- 受到多方因素的共同作用，金价盘整于 2,300 美元上方。
- 美联储利率预测反转为鹰派倾向，对黄金构成利空。
- 通胀缓和的迹象使 9 月降息的前景依然维持，并对金价提供了一些支撑。
周四，金价四个交易日以来首日收跌，尽管金价在2,300美元整数关口下方表现出一定的韧性，并于周五亚市持稳于上述关口上方。然而，由于美联储周三意外释放鹰派措辞，金价似乎难以实现明显上涨。事实上，决策者在所谓的“点阵图” 中表示，2024 年只会降息一次。这仍然支持美元（USD）的后续买盘，并应限制零收益资产金价金价的涨幅。
除此之外，全球股市的潜在看涨情绪也应成为避险金价的阻力。尽管如此，中东地区地缘政治紧张局势持续且欧洲政治形势再度不明朗，仍抑制了市场的乐观情绪，为贵金属提供了一些支撑。此外，市场参与者仍然认为，在通胀压力出现回落迹象后，美联储最快在 9 月份实施首次降息的可能性较大。这将进一步限制金价下行空间。
每日摘要市场动态：美联储会议后美元走强，金价多头似乎并不坚定
- 美联储预计 2024 年仅会降息一次，而在 3 月会议上预计会降息三次。
- 然而，本周通胀数据疲弱表明，美联储降低借贷成本的时间可能早于预期，芝加哥商品交易所美联储观察工具显示，9 月份启动降息的概率更大。
- 美国劳工统计局周四公布的数据显示，5月份最终需求生产者价格指数（PPI）年率上升2.2%，低于前值2.3%和预期2.5%。
- 此外，5月核心生产者价格指数年率上升 2.3%，低于前值和期值 2.4%。生产者价格指数月率录得-0.2%，而核心生产者价格指数保持不变。
- 此前，周三公布的通胀报告显示，5 月份消费者物价自去年 6 月份以来首次持平，年率从 4 月份的 3.4% 下降至 3.3%。
- 另外，美国劳工部（DOL）报告称，美国上周初请失业金人数从前值22.9 万增至 24.2 万，增幅超过预期。
- 与此同时，法国临时大选引发了更广泛的政治担忧，在俄罗斯乌克兰战争和中东冲突持续不断的背景下，应会限制避险货币金价跌幅。
- 投资者现在关注美国密歇根消费者信心指数初值，该指数可能会影响美元价格动态，并在本周最后一天带来短线交易机会。
技术分析：金价需要跌破 2285 美元的支撑位，空头才能近期占据主导
从技术角度看，美联储会议后金价回调至50日简单移动均线且日图震荡指标看跌，对空头有利。也就是说，如果未跌破 2,300 美元关口，就需要谨慎行事。因此，审慎的做法是，在跌破 2,285 美元的水平支撑位之前，等待一些后续卖盘的出现。届时，金价可能会加速跌向下一个相关支撑位 2,254-2,253 美元附近。下跌趋势可能进一步延伸至 2225-2,220 美元区域，最终跌至 2200 美元整数关。
反之，若金价明显反弹，都可能会遇到 2,325 美元附近的阻力。其次是 50 天均线支撑位反转后的阻力位，目前位于 2345 美元区域和 2360-2362 美元供应区附近。如果金价持续走强，突破该水平，就会重新测试上周的震荡区间高点（2,387-2,388 美元附近），目标是夺回 2,400 美元大关。若出现一些后续走势将抵消短线看跌倾向，并使得金价挑战历史高位，即 5 月份触及的 2,450 美元附近。
黄金常见问题
为什么市场要投资黄金？
黄金在人类历史上扮演着重要角色，因为黄金被广泛用作价值储存和交流媒介。目前，除了黄金光泽引人和珠宝用途外，贵金属还被广泛视为避险资产，这意味着在动荡时期，黄金被视为一种良好的投资。由于黄金不依赖于任何特定的发行机构或政府，因此也被普遍视为对冲通货膨胀和货币贬值的工具。
哪些机构购买黄金最多？
中央银行是最大的黄金持有者。为了在动荡时期支持本币，央行倾向于将储备多样化并购买黄金，以提高经济和货币的可衡量强度。大规模黄金储备可以成为一个国家偿付能力的信任来源。世界黄金协会的数据显示，2022 年各国央行的黄金储备增加了 1136 吨，相当约 700 亿美元。这是有记录以来最高的年度购买量。中国、印度和土耳其等新兴经济体的中央银行正在迅速增加黄金储备。
黄金与其他资产的相关性如何？
黄金与美元、美国国债呈反向关系，黄金、美元和美国国债都是主要的储备和避险资产。当美元贬值时，黄金往往会上涨，使投资者和中央银行能够在动荡时期分散资产风险。黄金还与风险资产成反比。股市上涨往往会打压黄金价格，而风险较大市场出现抛售后往往有利于黄金。
黄金价格取决于哪些因素？
黄金价格会受多种因素影响。地缘政治不稳定或市场担忧经济深度衰退，都会因黄金的避险地位而使金价价格迅速攀升。作为一种零收益资产，黄金往往会随着利率降低而上涨，而货币成本上升通常会拖累黄金。不过，由于黄金是以美元（XAU/USD）计价的，因此黄金大多数走势取决于美元表现。强势美元倾向于打压黄金价格，而弱势美元则可能推升黄金价格。
