英伦金融「原油交易策略」：OPEC五月产量大增，API库存亦意外增加油价疲软
英伦金融：上个交易日，原油期货价格连续第三个交易日上升，不过收市后在场外交易下跌，受美国库存增加所影响。 石油输出国组织上月每日产油量增加33万6千桶，增幅是六个月以来最大，油价受影响。 不过市场估计美国上星期原油存量减少，油价受支持。纽约期油收市报每桶46.46美元，升38美仙，升幅百分之0.8。伦敦期油收市报48.72美元，升43美仙，升幅近百分之0.9。 纽约期油收市后，美国石油协会公布，当地原油库存上星期增加280万桶，而市场就估计减少270万桶，消息影响油价，在收市后场外电子交易回落。
从供应面看， OPEC延长减产协议九个月至2018年三月底，OPEC减产承诺的兑现率超预期达到95%以上，不过非OPEC兑现情况不甚理想，而美国国内页岩油产量预期持续增加，特朗普主张放松能源生产限制，未来美国产量的剧增甚至可能超出市场想象，联合限产协议巩固了市场对油价已经见底的共识，但美国页岩油生产的恢复力度超预期，若扩大减产规模将令OPEC利益进一步受损，协议存在难以为继的可能性。
从需求面看，欧美政局动荡，全球经济复苏难言一帆风顺，原油需求似有见底回升迹象但增长仍然相当缓慢，从长远来看还面临被新能源替代的威胁。前期因OPEC与非OPEC历史性达成联合减产协议并正式生效，油价从低位有所回升，随后维持在45到55美元区间内宽幅拉锯，延长减产落实后油价因利好出尽而急跌，短暂反抽50美元未能站稳，在美国退出巴黎协议、沙特等国突然与卡塔尔断交等利空消息影响下震荡下滑。若经济数据利好股市情绪，或事件影响原油供应预期，未来油价仍然有机会再度向上挑战压力位，但同时亦要警惕供应博弈的格局未真正打破，若囚徒困境的发展导致限产协议成一纸空文，或美国页岩油产量剧增，很可能将打压油价后期再度探底，支持看43.78,42.20，阻力看46.74,49.17。
目前OPEC决定延长减产协议九个月，减产规模维持不变，非OPEC兑现承诺存疑，页岩油增产坐享其成，美国库存状况左右短期波动，较高值搏率的交易策略，以适量逢高做空或突破区间追单较有利。
【今天重要事件入市策略】
B)上破46.74适量好仓，目标47.35,48.40
C)跌穿45.21适量淡仓，目标44.39,43.78
D)首触43.78适量好仓，目标44.39,45.21
油价在各主要产油国争夺市场份额而在供应上进行博弈、需求总体复苏缓慢的情况下，料走势会较为大幅震荡，但由于最新公告的页岩气生产成本约在45~55美元区间，短线料该区间上下3~5美元，即约60~42美元区间成主要角力区。油价有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超逾原水平，与市者必须具备足够保证金以应对有关风险，掌握创富先机。
【重要支持及阻力】
【环球市况焦点及分析】
昨日市场表现仍波澜不惊，考虑到美联储议息风暴即将来袭，平静的表面下实则暗流涌动，多空双方正屏息以待决战时刻的来临。虽然目前市场预期此次会议加息概率近乎百分百，但考虑到通胀指标尚未过热，耶伦讲话透露下半年政策基调，不一定会继续鹰派。美股再创新高，科技股强势反弹；美债收益率微跌。美元指数持稳于97水平附近，金银在震荡走低后尾盘稍有反弹。原油方面，油价尝试反弹但尾盘快速跳水后尽数抹去涨幅而转跌，OPEC五月产量创6个月以来最大增幅，API原油库存意外大增275万桶，预期减少245万桶，汽油库存同样增加，精炼油库存则有所减少。
本周迎来议息超级周，由美联储议息领衔，英国及日本央行亦将先后亮相，行情精彩程度较上周可谓有过之而无不及。此次耶伦将出席新闻发布会并发表讲话，其言辞或将对下半年美国货币政策走向有重要启示。数据方面，在美国，预计CPI小幅走低，零售销售表现不佳，实际收入差强人意，美联储或顺应市场预期加息25个基点，初请微增，进口物价指数止升转跌，工业产出零增长，NAHB房产市场指数持平，新屋开工及营建许可双双回升，密歇根大学消费者信心轻微下滑，就业市场状况指数LMCI持平。
在欧洲，预计欧元区工业产出略降，CPI微跌；德国CPI小幅上行；英国失业率持平，零售销售轻微下滑，英国央行按兵不动。在亚太区，预计中国社会消费品零售总额与规模以上工业增加值积极向好，城镇固定资产投资下滑态势明显；澳大利亚失业率仍然高企；日本央行继续高举宽松旗帜并执行负利率政策。
