不变。据新华社报道，10 月 21 日贷款利率将下调 20-25 个基点。本周初，贷款抵押率的较大幅度下调可能会进一步助推黄金价格。

周三，加拿大央行（BoC）将公布货币政策决定。预计加拿大央行将把政策利率从4.25%下调50个基点至3.75%。一般来说，加拿大央行的利率决定很难改变黄金价格的走势。然而，在过去一周的行动表明，由于主要经济体的中央银行仍将以积极的步伐持续放松其限制性政策，黄金作为一种可出手的资产仍具有吸引力。因此，加拿大央行的大幅降息以及随后的鸽派前景也会帮助黄金走高。

标普全球将于周四公布 10 月份采购经理人指数（PMI）初值数据。CME Group FedWatch 工具目前显示，市场定价美联储下月将政策利率下调 25 个基点的概率为 90%。如果综合采购经理人指数意外跌破 50，并显示私营部门的商业活动出现收缩，其直接反应可能会打压美元。反之，如果意外利好，则可能对美元构成支持。尽管如此，市场对采购经理人指数数据的反应不太可能大到足以对黄金价格产生长期影响。

黄金技术前景

日图上的相对强弱指数（RSI）指标维持在 70 附近，表明黄金接近转为技术性超买。上行方面，6月份以来的上升通道上限与下一个阻力位2740美元保持一致，然后才是2800美元的整数水平。

如果黄金出现技术修正，则 2670 美元（上升通道中点）可视为 20 日简单移动均线（SMA）2655 美元和 2615 美元（与上升通道下限一致）之前的首个支持水平。