英伦金融「原油交易策略」：EIA库存超预期骤减，美国增产疑云油价先扬后抑
英伦金融：上个交易日，原油价格先升后回。 美国能源部公布，当地上星期原油库存录得今年来最大减幅，并连续第八个星期减少，减幅642万多桶，远超市场预期。汽油库存减少285万多桶，市场感到意外。蒸馏油库存就增加。 美国库存持续减少，油价曾经受支持。纽约与伦敦期油都曾经升超过百分之1。不过美国上星期原油产量每日增加2万2千桶，至934万桶，是前年八月来最高，影响油价由高位回落。 纽约期油以每桶48.36美元收市，升4美仙。伦敦8月份期油收市报50.63美元，跌13美仙。从供应面看， OPEC延长减产协议九个月至2018年三月底，OPEC减产承诺的兑现率超预期达到95%以上，不过非OPEC兑现情况不甚理想，而美国国内页岩油产量预期持续增加，特朗普主张放松能源生产限制，未来美国产量的剧增甚至可能超出市场想象，限产协议的正式生效巩固了市场对油价已经见底的共识，但美国页岩油生产的恢复力度超预期，若扩大减产规模将令OPEC利益进一步受损，协议存在难以为继的可能性。从需求面看，欧美政局动荡，全球经济复苏难言一帆风顺，原油需求似有见底回升迹象但增长仍然相当缓慢，从长远来看还面临被新能源替代的威胁。前期因OPEC与非OPEC历史性达成联合减产协议并正式生效，油价从低位有所回升，市场观望产油国兑现减产承诺的具体情况，以及权衡页岩油增产的影响，油价维持在45到55美元区间内宽幅拉锯，延长减产落实后油价因利好出尽而急跌，短暂反抽50美元未能站稳，随后再度重挫。若经济数据利好股市情绪，或事件影响原油供应预期，未来油价仍然有机会再度向上挑战压力位，但同时亦要警惕供应博弈的格局未真正打破，若囚徒困境的发展导致限产协议成一纸空文，或美国页岩油产量剧增，很可能将打压油价后期再度探底，支持看47.35,45.53，阻力看49.17,51.38。目前OPEC决定延长减产协议九个月，减产规模维持不变，非OPEC兑现承诺存疑，页岩油增产坐享其成，美国库存状况左右短期波动，较高值搏率的交易策略，以适量逢高做空或突破区间追单较有利。
【今天重要事件入市策略】
B)上破48.77适量好仓，目标49.67,50.57
C)跌穿47.35适量淡仓，目标46.77,45.53
D)首触45.53适量好仓，目标46.77,47.35
油价在各主要产油国争夺市场份额而在供应上进行博弈、需求总体复苏缓慢的情况下，料走势会较为大幅震荡，但由于最新公告的页岩气生产成本约在45~55美元区间，短线料该区间上下3~5美元，即约60~42美元区间成主要角力区。油价有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超逾原水平，与市者必须具备足够保证金以应对有关风险，掌握创富先机。
【重要支持及阻力】
【环球市况焦点及分析】
昨日市场聚焦美国有“小非农”之称的ADP就业数据，结果ADP表现出乎意料地强劲，增长25.3万，远超分析师预估的增长18.5万，此外，初请失业金人数增加至24.8万，营建支出小幅下滑，ISM制造业PMI小幅上扬。特朗普宣布美国退出巴黎气候协议，终止其所有条款。美股在科技股上涨的引领下再度创出历史新高，投资者乐观情绪蔓延；美债收益率震荡偏强，强劲ADP提振加息预期。美元指数从低位展开反弹， 震荡上扬后站稳97水平上方，金银急挫后靠稳。原油方面，油价先扬后抑，反弹成昙花一现，EIA原油库存骤降，降幅超预期，汽油库存亦因需求旺季而下降，但提振效果短暂，市场仍担忧利比亚及美国的增产，尤其在特朗普宣布退出巴黎气候协议后美国产量或剧增，油价最终收跌。本周市场焦点当属美国最新的五月非农就业报告，预计新增非农就业人数约20万左右，时薪增长稍微放慢，失业率大致持平，继续维持充分就业的状态。数据方面，在美国，预计非农就业报告表现尚可。在欧洲，预计欧元区PPI持平。此外，中美股市情绪、OPEC最新议案、中东政治局势、沙特伊朗及俄罗斯等产油国动向、美国库存状况，亦会左右油价。若配合供应过剩忧虑缓解或者需求复苏理想的利好消息，油价反弹力度可以很大，投资者需紧盯消息面动向，顺势而为。