此外，中美股市情绪、OPEC最新议案、中东政治局势、沙特伊朗及俄罗斯等产油国动向、美国库存状况，亦会左右油价。若配合供应过剩忧虑缓解或者需求复苏理想的利好消息，油价反弹力度可以很大，投资者需紧盯消息面动向，顺势而为。
英伦金融【原油】：OPEC五月产量大增，API原油库存亦意外增加油价疲软。1)首个即市策略，跌破45.21，目标44.39,43.78，突破可追43.09,42.20。2)反之，升穿46.74可适量造多，看47.35,48.40，突破追49.17,49.67。3)最后一个策略，目前OPEC决定延长减产协议九个月，不过非OPEC兑现承诺存疑，页岩油增产坐享其成，美国库存状况左右短期波动，以49.17-50.57区间作适量空单，追0.5~0.8美元突破利润。留意后市波动且快且急，必须准备足够的保证金及严守止损。
【纽约股市】纽约股市回升，主要是受科技股反弹所支持。 道琼斯工业平均指数、标准普尔五百指数都创收市新高，收市道指升92点，报21328点。标普五百指数升10点，报2440点。 科技股连续两日遭抛售后，买盘恢复入市，美股受支持。 联邦储备局开始一连两日议息，市场预期会加息，银行股受追捧，能源股与物料股表现亦较好。 受蓝筹科技股支持，标普五百指数扭转过去两日跌势，以接近全日最高收市，与小型股指数都创收市新高。 道指上日下跌后反弹，以全日最低开出，下午中段最多升97点，创21332点纪录新高，最后升幅略为收窄，但亦创收市新高。若美股走强则利好油价上扬，反之亦然。
【美元指数】美元汇价下跌，兑加拿大元触及三个半月来低位。 加拿大中央银行行长表示，前年减息已经大致收效，意味可能会早过原先预期加息，加元受支持，兑美元曾经升至2月底来最高。 英国通货膨胀贴近四年来高位，支持英镑反弹。 美汇指数曾经跌至96水平，触及五日来低位。目前美联储不容美元走得太强，走势是在没干预下上扬，到一定位置则有打压，走势有人为因素及避险资金支持。
【现货原油分析】
【技术面分析】 技术上，前期因OPEC与非OPEC历史性达成联合减产协议并正式生效，油价从低位有所回升，随后维持在45到55美元区间内宽幅拉锯，延长减产落实后油价因利好出尽而急跌，短暂反抽50美元未能站稳，在美国退出巴黎协议、沙特等国突然与卡塔尔断交等利空消息影响下向45美元滑落。此外，中美股市情绪、OPEC最新议案、中东局势及库存状况、伊朗供应消息、美国石油出口政策，亦会左右油价。投资者需时刻关注消息面动向，顺势而为，风险的头寸必须有所规划。
黄金回调分析：
阴阳烛形态：
顶底形态及均线分析：
市况爆发性及急促性高，媒体对油价波动诠释又见谬论，入市前必须头脑清醒，严守止损。
【指数及外汇市场对油价关注事项】
----, 美元指数升穿98.86, 中, 0.3美元, 美元上行确认则油价受压
----, 美元指数跌破95.89, 中, 0.3美元, 美元乏力回调则油价受惠
----, 美股升穿22000上方, 中, 0.5美元, 美股走强上扬则油价受惠
----, 美股跌破20000下方, 中, 0.5美元, 美股乏力回调则油价受压
英伦金融投资管理部
英伦金融：上个交易日，原油期货价格连续第三个交易日上升，不过收市后在场外交易下跌，受美国库存增加所影响。 石油输出国组织上月每日产油量增加33万6千桶，增幅是六个月以来最大，油价受影响。 不过市场估计美国上星期原油存量减少，油价受支持。纽约期油收市报每桶46.46美元，升38美仙，升幅百分之0.8。伦敦期油收市报48.72美元，升43美仙，升幅近百分之0.9。 纽约期油收市后，美国石油协会公布，当地原油库存上星期增加280万桶，而市场就估计减少270万桶，消息影响油价，在收市后场外电子交易回落。
从供应面看， OPEC延长减产协议九个月至2018年三月底，OPEC减产承诺的兑现率超预期达到95%以上，不过非OPEC兑现情况不甚理想，而美国国内页岩油产量预期持续增加，特朗普主张放松能源生产限制，未来美国产量的剧增甚至可能超出市场想象，联合限产协议巩固了市场对油价已经见底的共识，但美国页岩油生产的恢复力度超预期，若扩大减产规模将令OPEC利益进一步受损，协议存在难以为继的可能性。
