2018年4月17日市场展望

今日重要经济数据：

17：00 德国4月ZEW经济景气指数‧预测负1.6‧前值正5.1

17：00 德国4月ZEW经济现况指数‧预测正88.0‧前值正90.7

17：00 意大利2月对欧盟贸易平衡‧前值4.39亿盈余

17：00 意大利2月对全球贸易平衡‧前值0.87亿赤字

20：30 美国3月建筑许可年率‧预测132.8万户‧前值132.1万户

20：30 美国3月建筑许可月率‧前值-4.1%

20：30 美国3月房屋开工年率‧预测126.9万户‧前值123.6万户

20：30 美国3月房屋开工月率‧前值-7.0%

20：30 加拿大2月制造业销售月率‧预测+1.1%‧前值-1.0%

21：15 美国3月工业生产月率‧预测0.3%‧前值0.9%

21：15 美国3月产能利用率‧预测77.9%‧前值77.7%

21：15 美国3月制造业产出月率‧预测0.2%‧前值1.3%

周二美元变动不大，避险美国公债的需求有所减退，部分市场的风险偏好改善，因投资人认为西方为首的对叙利亚打击行动只是一次性的干预。周二公布的官方数据显示，中国2018年第一季国内生产总值(GDP)同比增长6.8%，增幅持平上季。但另一份报告显示，中国3月工业增加值逊于预期，第一季固定资产投资增速放缓，这遏制了股市涨幅。尽管周六发射导弹，为西方国家迄今对叙利亚所进行最大的干涉行动，但因各界揣测这些攻击行动不致演变为长期的冲突，投资者风险胃纳即告好转。

本周关注焦点：

4月17日(星期二)

美国2月整体资本凈流动

美国2月长期美国公债凈买卖

美国3月建筑许可

美国3月房屋开工

美国3月工业生产月率

美国3月产能利用率

美国3月制造业产出月率

4月19日(星期四)

美国初请失业金人数

美国初请失业金人数四周均值

美国续请失业金人数

美国4月费城联储制造业指数

美国3月领先指标

本周要闻

周一/美国2月整体资本净流入447亿美元

美国4月NAHB房屋市场指数为69

美国2月企业库存较上月增加0.6%

美国3月扣除汽车的零售销售较前月增加0.2%

美国3月零售销售较前月增加0.6%

纽约联邦储备银行4月制造业指数为+15.80

周二/中国一季度GDP同比增长6.8%

中国一季度规模以上工业增加值同比增长6.8%

中国一季度社会消费品零售总额同比增长9.8%

中国3月社会消费品零售总额同比增长10.1%

纽约联储总裁认为2018年美联储将升息三到四次

特朗普将提名克拉里达和鲍曼分别为美联储副主席和理事

4月16日

伦敦黄金上午定盘价：1344.40

伦敦黄金下午定盘价：1349.35

XAU 伦敦黄金

金价冲高回挫，后市续呈反复

金价上升动能受限，因金融市场押注对叙利亚的空袭不会升级成为更大规模的冲突。自1月以来，金价一直呈横盘整理，受助于地缘政治忧虑，但受美国升息预期抑制，在1月、2月和4月高位1,360-1,365美元遇到强劲技术阻力。

技术图表所见，相对强弱指标及随机指数已自超买区域回落，同时亦见相应与价位出现了背驰，后市下调压力加大。预计支持位先看50天平均线1330，关键指向100天平均线1315，今年以来，金价之回调曾多番在这技术指标获见支持，但亦要注意若金价失守100天线，或预示着金价面临大幅挫跌的风险。预计之后较重要支持则在1300美元关口。上方阻力料为1350及1355美元，下一级回看上周高位1365。