英伦金融【原油】：EIA库存超预期骤减，美国增产疑云施压油价先扬后抑。1)首个即市策略，跌破47.35，目标46.77,45.94，突破可追45.53,44.71。2)反之，升穿48.77可适量造多，看49.28,50.00，突破追50.57,51.38。3)最后一个策略，目前OPEC决定延长减产协议九个月，不过非OPEC兑现承诺存疑，页岩油增产坐享其成，美国库存状况左右短期波动，以50.57-52.20区间作适量空单，追0.5~0.8美元突破利润。留意后市波动且快且急，必须准备足够的保证金及严守止损。
【纽约股市】纽约股市回升。受经济数据支持，三项主要指数都创收市新高。 道琼斯工业平均指数升135点，报21144点。标准普尔五百指数升18点，报2430点。 美国私营企业职位增长快过预期，制造业出乎意料加快扩张，显示经济增长动力可能加强，美股受支持。 各类股份普遍造好，金融股、健康护理股与物料股带动大市上升。标普五百指数结束过去两日下跌，以2430点历史高位收市。 道指早段跌14点后反弹，升至2万1100点水平，以历史高位收市，结束过去三个交易日下跌，创3月1日来首次收市新高。若美股走强则利好油价上扬，反之亦然。
【美元指数】美元兑主要货币汇价普遍上升，美汇指数重上97水平。 美国私营企业职位增幅大过预期，市场更相信本月会加息。美元受支持，欧元兑美元曾经跌至1.12边缘。 英镑兑美元先升后回，曾经升至1.29水平。美国星期五会公布就业数据，对利率去向可能会有进一步启示。目前美联储不容美元走得太强，走势是在没干预下上扬，到一定位置则有打压，走势有人为因素及避险资金支持。
【现货原油分析】
【技术面分析】 技术上，前期因OPEC与非OPEC历史性达成联合减产协议并正式生效，油价从低位有所回升，市场观望产油国兑现减产承诺的具体情况，以及权衡页岩油增产的影响，油价维持在45到55美元区间内宽幅拉锯，延长减产落实后油价因利好出尽而急跌，短暂反抽50美元未能站稳，随后再度重挫。此外，中美股市情绪、OPEC最新议案、中东局势及库存状况、伊朗供应消息、美国石油出口政策，亦会左右油价。投资者需时刻关注消息面动向，顺势而为，风险的头寸必须有所规划。
黄金回调分析：
阴阳烛形态：
顶底形态及均线分析：
市况爆发性及急促性高，媒体对油价波动诠释又见谬论，入市前必须头脑清醒，严守止损。
【指数及外汇市场对油价关注事项】
----, 美元指数升穿99.89, 中, 0.3美元, 美元上行确认则油价受压
----, 美元指数跌破95.89, 中, 0.3美元, 美元乏力回调则油价受惠
----, 美股升穿22000上方, 中, 0.5美元, 美股走强上扬则油价受惠
----, 美股跌破20000下方, 中, 0.5美元, 美股乏力回调则油价受压
英伦金融投资管理部
英伦金融：上个交易日，原油价格先升后回。 美国能源部公布，当地上星期原油库存录得今年来最大减幅，并连续第八个星期减少，减幅642万多桶，远超市场预期。汽油库存减少285万多桶，市场感到意外。蒸馏油库存就增加。 美国库存持续减少，油价曾经受支持。纽约与伦敦期油都曾经升超过百分之1。不过美国上星期原油产量每日增加2万2千桶，至934万桶，是前年八月来最高，影响油价由高位回落。 纽约期油以每桶48.36美元收市，升4美仙。伦敦8月份期油收市报50.63美元，跌13美仙。