从需求面看，欧美政局动荡，全球经济复苏难言一帆风顺，原油需求似有见底回升迹象但增长仍然相当缓慢，从长远来看还面临被新能源替代的威胁。前期因OPEC与非OPEC历史性达成联合减产协议并正式生效，油价从低位有所回升，随后维持在45到55美元区间内宽幅拉锯，延长减产落实后油价因利好出尽而急跌，短暂反抽50美元未能站稳，在美国退出巴黎协议、沙特等国突然与卡塔尔断交等利空消息影响下震荡下滑。若经济数据利好股市情绪，或事件影响原油供应预期，未来油价仍然有机会再度向上挑战压力位，但同时亦要警惕供应博弈的格局未真正打破，若囚徒困境的发展导致限产协议成一纸空文，或美国页岩油产量剧增，很可能将打压油价后期再度探底，支持看43.78,42.20，阻力看46.74,49.17。
目前OPEC决定延长减产协议九个月，减产规模维持不变，非OPEC兑现承诺存疑，页岩油增产坐享其成，美国库存状况左右短期波动，较高值搏率的交易策略，以适量逢高做空或突破区间追单较有利。
【今天重要事件入市策略】
1) 0900以亚太区股市回稳预期适量好仓，波幅逾0.1~0.3美元
2) 1000以中国5月社会消费品零售总额年率高于预期适量好仓，波幅逾0.1~0.3美元
3) 1000以中国5月规模以上工业增加值年率低于预期适量淡仓，波幅逾0.1~0.3美元
4) 1000以中国1-5月城镇固定资产投资年率低于预期适量淡仓，波幅逾0.1~0.3美元
5) 1400以德国5月CPI年率终值高于预期适量好仓，波幅逾0.1~0.3美元
6) 1630以英国5月失业率高于预期适量淡仓，波幅逾0.1~0.3美元
7) 1700以欧元区4月季调后工业产出月率高于预期适量好仓，波幅逾0.1~0.3美元
8) 2030以美国5月未季调CPI年率低于预期适量淡仓，波幅逾0.3~0.5美元**
9) 2030以美国5月零售销售月率高于预期适量好仓，波幅逾0.3~0.5美元**
10) 2030以美国5月实际收入月率低于预期适量淡仓，波幅逾0.3~0.5美元**
11) 2230以美国6月9日当周EIA原油库存变动高于预期适量淡仓，波幅逾0.3~0.5美元**
12) 0200以美国6月联邦基金利率目标上调预期适量淡仓，波幅逾1.0~1.2美元****
13) 在无突发事件下，以技术走势下市策略如下：A)首触46.74适量淡仓，目标45.94,45.21
B)上破46.74适量好仓，目标47.35,48.40
C)跌穿45.21适量淡仓，目标44.39,43.78
D)首触43.78适量好仓，目标44.39,45.21
油价在各主要产油国争夺市场份额而在供应上进行博弈、需求总体复苏缓慢的情况下，料走势会较为大幅震荡，但由于最新公告的页岩气生产成本约在45~55美元区间，短线料该区间上下3~5美元，即约60~42美元区间成主要角力区。油价有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超逾原水平，与市者必须具备足够保证金以应对有关风险，掌握创富先机。
【重要支持及阻力】
| 弱 | 中 | 强 | |
| 阻力 | 46.74 | 49.17 | 50.00 |
| 支持 | 45.21 | 43.78 | 42.20 |
【环球市况焦点及分析】
昨日市场表现仍波澜不惊，考虑到美联储议息风暴即将来袭，平静的表面下实则暗流涌动，多空双方正屏息以待决战时刻的来临。虽然目前市场预期此次会议加息概率近乎百分百，但考虑到通胀指标尚未过热，耶伦讲话透露下半年政策基调，不一定会继续鹰派。美股再创新高，科技股强势反弹；美债收益率微跌。美元指数持稳于97水平附近，金银在震荡走低后尾盘稍有反弹。原油方面，油价尝试反弹但尾盘快速跳水后尽数抹去涨幅而转跌，OPEC五月产量创6个月以来最大增幅，API原油库存意外大增275万桶，预期减少245万桶，汽油库存同样增加，精炼油库存则有所减少。
本周迎来议息超级周，由美联储议息领衔，英国及日本央行亦将先后亮相，行情精彩程度较上周可谓有过之而无不及。此次耶伦将出席新闻发布会并发表讲话，其言辞或将对下半年美国货币政策走向有重要启示。数据方面，在美国，预计CPI小幅走低，零售销售表现不佳，实际收入差强人意，美联储或顺应市场预期加息25个基点，初请微增，进口物价指数止升转跌，工业产出零增长，NAHB房产市场指数持平，新屋开工及营建许可双双回升，密歇根大学消费者信心轻微下滑，就业市场状况指数LMCI持平。
