• 欧元/美元严重承压，重新测试了 1.0630 区域。
  • 美元扩大了近期涨幅，并创下新高。
  • 焦点仍集中在美国发布的消费者物价指数和美联储官员讲话。

本周初，欧元/美元下行压力加大，延续上周五录得的跌幅，并触及4月底走出的新低1.0630附近。

美元（USD）本周大幅走低，使美元指数创下数周新高 105.00 关口上方，同时，“特朗普交易”强劲持续以及对特朗普政府潜在政策的预期不断升温，也促成欧元/美元大幅走低。

欧元/美元日线下跌的同时，德国 10 年期国债收益率连续第二个交易日下跌，回落至月线低位 2.30% 区域附近。

政策方面，美联储（Fed）上周将美联储基金目标区间下调25个基点至4.75%-5.00%，合乎市场普遍预期。美联储在央行声明中指出，虽然通货膨胀正逐步接近 2% 的目标，但尽管失业率较低，劳动力市场已显示出一些宽松迹象。

美联储强调，就业市场和通货膨胀面临的风险“总体平衡”，这与其 9 月份报告中的立场相呼应。措辞上的一个微妙转变也将通货膨胀描述为“取得了进展”，而非之前的“取得了进一步进展”。

在新闻发布会上，美联储主席杰罗姆-鲍威尔（Jerome Powell）仍然对12月的政策决定不置可否，称经济不确定性是限制美联储提供明确指导的一个因素。鲍威尔指出，近期积极的经济数据有助于缓解一些下行风险，他坚定地表示，如果当选总统特朗普提出要求，他不会下台。

在欧洲，欧央行最近于10月17日将存款利率下调至3.25%，但对任何进一步的利率变化都发出了谨慎的信号，宁愿观望即将到来的经济数据。

由于美联储和欧洲央行都面临关键的政策决定，欧元/美元的前景将取决于更全面的经济形势。

不过，即将上任的特朗普总统很可能会对欧洲和中国进口商品征收关税，并在美国采取更加宽松的财政立场，这可能会刺激通货膨胀，导致美联储暂停降息周期。

也就是说，除了宏观面对美元有利外，美联储货币政策立场转向更谨慎的态度，甚至重新考虑潜在加息的想法，应该是美元走强的另一个来源。

仓位方面，根据最新的美国商品期货交易委员会（CFTC）仓位报告，截至11月5日当周，欧元区投机性净空头头寸已回落至三周低点，约为2.16万份合约。与此同时，在未平仓合约规模小幅下降的情况下，对冲基金和商业交易商的净多头仓位略有缩减，目前略高于 600 合约。

欧元/美元日图

欧元/美元短线技术前景

若欧元/美元进一步下跌，将打压欧元/美元下跌跌至11月低点1.0628（11月11日），然后是2024年低位1.0601（4月16日）。

上行方面，200 日均线 1.0867 为近期阻力位，然后是 11 月高点 1.0936（11 月 6 日）和中期 55 日均线 1.0977。

同时，只要欧元/美元保持在 200 日均线下方，就有可能进一步下跌。

四小时图显示看跌趋势回升。欧元/美元在测试 1.0606 之前将测试初步支撑 1.0628。另一方面，直接上行阻力位于 1.0824，然后是 1.0936。相对强弱指标（RSI）骤降至 28 附近。