• 澳元/美元再次面临下行压力，跌破 0.6500。
  • 在美债收益率和特朗普的帮助下，美元重获平衡并大幅上涨。
  • 澳大利亚 10 月份零售销售意外上升。

美元（USD）大幅反弹，收复上周五跌幅，并在本周美元指数强势开盘后收复 106.00 关口。当选总统唐纳德-特朗普宣布对金砖国家联盟全面征收关税，市场对此反应强烈，加大美元维持上涨动能。法国再度引发的政治担忧也是美元反弹的原因之一。

在这种情况下，澳元（AUD）则重拾跌势，中断连续三日的涨势。澳元/美元明确跌破了 0.6500 支撑水平，逼近 0.6440 区域，并接近 11 月低位 0.6430 附近。

美元的重新走强对澳元造成了沉重的压力，而人民币持续疲软更是进一步打压澳元。人民币疲弱的原因在于美国对中国提出关税威胁和中国国内商业活动数据好坏参半。

大宗商品的表现参差不齐也加剧了澳元的跌势。铜价跌至多日低点，而铁矿石价格则再次上扬。尽管对中国经济刺激措施效果的担忧挥之不去，但这种背离还是出现了，而中国经济刺激措施是澳大利亚出口依赖型经济体的主要驱动力。

澳大利亚央行维持谨慎稳健的货币政策倾向

澳大利亚央行（RBA）坚持一贯做法，在 11 月初将利率维持在 4.35%。虽然澳储行仍然专注于控制通货膨胀，但对经济增长乏力的担忧显然影响了其谨慎的立场。澳储行行长布洛克重申，在通货膨胀出现持续、明显上升之前，必须采取紧缩的货币政策。

至于澳大利亚，澳大利亚通货膨胀形势依然喜忧参半。10 月澳储行消费者物价指数月率稳定在 2.1%，但政策制定者很快告诫说，一个稳健的季度并不能定义一种趋势。因此，澳储行可能暂时还不会推出降息措施。

澳元/美元：风险与机遇并存

展望未来，如果美联储（Fed）转向降息，澳元/美元可能会获得提振。但这条道路并非没有障碍。美国政策动向带来的通胀压力和美元走强，可能会阻止澳元潜在上行空间。

中国经济持续放缓，给澳大利亚经济增长前景蒙上阴影，这也增加了不确定性。尽管如此，10 月份澳大利亚国内劳动力市场仍取得了小幅增长，失业率维持在 4.1%，新增就业岗位 1.6 万个。

市场传言称，澳储行将采取谨慎态度，可能在 2025 年第二季度降息，条件是通胀率稳定降温。决策者们强调，在采取任何放松政策的举措之前，需要应对通胀上升取得明确而持续的进展。

重点关注事件

在周三的关键国内生产总值，周四贸易帐数据和周五的住房贷款数据公布之前，市场现在将关注周二公布的经常账、Judo 银行服务业采购经理人指数终值和 Ai 集团行业指数。

澳元/美元日图

澳元/美元技术前景

如果澳元/美元重拾动能，则可能在周高点 0.6549（11 月 25 日）面临阻力，然后是关键水平 200 日均线 0.6626。进一步推动澳元/美元可能会测试 11 月份高点 0.6687（11 月 7 日）。

下行方面，初步支持位于 11 月份低点 0.6433（11 月 26 日触及），然后是更关键的水平2024 年低点 0.6347（8 月 5 日走出）。如果澳元/美元再次面临抛售压力，这些水平可以起到支撑作用。

4小时图显示的情况比较看跌，表明下行偏向已重获动能。目前，直接阻力位在 0.6549，然后是 200简单移动均线（0.6566），需要密切关注是否会突破这一水平。下行方面，第一支撑位在 0.6442，然后是 0.6433。

动能指标加剧了市场看跌倾向，相对强弱指标降至 35 附近，而平均定向指数（ADX）指向 15 下方，维持疲弱趋势。