伦敦黄金2018年3月28日

预测早段波幅：1336 – 1353

阻力位：1364 – 1381

支持位：1329 – 1312

SPDR Gold Trust黄金持有量：

3月19日–850.84吨

3月20日–850.54吨

3月21日–850.54吨

3月22日–850.54吨

3月23日–850.54吨

3月26日–847.30吨

3月27日–846.12吨

3月28日–846.12吨

4月6日–859.99吨

4月9日–859.99吨

4月10日–859.99吨

4月11日–859.99吨

4月13日–865.89吨

4月16日–865.89吨

环球官方黄金储备：

(资料来源：世界黄金协会(WGC)，更新于2018年2月)

全球：33790.8吨

美国(1)：8133.5吨

德国(2)：3373.6吨

IMF(3)：2814.0吨

意大利(4)：2451.8吨

法国(5)：2436.0吨

中国(6)：1842.6吨

俄罗斯(7)：1838.8吨

瑞士(8)：1040.0吨

日本(9)：765.2吨

荷兰(10)：612.5吨

欧洲央行(12)：504.8吨

英国(17)：310.3吨

香港(93)：2.1吨

XAG 伦敦白银

银价横盘待变

伦敦白银方面，从三月至今银价一直处于窄幅横盘态势，预示银价或即将诱发新的爆发行情。向上阻力先留意250天平均线16.79，自二月探试至今，一直未能作出突破，若此趟可冲破，料银价将有着重启升势的初步迹象；较大阻力料为17.30及17.70美元。至于下方支持先看16.20，关键指向3月20日低位16.10美元，若明确破位或见银价开展新一轮跌势，预料较大支撑将为15.70，另一关键则为15.60美元。

伦敦白银2018年3月28日

预测早段波幅：16.20 – 16.90

阻力位：17.30 – 17.70

支持位：15.80 – 15.30

iShares Silver Trust白银持有量：

3月19日– 9942.90吨

3月20日– 9942.90吨

3月21日– 9942.90吨

3月22日– 9942.90吨

3月26日– 9893.08吨

3月27日– 9893.08吨

3月27日– 9893.08吨

4月6日– 9959.22吨

4月9日– 9959.22吨

4月10日– 9959.22吨

4月11日– 9959.22吨

4月13日– 9959.22吨

4月16日– 9959.22吨

EUR 欧元

欧元持稳走高

美元周一普遍下跌，3月美国零售销售反弹的政府数据未能提振美元，全球最大两个经济体--美国和中国之间发生贸易战的忧虑令美元承压。

技术走势而言，MACD与讯号线拉近，短期内若欧元兑美元继续持稳，有望成就黄金交叉，展示上升讯号。阻力关键预料为1.2540至1.2560区域，年内至今汇价曾两度受限于此区，故将为中期走势重要的阻力参考。预料其后较大阻力为1.2610以至1.28水平。下方关键支持在1.2240水准，为起延自去年11月的上升趋向线位置，需提防若后市失守此区，则会破坏过去六个月以来的整体上行格局，进一步支撑看至100天平均线1.2160。

预估波幅：

阻力 1.2540/60 – 1.2610

支持 1.2210 – 1.2175 – 1.2055

关注焦点：

4月17日(二)：意大利3月CPI‧HICP‧德国4月ZEW经济景气指数‧ZEW经济现况指数‧意大利2月对欧盟贸易平衡‧对全球贸易平衡

4月18日(三)：德国3月批发物价‧意大利2月工业订单‧工业销售‧欧元区3月HICP终值‧扣除食品和能源的HICP终值

4月19日(四)：欧元区2月流动帐

4月20日(五)：德国3月PPI‧欧元区4月消费者信心指数初值

JPY 日圆

市场对攻击叙利亚行动的疑虑消退

日本在一份经济报告中维持对本国经济在逐步复苏的评估不变，暗示经济成长将会从第一季的预期放缓中反弹。“日本经济在逐步复苏，”日本内阁府在周一公布的4月经济报告中称。这和上个月的说法一样。日本政府还维持对于消费者支出“正在复苏”的评估不变，因针对家电的支出显现改善迹象，而且家庭用于外出就餐的支出增多。政府称，资本支出在逐渐扩张，和上月说法一致。

