• 纽元/美元因 "特朗普交易 "和美联储官员欠鸽派讲话而疲弱。
  • 美联储官员阿尔贝托-穆萨莱姆（Alberto Musalem）表示，通胀压力持续迫使美联储停止降息策略。
  • 随着通胀率下降，纽储行预计将在 11 月大幅降息 75 个基点。

周四亚市，纽元/美元连续第三天扩大跌幅，交投于0.5870附近，创三个月新低。纽元/美元下行的主要原因是美元（USD）走强，"特朗普交易 "和美联储（Fed）官员在美国通货膨胀数据公布后发表欠鸽派讲话进一步提振美元。

在美债收益率上升的支持下，衡量美元对六大主要同业币值的美元指数（DXY）持稳在106.60附近，为2023年11月以来的最高水平。截至发稿时，两年期美债收益率和 10 年期美国国债收益率分别为 4.31% 和 4.47%。

周三，圣路易斯联储主席阿尔贝托-穆萨莱姆（Alberto Musalem）表示，持续的通胀压力使美联储维持降息路线面临挑战。穆萨莱姆将焦点转向美国劳动力市场的强劲，旨在缓解市场担忧通货膨胀上升将使得美联储降息措施效果有限。与此同时，堪萨斯城美联储主席杰弗里-施密德强调了降息道路上的潜在阻力。

美国10月份消费者物价指数（CPI）同比上涨2.6%，符合市场预期，此前一个月的涨幅为2.4%。同时，剔除波动较大的食品和能源行业的核心通胀年率攀升了 3.3%，符合预测。

由于通胀率在第三季度放缓至 2021 年第一季度以来的最低水平，预计新西兰纽储行（RBNZ）将在本月晚些时候宣布更大幅度的降息 75 个基点。市场已完全定价纽储行将降息50个基点。

不过，10月份新西兰食品价格指数同比仍稳定在1.2%，创下2月份以来的最高水平。从月度来看，食品价格继上月上涨 0.5%之后，10 月份又下跌了 0.9%。

目前，交易员们正在关注即将于周四发布的美国10月份生产者物价指数（PPI）数据。市场参与者还在期待新西兰最大贸易伙伴中国将于周五发布的10月份工业生产和中国10月社会消费品零售总额。

 

纽元常见问题

驱动纽元的关键因素有哪些？

纽元（NZD），又称 Kiwi，是投资者熟知的交易货币。纽元的价值主要取决于新西兰经济的健康状况和新西兰央行政策。不过，也有一些独特的因素会使纽元发生变动。中国经济的表现往往会影响纽元走势，因为中国是新西兰最大的贸易伙伴。中国经济的坏消息可能意味着新西兰对该国的出口减少，从而打击新西兰经济，进而打击纽元。另一个影响纽元的因素是乳制品价格，因为乳制品行业是新西兰的主要出口行业。乳制品价格高企会增加出口收入，从而对经济和纽元产生积极影响。

纽储行决议如何影响纽元？

纽储行目标是在中期内实现并维持 1%至 3%的通货膨胀率，重点是将通胀保持在 2%的中间值附近。为此，纽储行设定了适当的利率水平。当通胀率过高时，纽储行会上调利率来为经济降温，但此举也会使债券收益率上升，增加投资者在该国投资的吸引力，从而提振纽元。相反，降低利率往往会削弱纽元。所谓的利率差，即新西兰的利率或预期利率与美国联邦储备委员会设定的利率相比如何，也会对纽元/美元走势起到关键作用。

经济数据如何影响纽元/美元估值？

新西兰发布的宏观经济数据是评估经济状况的关键，也会影响纽元估值。基于高经济增长、低失业率和高信心的强劲经济有利于纽元。经济增长处在高水平会吸引外国投资，如果这种经济实力与高通胀同时出现，则可能促使纽储行上调利率。相反，如果新西兰经济数据疲软，纽元可能会贬值。

更广泛的风险情绪如何影响纽元？

纽元倾向于在风险上升期走强，或者当投资者认为更广泛的市场风险较低并对经济增长持乐观态度时走强。这往往会导致大宗商品和所谓的“大宗商品货币”（如纽元）的前景更为有利。相反，纽元往往在市场动荡或经济不确定时走弱，因为投资者倾向于抛售风险较高的资产，转向更稳定的避险资产。