英伦金融「原油交易策略」：EIA原油库存降幅较API收敛，油价高位持稳

英伦金融：上个交易日，原油价格连续第三日上升，纽约期油三年多以来首次于63美元以上收市。美国上星期原油存量和产量都下跌，油价受支持。纽约期油以每桶63.57美元收市，升61美仙，升幅近百分之1。伦敦期油收市报69.2美元，是2014年12月初以来最高收市价，升38美仙，升幅近百分之0.6。从供应面看， OPEC减产协议截止至2018年12月底，减产承诺的兑现率保持在相对高位，非OPEC产量水平大致持稳，而美国国内页岩油产量亦已趋稳，不过特朗普主张放松能源生产限制，未来若政策落地则美国产量的增长可能超出想象，联合限产协议巩固了市场对油价已经见底的共识，但美国页岩油产量未见明显回落，若扩大减产规模将令OPEC利益进一步受损，协议存在难以为继的可能性。从需求面看，欧美政局动荡，全球经济复苏难言一帆风顺，原油需求似有见底回升迹象但增长仍然相当缓慢，从长远来看还面临被新能源替代的威胁。前期因OPEC与非OPEC历史性达成联合减产协议并正式生效，油价从低位有所回升，过程多有反复，油价跌破50美元整数关口引来多头大举反击，几番上攻后油价最高逼近58美元，但屡次受阻后多头短暂退守，随着OPEC延长减产协议油价再度回升，加上伊朗局势紧张，美国极端寒冷天气刺激能源需求，供需局面持续倾斜，油价收复62美元关口继续拉涨。若经济数据利好股市情绪，或事件影响原油供应预期，未来油价仍然有机会再度向上挑战压力位，但同时亦要警惕供应博弈的格局未真正打破，若囚徒困境的发展导致限产协议成一纸空文，或美国页岩油产量剧增，很可能将打压油价后期再度探底，支持看62.21,61.11，阻力看64.12,65.71。目前OPEC减产协议延长至2018年年底，若市场过热联合减产或提前结束，页岩油增长态势趋稳，美国库存状况左右短期波动，较高值搏率的交易策略，以适量逢低做多或突破区间追单较有利。

【今天重要事件入市策略】

1) 0900以亚太区股市回稳预期适量好仓，波幅逾0.1~0.3美元

2) 1530以法国12月BOF商业信心指数高于预期适量好仓，波幅逾0.1~0.3美元

3) 1700以德国2017年GDP年率高于预期适量好仓，波幅逾0.1~0.3美元

4) 1800以欧元区11月季调后工业产出月率低于预期适量淡仓，波幅逾0.1~0.3美元

5) 2130以美国12月PPI年率高于预期适量好仓，波幅逾0.3~0.5美元**

6) 2130以美国截至1月6日当周初请失业金人数高于预期适量淡仓，波幅逾0.3~0.5美元**

7) 在无突发事件下，以技术走势入市策略如下：

　A)首触62.58适量好仓，目标63.44,64.12

　B)上破64.12适量好仓，目标65.00,65.71

　C)跌穿62.58适量淡仓，目标62.00,61.11

　D)首触61.11适量好仓，目标62.00,62.58

油价在各主要产油国争夺市场份额而在供应上进行博弈、需求总体复苏缓慢的情况下，料走势会较为大幅震荡，但由于最新公告的页岩气生产成本约在45~55美元区间，短线料该区间上下3~5美元，即约60~42美元区间成主要角力区。油价有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超越原水平，与市者必须具备足够保证金以应对有关风险，掌握创富先机。

【重要支持及阻力】

【环球市况焦点及分析】

昨日市场聚焦美国12月进口物价指数的公布，结果却令美元多头颇为失望，美国12月进口物价指数月率增加0.1%，创5个月以来最低，不过美联储官员卡普兰发表鹰派讲话，称美国经济强劲，且面临增速高于预期的风险，美联储方面仍预期今年加息三次。加拿大认为美国或将很快宣布退出北美自由贸易协定，美元兑加元受影响，短线上扬刷新两周新高。美股普跌，市场获利了结情绪浓厚；美债收益率震荡上扬。美元指数急跌后又快速回稳，仅短暂跌破92水平，随后在92水平上方靠稳，金银先扬后抑。原油方面，油价在三年高位附近震荡持稳，美国截至1月5日当周EIA原油库存减少494.8万桶，超出预期，但较稍早公布的API汽油库存降幅有所收敛。美国总的原油库存跌至2015年6月以来最低。本周市场焦点在美国最新零售销售数据，圣诞季销情参考此前黑五的火爆表现，应该不会差。极端寒冷天气席卷大半个美国，能源需求料将持续攀升。数据方面，在美国，预计CPI与PPI变化不大，零售销售大致持稳，营运库存止跌回升。在欧洲，预计欧元区工业产出低速增长；德国GDP表现稳健；法国BOF商业信心持稳。此外，中美股市情绪、OPEC最新议案、中东政治局势、沙特伊朗及俄罗斯等产油国动向、美国库存状况，亦会左右油价。若配合供应过剩忧虑缓解或者需求复苏理想的利好消息，油价反弹力度可以很大，投资者需紧盯消息面动向，顺势而为。