美元周二持稳，市场关注焦点转回美国贸易政策，投资者押注美国领衔对叙利亚的攻击不会升级为中东地区的更大冲突。美元兑日圆跌至107水准下方，脱离上周五所及七周高点107.78日圆，市场人士等待美国总统特朗普和日本首相安倍晋三周二和周三将举行的会晤。在这次日美峰会中，日方希望避免把对话导向不仅针对市场准入、还针对货币及汇率政策的双边自贸协议。但有市场人士猜测美国政府可能向日本施压；美国财政部在上周五发布的半年度汇率报告中将日本留在监测名单上。特朗普本人周一也指责俄罗斯和中国让各自本币贬值。这引发了美元抛售。而在此之际，卢布因美国对俄新制裁而在本月大跌，人民币最近几个月持续升值。

美元兑日圆近期大致拉据于106.60至107.40区间，料即将触发突破。此外，倘若可向上进一步突破2月21日高位107.90，则可望汇价再为延续近月来的回升态势；上方较大阻力估计在100天平均线109.40及110关口。另一边厢，若然汇价后市向下明确地攻陷105关口，美元兑日圆则料会开展新一轮跌势，下试目标先指向104.30及103水平，进一步预估为100.80水准。

预估波幅：

阻力 107.90 – 109.70 – 110.00

支持 105.00* – 104.30 – 103.00

关注焦点：

4月18日(三)：日本3月出口‧进口‧贸易平衡

4月19日(四)：日本前周投资海外债券‧前周外资投资日本股票

4月20日(五)：日本4月路透短观制造业景气判断指数‧日本3月全国核心CPI年率‧全国整体CPI年率

相关要闻

日本政府4月报告维持对经济逐渐复苏的评估不变

GBP 英镑

加息预期升温，英镑延续涨势

英镑周二飙升至2016年6月英国退欧公投以来的最高水平，受到对于英国央行将升息而且英国有望避免无序退欧的预期提振。围绕美国贸易政策的不确定性打压美元全线走软，也是英镑走强的助推因素。此外，外国企业向英国股东派发股息带来的季节性资金流入，也在本月支撑英镑。当前市场焦点料为周三的消费者物价指数。英国央行货币政策委员会上月表示，预计短期内通胀趋缓，故此，若果通胀意外上升则可能会引发更多加息预期，从而引发英镑更大的上升动能。市场目前消化的英国央行下个月升息25基点的机率为65%。

技术图表所见，相对强弱指标及随机指数继续呈上扬，5天平均在线破10天平均线形成黄金交叉，均示意英镑短期走势料可回稳。同时，英镑正以双底型态上行，颈线位置为2月16日高位1.4144，只要可继续持稳于此区之上，英镑可望延续3月份的上涨态势。若以最近一个底部的深度430点计算，上延目标可看至1.4575；至于250周平均线1.4640亦为重要参考。下方支撑料为1.4230及25天平均线1.4090水平。

预估波幅：

阻力 1.4344 – 1.4575 – 1.4635

支持 1.4144 – 1.4075 – 1.3945

关注焦点：

4月17日(二)：英国3月请领失业金人数‧英国截至2月三个月ILO标准计算的失业率‧英国3月平均每周薪资所得年率‧平均每周薪资所得(不包括奖金)年率

4月18日(三)：英国3月核心CPI‧CPI‧RPI‧RPIX‧PPI投入物价‧PPI产出物价‧核心PPI产出物价

4月19日(四)：英国3月零售销售‧扣除能源的零售销售

CHF 瑞郎

瑞郎呈反弹倾向

美元兑瑞郎方面，技术图表所见，相对强弱指标及随机指数出现回落，示意着美元兑瑞郎有回调倾向。下方支持预估在25天平均线0.9510及0.9360，进一步依据则为0.92水平。至于上试阻力预估为250天平均线0.9670水平，关键则见于0.9850。