从供应面看， OPEC延长减产协议九个月至2018年三月底，OPEC减产承诺的兑现率超预期达到95%以上，不过非OPEC兑现情况不甚理想，而美国国内页岩油产量预期持续增加，特朗普主张放松能源生产限制，未来美国产量的剧增甚至可能超出市场想象，限产协议的正式生效巩固了市场对油价已经见底的共识，但美国页岩油生产的恢复力度超预期，若扩大减产规模将令OPEC利益进一步受损，协议存在难以为继的可能性。从需求面看，欧美政局动荡，全球经济复苏难言一帆风顺，原油需求似有见底回升迹象但增长仍然相当缓慢，从长远来看还面临被新能源替代的威胁。前期因OPEC与非OPEC历史性达成联合减产协议并正式生效，油价从低位有所回升，市场观望产油国兑现减产承诺的具体情况，以及权衡页岩油增产的影响，油价维持在45到55美元区间内宽幅拉锯，延长减产落实后油价因利好出尽而急跌，短暂反抽50美元未能站稳，随后再度重挫。若经济数据利好股市情绪，或事件影响原油供应预期，未来油价仍然有机会再度向上挑战压力位，但同时亦要警惕供应博弈的格局未真正打破，若囚徒困境的发展导致限产协议成一纸空文，或美国页岩油产量剧增，很可能将打压油价后期再度探底，支持看47.35,45.53，阻力看49.17,51.38。目前OPEC决定延长减产协议九个月，减产规模维持不变，非OPEC兑现承诺存疑，页岩油增产坐享其成，美国库存状况左右短期波动，较高值搏率的交易策略，以适量逢高做空或突破区间追单较有利。
【今天重要事件入市策略】
1) 0900以亚太区股市回稳预期适量好仓，波幅逾0.1~0.3美元
2) 1700以欧元区4月PPI年率高于预期适量好仓，波幅逾0.1~0.3美元
3) 2030以美国5月季调后非农就业人口变动高于预期适量好仓，波幅逾1.0~1.2美元****
4) 2030以美国5月失业率高于预期适量淡仓，波幅逾0.5~0.8美元***
5) 2030以美国5月平均每小时工资年率低于预期适量淡仓，波幅逾0.5~0.8美元***
6) 在无突发事件下，以技术走势下市策略如下：A)首触48.77适量淡仓，目标48.00,47.35
B)上破48.77适量好仓，目标49.67,50.57
C)跌穿47.35适量淡仓，目标46.77,45.53
D)首触45.53适量好仓，目标46.77,47.35
油价在各主要产油国争夺市场份额而在供应上进行博弈、需求总体复苏缓慢的情况下，料走势会较为大幅震荡，但由于最新公告的页岩气生产成本约在45~55美元区间，短线料该区间上下3~5美元，即约60~42美元区间成主要角力区。油价有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超逾原水平，与市者必须具备足够保证金以应对有关风险，掌握创富先机。
【重要支持及阻力】
| 弱 | 中 | 强 | |
| 阻力 | 49.17 | 50.29 | 52.20 |
| 支持 | 47.35 | 45.53 | 43.78 |
【环球市况焦点及分析】
昨日市场聚焦美国有“小非农”之称的ADP就业数据，结果ADP表现出乎意料地强劲，增长25.3万，远超分析师预估的增长18.5万，此外，初请失业金人数增加至24.8万，营建支出小幅下滑，ISM制造业PMI小幅上扬。特朗普宣布美国退出巴黎气候协议，终止其所有条款。美股在科技股上涨的引领下再度创出历史新高，投资者乐观情绪蔓延；美债收益率震荡偏强，强劲ADP提振加息预期。美元指数从低位展开反弹， 震荡上扬后站稳97水平上方，金银急挫后靠稳。原油方面，油价先扬后抑，反弹成昙花一现，EIA原油库存骤降，降幅超预期，汽油库存亦因需求旺季而下降，但提振效果短暂，市场仍担忧利比亚及美国的增产，尤其在特朗普宣布退出巴黎气候协议后美国产量或剧增，油价最终收跌。本周市场焦点当属美国最新的五月非农就业报告，预计新增非农就业人数约20万左右，时薪增长稍微放慢，失业率大致持平，继续维持充分就业的状态。数据方面，在美国，预计非农就业报告表现尚可。在欧洲，预计欧元区PPI持平。此外，中美股市情绪、OPEC最新议案、中东政治局势、沙特伊朗及俄罗斯等产油国动向、美国库存状况，亦会左右油价。若配合供应过剩忧虑缓解或者需求复苏理想的利好消息，油价反弹力度可以很大，投资者需紧盯消息面动向，顺势而为。
