• 在美国数据向好的情况下，金价未能延续隔夜的积极走势。
  • 对美国经济衰退担忧的缓解提振了投资者的信心，并有助于抑制金价。
  • 地缘政治风险和对美联储即将启动降息周期的押注为金价提供了支撑。

周四，金价在2,432美元附近吸引了一些逢低买盘，并在中东冲突扩大的风险下盘中攀升愈1.5%。然而，继乐观的美国宏观数据公布后，金价遇阻2,470美元附近，这些数据缓解了市场对全球最大经济体经济衰退的担忧，并使美联储（FED）采取更激进的宽松政策的预期破灭。这因此提振美债收益率，又为美元（USD）提供强支撑。除此之外，美国股市的风险反弹也限制了商品的涨幅。

不过，金价盘中小幅收涨，结束了两日连跌，并在周五亚洲时段持稳于2450美元上方。投资者似乎仍然相信美联储将在 9 月启动降息周期。这抑制了美国债券收益率和美元明显上涨，因此又提振零收益资产金价。交易员们现在期待着美国时段早盘的美国二级宏观数据--建筑开工和住房许可，以及密歇根消费者信心指数初值，以寻求短线交易机会。

每日市场动态摘要：金价在不明朗的基本面背景下难以吸引买家

  • 中东冲突不断和俄乌战争旷日持久导致地缘政治局势持续紧张，这有助于避险金价重新获得一些看涨动能。
  • 新一轮加沙停火谈判正在多哈进行，投资者仍然担心伊朗将如何对待上个月哈马斯领导人伊斯梅尔-哈尼耶在德黑兰被暗杀一事。
  • 俄罗斯周四表示，在乌克兰对其主权领土发动第二次世界大战以来最大规模的袭击后，俄罗斯将加强边境防御，改善指挥和控制，并增派部队。
  • 周四公布的美国宏观数据显示，7月零售销售增幅超过预期，劳动力市场仍维持韧性，这缓解市场对这个全球最大经济体急剧放缓的担忧。
  • 美国人口普查局报告称，7月份美国零售销售总值增长了1%，剔除汽车外的销售增长了0.4%，分别高于预期的增长0.3%和0.1%。
  • 美国劳工部（DOL）的另一份报告显示，截至 8 月 10 日的一周内，美国初请失业救济人数为 22.7 万人，好于期值 23.5 万人和前值 23.4 万人。
  • 市场迅速做出反应，目前认为美联储在即将于 9 月份召开的货币政策会议上将借贷成本降低 25 个基点的概率更大。
  • 这因此又引发美债收益率展开新一轮上涨，并帮助美元吸引了一些有意义的买盘，这反过来又限制零收益资产金价上行空间。
  • 随着市场焦点转向下周二公布的美联储会议纪要以及美联储主席鲍威尔出席杰克逊霍尔研讨会，金价仍有望录得小幅周线上涨。

技术分析：金价需要突破 2,470 美元关口，多头才能占据主导

从技术角度来看，隔夜金价遇阻 2,470 美元阻力位附近，因此在进一步上涨之前，谨慎的做法是等待一些跟进买盘。鉴于日线图震荡指标维持在正区，金价可能会突破历史峰值，即 7 月份触及的 2,483 美元至 2,484 美元附近区域，然后测试 2,500 美元心理关口。如果金价持续走强，将确认突破一个月的更广泛交易区间，并可能成为看涨交易者的新触发点，为近期进一步升值奠定基础。

另一方面，2,447-2,445 美元的水平区域现在似乎构成支撑，然后是 2,430-2,429 美元区域和周低点（2,424 美元附近）。若出现一些后续卖盘可能会使金价进一步跌破 2,400 美元大关，并测试处在 50 天简单移动均线（SMA）的关键支撑位，目前该支撑位位于 2,383 美元附近。如果成功跌破该支撑位，则可能面临处在 2,363-2,362 美元附近的 100 日均线和 7 月下旬的震荡低点 2,353 美元附近。如果不能守住上述水平，就为进一步下跌打开空间。

 

 

 

黄金常见问题


为什么市场要投资黄金？

黄金在人类历史上扮演着重要角色，因为黄金被广泛用作价值储存和交流媒介。目前，除了黄金光泽引人和珠宝用途外，贵金属还被广泛视为避险资产，这意味着在动荡时期，黄金被视为一种良好的投资。由于黄金不依赖于任何特定的发行机构或政府，因此也被普遍视为对冲通货膨胀和货币贬值的工具。


 
哪些机构购买黄金最多？

中央银行是最大的黄金持有者。为了在动荡时期支持本币，央行倾向于将储备多样化并购买黄金，以提高经济和货币的可衡量强度。大规模黄金储备可以成为一个国家偿付能力的信任来源。世界黄金协会的数据显示，2022 年各国央行的黄金储备增加了 1136 吨，相当约 700 亿美元。这是有记录以来最高的年度购买量。中国、印度和土耳其等新兴经济体的中央银行正在迅速增加黄金储备。


 
黄金与其他资产的相关性如何？

黄金与美元、美国国债呈反向关系，黄金、美元和美国国债都是主要的储备和避险资产。当美元贬值时，黄金往往会上涨，使投资者和中央银行能够在动荡时期分散资产风险。黄金还与风险资产成反比。股市上涨往往会打压黄金价格，而风险较大市场出现抛售后往往有利于黄金。

 
黄金价格取决于哪些因素？

黄金价格会受多种因素影响。地缘政治不稳定或市场担忧经济深度衰退，都会因黄金的避险地位而使金价价格迅速攀升。作为一种零收益资产，黄金往往会随着利率降低而上涨，而货币成本上升通常会拖累黄金。不过，由于黄金是以美元（XAU/USD）计价的，因此黄金大多数走势取决于美元表现。强势美元倾向于打压黄金价格，而弱势美元则可能推升黄金价格。