预估波幅：

阻力 0.9670 – 0.9850

支持 0.9510 – 0.9360 – 0.9200

关注焦点：

4月16日(一)：瑞士3月生产者/进口物价

AUD 澳元

中国数据和澳洲央行谨慎态度影响限制澳元动力

澳元走势迟滞，最新一波中国数据差强人意，但中国第一季经济增幅确实勉力超过预期。对于中国数据可能提供一些动能的希望落空。虽然经济增长和零售销售数据略好于预期，但工业增加值和固定资产投资数据均逊于预期，限制了汇市的反应。另外，澳洲央行4月会议记录显示，澳洲央行本月认为升息理由很少，因通胀仍低于目标，且在薪资增长低迷情况下，通胀仍可能疲弱。

技术走势而言，澳元兑美元在近月走势似乎正筑起盘整底部，亦即在0.7640水准附近已经多次探试亦未有失守，而随着近日的大涨，或有望已开始摆脱这段盘整走势。上方阻力回看200天平均线0.7820及0.7860水平，下一级将继续关注0.80关口。至于下方支持看至0.7620以至去年12月险守着的0.75水准，较大支撑料为0.7320水平。

预估波幅：

阻力 0.7750 – 0.7860 – 0.8000

支持 0.7620 – 0.7500** – 0.7320

相关要闻

澳洲央行会议纪录：通胀将在一段时间内维持低位，升息理由受限

关注焦点：

4月19日(四)：澳洲3月就业人口‧全职就业人口‧就业参与率‧整失业率

NZD 纽元

避险情绪压制纽元走势

纽元兑美元稍为回落至0.7350水平，略低于近期触及的两个月高点0.7395。周二午夜的乳品拍卖如果显示价格下跌，可能令纽元承压。

图表所见，若然以去年11月17日低位0.6781起始的累计涨幅计算，38.2%及50%的调整水平为0.7190及0.7110，扩展至61.8%则为0.7030水平。至于0.70将视为重要的心理关口支撑。向上阻力预估为0.7390水平，关键直指0.7440水平，在一月及二月汇价已曾探试此区，此这亦同时为250周平均线所在，本周已见纽元步步进逼此区，若可作出突破，则有望进一步确认纽元兑美元可重新展开升势；预计其后可上探0.75以至0.7590水准。

预估波幅：

阻力 0.7280 – 0.7440* – 0.7500

支持 0.7190 – 0.7110 – 0.7030

相关要闻

纽西兰3月经季调房价中值按年上升1.9%，按月下降2.2%

关注焦点：

4月19日(四)：纽西兰第一季CPI

CAD 加元

油价跳涨支撑加元

美元兑加元走势，技术图表所见，MACD跌破讯号线，10天平均线下破25天平均线形成利淡交叉，汇价料续呈回调。当前重要支持可看1.2550水平，估计较大支持则会参考1月31日低位1.2246。至于上方阻力则预估在1.28及25天平均线1.2850水平。

CL 纽约期油

油价下挫，因周末空袭后叙利亚风险减弱

油价周一下跌，因投资者对中东紧张局势升级的担心减弱，周末叙利亚遭到空袭。美国、法国和英国周六向叙利亚发射了105枚导弹，据他们表示，目标是叙利亚的三个化学武器设施，以对4月7日叙利亚发生的有毒气体袭击事件做出响应。在空袭前，油价攀升了近10%，因投资者增持黄金或美债等能抵御地缘政治风险的资产。

技术图表所见，相对强弱指标及随机指数于超买区域横盘，进一步创高的力度或见受限。下方支持料为66.50及65水平，关键在25天平均线63.50美元。向上阻力方面，以2013的累计跌幅计算，50%及61.8%的反弹水平分别为69.15及79.30美元。另外，70美元关口及200个月平均线75.25亦为阻力参考。

预估波幅：

阻力 1.2890 – 1.3000

支持 1.2630 – 1.2585 – 1.2246

关注焦点：

4月17日(二)：加拿大2月制造业销售月率

4月18日(三)：加拿大央行利率决定

4月20日(五)：加拿大3月CPI‧央行核心CPI‧加拿大2月零售销售月率‧扣除汽车的零售销售月率