英伦金融【原油】：EIA库存超预期骤减，美国增产疑云施压油价先扬后抑。1)首个即市策略，跌破47.35，目标46.77,45.94，突破可追45.53,44.71。2)反之，升穿48.77可适量造多，看49.28,50.00，突破追50.57,51.38。3)最后一个策略，目前OPEC决定延长减产协议九个月，不过非OPEC兑现承诺存疑，页岩油增产坐享其成，美国库存状况左右短期波动，以50.57-52.20区间作适量空单，追0.5~0.8美元突破利润。留意后市波动且快且急，必须准备足够的保证金及严守止损。
【纽约股市】纽约股市回升。受经济数据支持，三项主要指数都创收市新高。 道琼斯工业平均指数升135点，报21144点。标准普尔五百指数升18点，报2430点。 美国私营企业职位增长快过预期，制造业出乎意料加快扩张，显示经济增长动力可能加强，美股受支持。 各类股份普遍造好，金融股、健康护理股与物料股带动大市上升。标普五百指数结束过去两日下跌，以2430点历史高位收市。 道指早段跌14点后反弹，升至2万1100点水平，以历史高位收市，结束过去三个交易日下跌，创3月1日来首次收市新高。若美股走强则利好油价上扬，反之亦然。
【美元指数】美元兑主要货币汇价普遍上升，美汇指数重上97水平。 美国私营企业职位增幅大过预期，市场更相信本月会加息。美元受支持，欧元兑美元曾经跌至1.12边缘。 英镑兑美元先升后回，曾经升至1.29水平。美国星期五会公布就业数据，对利率去向可能会有进一步启示。目前美联储不容美元走得太强，走势是在没干预下上扬，到一定位置则有打压，走势有人为因素及避险资金支持。
【现货原油分析】
【技术面分析】 技术上，前期因OPEC与非OPEC历史性达成联合减产协议并正式生效，油价从低位有所回升，市场观望产油国兑现减产承诺的具体情况，以及权衡页岩油增产的影响，油价维持在45到55美元区间内宽幅拉锯，延长减产落实后油价因利好出尽而急跌，短暂反抽50美元未能站稳，随后再度重挫。此外，中美股市情绪、OPEC最新议案、中东局势及库存状况、伊朗供应消息、美国石油出口政策，亦会左右油价。投资者需时刻关注消息面动向，顺势而为，风险的头寸必须有所规划。
黄金回调分析：
| 近期波浪回调 | 重要黄金回调 | |
| 阻力 | 52.20 | |
| 阻力 | 50.29 | |
| 阻力 | 49.17 | |
| 支持 | 47.35 | |
| 支持 | 45.53 | |
| 支持 | 43.78 |
阴阳烛形态：
| 4小时 | 日图 | 周图 | |
| 形态 | 震荡下滑 | 区间震荡 | 区间震荡 |
顶底形态及均线分析：
| 弱 | 中 | 强 | |
| 阻力 | 前期高位49.17 | 前期高位50.29 | 前期高位52.20 |
| 支持 | 前期低位47.35 | 前期低位45.53 | 前期低位43.78 |
【指数及外汇市场对油价关注事项】
----, 美元指数升穿99.89, 中, 0.3美元, 美元上行确认则油价受压
----, 美元指数跌破95.89, 中, 0.3美元, 美元乏力回调则油价受惠
----, 美股升穿22000上方, 中, 0.5美元, 美股走强上扬则油价受惠
----, 美股跌破20000下方, 中, 0.5美元, 美股乏力回调则油价受压
英伦金融投资管理部
