• 美元在周一大幅飙升后因获利回吐而走软。
  • 法国的不信任投票已不可避免，而大选预计要到 2025 年才会举行。
  • 美元指数回落至 106.00 下方，未能守住 106.50 以上的涨幅。

美元（USD）缩减了周一的涨幅，美元指数（DXY）周二交投于106.00低位，原因是交易商在本周初大幅飙升后获利了结。尽管投资者对法国的政治局势仍心有余悸，周三将对一项不信任动议进行辩论和投票，但这一走势依然存在。

由于议会选举要到明年 6 月才能举行，如果不信任动议获得通过，接下来会发生什么还不清楚。一个选项是马克龙任命一位新总理，他可能会带来更多稳定。不过，鉴于目前议会的四分五裂，这看起来仍是一项艰巨的任务。

与此同时，美国经济日历正在为周五发布非农就业人数之前的第一个关键数据点做好准备：10 月份 JOLTS 职位空缺报告。市场还将听到美联储（Fed）官员的讲话，在美联储理事克里斯托弗-沃勒（Christopher Waller）表示对12月降息持开放态度后，三位美联储发言人将发布评论。

每日市场动向摘要：JOLTS 作为非农就业人数的开胃菜

  • 美国10月JOLTS职位空缺报告将于北京时间15:00公布。预期职位空缺将从之前的 744.3 万个上升至 748 万个。
  • 格林威治时间 17:15，旧金山美联储银行行长玛丽-戴利（Mary Daly）接受福克斯财经采访。
  • 格林威治时间 17:35 附近，美联储理事 Adriana Kugler 在底特律经济俱乐部组织的活动上发表有关劳动力市场和货币政策的演讲。
  • 格林威治时间 20:45 附近，芝加哥联邦储备银行行长 Austan Goolsbee 在芝加哥美联储组织的 Wildwest 农业会议上致闭幕词。
  • 股票市场全面飙升。亚洲和欧洲的股指都在坚挺上扬，其中一些指数超过了 1%。德国 DAX 指数甚至创下了 20,000 点的历史新高。美国股票期货则落在后面，仍在寻找方向。
  • CME FedWatch 工具对美联储在 12 月 18 日会议上再次降息 25 个基点的定价为 72.5%。27.5%的人认为利率将保持不变。美联储会议纪要和沃勒最近的言论帮助 12 月降息概率走高。
  • 美国 10 年期基准利率报 4.21%，连续第二日持稳。

美元指数技术分析：机会在前

尽管法国政府下跌的风险越来越大，但美元指数（DXY）可能会迎来更多的下行机会。金融市场的一个重要经验法则是，当一个国家面临新的领导层时，在新政府即将宣布的前期，往往会被视为利好因素。原因在于，新的联盟可能意味着更多的增长和重新启动经济计划的机会，这种情况将对货币起到支持作用。

欧元走强将拖累美元指数，因为欧洲货币是该指数篮子中的最大贡献者。欧元连续数日走强将意味着美元指数面临更大的抛售压力。

上行方面，106.52（4 月 16 日高点）仍是第一阻力上方，周一未能收于该点位上方，周二早盘又尝试失败。如果美元多头夺回该水平，107.00（整数水平）和 107.35（2023 年 10 月 3 日高点）将成为再次测试的目标。

如果法国政府倒台，新的、更稳定的政府将成立，那么在进入 104 区域之前，关键水平 105.53（4 月 11 日高点）将发挥作用。如果美元指数一路跌向 104.00，那么大整数位和 200 日均线104.03应能捕捉到任何下跌刀形。

US Dollar Index: Daily Chart

美元指数：日图

美元常见问题解答

美元(USD)是美国的官方货币，也是许多其他国家的“事实上”货币，与当地纸币一起流通。根据 2022年的数据，美元是世界上交易量最大的货币，占全球外汇交易额的88%以上，平均每天交易6.6万亿美元。 第二次世界大战后，美元取代英镑成为世界储备货币。在其历史上的大部分时间里，美元都是由黄金支撑的，直到1971年布雷顿森林协定(Bretton Woods Agreement)废除了金本位制。

影响美元价值的最重要的单一因素是货币政策，这是由美联储(Fed)决定的。美联储有两项任务:实现物价稳定(控制通胀)和促进充分就业。它实现这两个目标的主要工具是调整利率。当物价上涨过快，通货膨胀率高于美联储2%的目标时，美联储将加息，这有助于美元升值。当通货膨胀率低于2%或失业率过高时，美联储可能会降低利率，这将给美元带来压力。

在极端情况下，美联储还可以印更多美元，实施量化宽松政策。量化宽松是美联储在陷入困境的金融体系中大幅增加信贷流动的过程。这是一种非标准的政策措施，用于信贷枯竭，因为银行不愿相互放贷(出于对交易对手违约的担忧)。当仅仅降低利率不太可能达到必要的效果时，这是最后的手段。这是美联储在2008年金融危机期间对抗信贷紧缩的首选武器。它涉及到美联储印刷更多的美元，并用这些美元主要从金融机构购买美国政府债券。量化宽松通常会导致美元走软。

量化紧缩(QT)是一个相反的过程，即美联储停止从金融机构购买债券，不再将其持有的到期债券的本金再投资于新的购买。这通常对美元有利。