英伦金融【原油】：EIA原油库存降幅较API收敛，油价在三年高位持稳。1)首个即市策略，跌破62.58，目标62.00,61.11，突破可追60.57,60.00。2)反之，升穿64.12可适量造多，看65.00,65.71，突破追66.20,66.71。3)最后一个策略，目前OPEC减产协议延长至2018年年底，若市场过热联合减产或提前结束，页岩油增长态势趋稳，美国库存状况左右短期波动，以59.03-60.57区间作适量多单，追0.5~0.8美元突破利润。留意后市波动且快且急，必须准备足够的保证金及严守止损。

【纽约股市】纽约股市由历史高位回落，表现反复偏软。市场担心，内地可能会减少购买美国国债，及美国可能会退出《北美自由贸易协定》。道琼斯工业平均指数跌16点，报25369点。标准普尔五百指数跌3点，报2748点。有报道指，中国正考虑减慢甚至停止买入美国国库债券。美债价格下跌，大市受影响。三项主要指数上日创新高后回落。标普五百指数结束连续六个交易日上升。公用股与地产股表现差，不过银行股跟随美国国债息率上升，带动大市反弹。其后有报道说，加拿大越来越相信，美国总统特朗普不久会宣布美国有意退出《北美自由贸易协定》，消息影响大市恢复下跌。道指早段跌近129点后回升，下午中段曾经倒升19点，其后再度下跌。若美股走强则利好油价上扬，反之亦然。

【美元指数】美元兑主要货币汇价普遍下跌，美汇指数曾经跌穿92。《彭博》报道，中国可能会减慢，甚至停止购买美国国债。美元受影响，兑日圆跌超过百分之1，曾经跌至去年11月底来最低。欧元兑美元曾经升至1.2水平。英镑受获利回吐影响，兑美元曾经跌至接近两星期来最低。英国下星期会公布通货膨胀数据，市场正注视。目前美联储不容美元走得太强，走势是在没干预下上扬，到一定位置则有打压，走势有人为因素及避险资金支持。

【原油分析】

【技术面分析】 技术上，前期因OPEC与非OPEC历史性达成联合减产协议并正式生效，油价从低位有所回升，过程多有反复，油价跌破50美元整数关口引来多头大举反击，几番上攻后油价最高逼近58美元，但屡次受阻后多头短暂退守，随着OPEC延长减产协议油价再度回升，加上伊朗局势紧张，美国极端寒冷天气刺激能源需求，供需局面持续倾斜，油价收复62美元关口继续拉涨。此外，中美股市情绪、OPEC最新议案、中东局势及库存状况、伊朗供应消息、美国石油出口政策，亦会左右油价。投资者需时刻关注消息面动向，顺势而为，风险的头寸必须有所规划。

黄金回调分析：

阴阳烛形态：

顶底形态及均线分析：

市况爆发性及急促性高，媒体对油价波动诠释又见谬论，入市前必须头脑清醒，严守止损。

【指数及外汇市场对油价关注事项】

----, 美元指数升穿93.35, 中, 0.3美元, 美元上行确认则油价受压

----, 美元指数跌破90.00, 中, 0.3美元, 美元下行明显则油价受惠

----, 美股升穿26000上方, 中, 0.5美元, 美股走强上扬则油价受惠

----, 美股跌破24000下方, 中, 0.5美元, 美股乏力回调则油价受压

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本期课程: 模型构建定胜负！
课程时间: 2018.1.13/10:00AM

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本期课程内容：（注：此课程适合有一定基础的朋友进行收看）

一．基于三个交易时段的四个交易模型原理讲解

模型一：

      模型二：

      模型三：

      模型四：

二．模型一二三盘面连贯复盘应用

三．交易模型一二三四在过去半月内任选货币的表现

     1.EURUSD

     2.GBPUSD

     3.任选品种

四．模型在周一开盘可能的表现与机会。

     1.EURUSD

     2.GBPUSD

     3.任选品种

五．相关问题答疑

课程名额有限，报完即止，预约从速。

英伦金融投资管理部