• 欧元/美元进一步向南修正，接近1.0400区域。
  • 美元在另一则关税消息后大幅反弹。
  • 美国消费者信心在1月份改善至106.8。

欧元（EUR）在本周初的悲观情绪中进一步下滑，回落至关键支撑区1.0400附近，即两日低点，原因是美元（USD）显著的买盘倾向重新出现。

事实上，美元在另一轮美国威胁实施关税的消息中重新恢复了镇定，而围绕DeepSeek新闻的谨慎情绪依然存在。在此背景下，美元指数（DXY）重新站上108.00关口并略高，达到新的周高点，同时美国收益率在各个周期内也有所回升。

与此同时，关于特朗普总统贸易关税政策的猜测继续蔓延，使投资者在美联储（Fed）和欧洲央行（ECB）关键利率决议主导的一周内保持紧张。

央行成为焦点

美联储已于周二开始了为期两天的会议，芝加哥商品交易所集团的美联储观察工具显示，市场普遍预期美联储将在周三维持利率不变。

此外，市场对美联储今年可能降息50个基点的猜测目前看来相当坚定。

货币政策仍然是欧元/美元货币对方向的主要驱动因素。

在美国，强于预期的12月就业报告（+256K）短暂地让市场放心。然而，随着美联储在12月会议上将利率降至4.25%-4.50%并表示对2025年采取谨慎态度，市场担忧依然存在。美联储主席杰罗姆·鲍威尔强调了应对顽固高通胀的必要性，同时承认劳动力市场有降温迹象。

在大西洋的另一边，欧洲央行（ECB）也在探索其前进的道路。尽管预计欧洲央行将进一步降息，但其政策制定者——以行长克里斯蒂娜·拉加德为首——正在采取谨慎的态度，以避免超过2%的通胀目标或进一步经济放缓的风险。

市场还密切关注特朗普推迟对欧元区征收贸易关税的决定。尽管这为欧元（EUR）提供了一些短期的缓解，但未来关税的阴影依然笼罩，可能拖累该地区的经济和货币。

贸易关税紧张局势笼罩前景

围绕潜在美国贸易关税的不确定性是欧元/美元的一个不确定因素。如果关税推高美国通胀，美联储可能采取更鹰派的立场，这可能会加强美元并对欧洲货币施加压力。在这种情况下，欧元/美元的心理关键平价水平可能会重新成为焦点。

欧元/美元技术展望

欧元/美元在1.0176附近有即时支撑，这是1月13日创下的年内低点，关键水平在1.0000以下。上行方面，阻力位于2025年1月27日的高点1.0532，其次是2024年12月的峰值1.0629和临时100日SMA的1.0678。

目前，只要该货币对交易价格低于200日SMA的1.0769，较大的负面趋势将继续存在。

短期指标呈现出混合的图景。RSI下降至约53，表明动能有所减弱，但ADX低于26，表明趋势强度减弱。

欧元/美元日线图

欧元面临的挑战

尽管最近有所上涨，但欧元面临重大挑战。美元的韧性、央行政策的分歧以及欧元区内部的结构性问题——如德国经济放缓和更广泛的政治不确定性——构成了严重的阻力。在这种环境下，尽管短期内可能出现反弹，但该货币对的持续上涨可能仍难以实现。

接下来是什么？

所有目光现在都集中在美联储和欧洲央行上，因为它们将做出今年的首次重大利率决议。交易者还应关注经济数据，特别是通胀更新和贸易政策的任何新进展。对于欧元/美元来说，疲软的美元和欧元内部挑战之间的较量可能会在未来几周内主导市场叙事。