在欧洲，预计欧元区工业产出略降，CPI微跌；德国CPI小幅上行；英国失业率持平，零售销售轻微下滑，英国央行按兵不动。在亚太区，预计中国社会消费品零售总额与规模以上工业增加值积极向好，城镇固定资产投资下滑态势明显；澳大利亚失业率仍然高企；日本央行继续高举宽松旗帜并执行负利率政策。
此外，中美股市情绪、OPEC最新议案、中东政治局势、沙特伊朗及俄罗斯等产油国动向、美国库存状况，亦会左右油价。若配合供应过剩忧虑缓解或者需求复苏理想的利好消息，油价反弹力度可以很大，投资者需紧盯消息面动向，顺势而为。
英伦金融【原油】：OPEC五月产量大增，API原油库存亦意外增加油价疲软。1)首个即市策略，跌破45.21，目标44.39,43.78，突破可追43.09,42.20。2)反之，升穿46.74可适量造多，看47.35,48.40，突破追49.17,49.67。3)最后一个策略，目前OPEC决定延长减产协议九个月，不过非OPEC兑现承诺存疑，页岩油增产坐享其成，美国库存状况左右短期波动，以49.17-50.57区间作适量空单，追0.5~0.8美元突破利润。留意后市波动且快且急，必须准备足够的保证金及严守止损。
【纽约股市】纽约股市回升，主要是受科技股反弹所支持。 道琼斯工业平均指数、标准普尔五百指数都创收市新高，收市道指升92点，报21328点。标普五百指数升10点，报2440点。 科技股连续两日遭抛售后，买盘恢复入市，美股受支持。 联邦储备局开始一连两日议息，市场预期会加息，银行股受追捧，能源股与物料股表现亦较好。 受蓝筹科技股支持，标普五百指数扭转过去两日跌势，以接近全日最高收市，与小型股指数都创收市新高。 道指上日下跌后反弹，以全日最低开出，下午中段最多升97点，创21332点纪录新高，最后升幅略为收窄，但亦创收市新高。若美股走强则利好油价上扬，反之亦然。
【美元指数】美元汇价下跌，兑加拿大元触及三个半月来低位。 加拿大中央银行行长表示，前年减息已经大致收效，意味可能会早过原先预期加息，加元受支持，兑美元曾经升至2月底来最高。 英国通货膨胀贴近四年来高位，支持英镑反弹。 美汇指数曾经跌至96水平，触及五日来低位。目前美联储不容美元走得太强，走势是在没干预下上扬，到一定位置则有打压，走势有人为因素及避险资金支持。
【现货原油分析】
【技术面分析】 技术上，前期因OPEC与非OPEC历史性达成联合减产协议并正式生效，油价从低位有所回升，随后维持在45到55美元区间内宽幅拉锯，延长减产落实后油价因利好出尽而急跌，短暂反抽50美元未能站稳，在美国退出巴黎协议、沙特等国突然与卡塔尔断交等利空消息影响下向45美元滑落。此外，中美股市情绪、OPEC最新议案、中东局势及库存状况、伊朗供应消息、美国石油出口政策，亦会左右油价。投资者需时刻关注消息面动向，顺势而为，风险的头寸必须有所规划。
黄金回调分析：
| 近期波浪回调 | 重要黄金回调 | |
| 阻力 | 50.00 | |
| 阻力 | 49.17 | |
| 阻力 | 46.74 | |
| 支持 | 45.21 | |
| 支持 | 43.78 | |
| 支持 | 42.20 |
阴阳烛形态：
| 4小时 | 日图 | 周图 | |
| 形态 | 震荡下滑 | 震荡下滑 | 区间震荡 |
顶底形态及均线分析：
| 弱 | 中 | 强 | |
| 阻力 | 前期高位46.74 | 前期高位49.17 | 重要整数50.00 |
| 支持 | 前期低位45.21 | 前期低位43.78 | 前期低位42.20 |
【指数及外汇市场对油价关注事项】
----, 美元指数升穿98.86, 中, 0.3美元, 美元上行确认则油价受压
----, 美元指数跌破95.89, 中, 0.3美元, 美元乏力回调则油价受惠
----, 美股升穿22000上方, 中, 0.5美元, 美股走强上扬则油价受惠
----, 美股跌破20000下方, 中, 0.5美元, 美股乏力回调则油价受压
英伦金融投资管理部
